Valor principal nocional
O que é o valor principal nocional?
O valor nocional do principal, em um swap de taxa de juros,. são os valores em dólares predeterminados, ou principal,. nos quais os pagamentos de juros trocados são baseados.
Entendendo os Valores Nocionais do Principal
O principal nocional nunca muda de mãos na transação, razão pela qual é considerado nocional ou teórico. nenhuma das partes paga nem recebe o valor principal nocional a qualquer momento; apenas os pagamentos de taxas de juros mudam de mãos.
De acordo com as Regulamentações do Tesouro, um valor de principal nocional é "um instrumento financeiro que prevê o pagamento de valores por uma parte a outra em intervalos especificados calculados por referência a um Ãndice especificado sobre um valor de principal nocional, em troca de uma contraprestação especificada ou de uma promessa pagar quantias semelhantes."
O principal nocional refere-se ao valor presumido do principal envolvido em uma transação financeira, mesmo que seja funcionalmente separado da transação. Isso pode incluir o principal subjacente em um tÃtulo de dÃvida em swaps de taxas de juros, pois as taxas são componentes reais da transação, mas o principal é funcionalmente fictÃcio. Um valor principal nocional não precisa necessariamente ser um valor em dinheiro. Também pode ser igual à s participações acionárias ou ao valor de uma cesta de ações.
Ao calcular os pagamentos de tÃtulos, o valor nominal do tÃtulo é considerado nocional no que diz respeito à determinação dos juros devidos. Os pagamentos são uma porcentagem do valor de face, mesmo que o valor de face não esteja disponÃvel em um sentido verdadeiro. O valor de face não pode ser sacado e pode até não existir no sentido tradicional até que o tÃtulo se aproxime do vencimento, mas tem um valor entendido que é necessário para a realização de cálculos relevantes.
Swaps de taxa de juros
Um swap de taxa de juros envolve duas organizações emprestando fundos uma à outra, mas com termos diferentes. O cronograma de reembolso pode ser para diferentes durações ou para diferentes taxas de juros. Nos casos em que as transações envolvem o mesmo valor do principal (o valor emprestado e recebido por cada parte), o principal é de natureza nocional e não muda de mãos, ou pode até não existir funcionalmente.
Frequentemente, os swaps de taxa de juros são usados para ajudar a aumentar ou diminuir o risco ou o retorno de determinados investimentos, onde uma organização terá um ativo com taxa variável enquanto a outra mantém um ativo com taxa fixa. Aceito como um acordo de soma zero, uma parte pode se beneficiar do acordo enquanto a outra sofre uma perda.
Exemplo de valor principal nocional
Duas empresas podem celebrar um contrato de swap de taxa de juros da seguinte forma: Por três anos, a Empresa A paga à Empresa B 5% de juros ao ano sobre um valor principal nocional de $ 10 milhões. Nos mesmos três anos, a Empresa B paga à Empresa A a taxa LIBOR de um ano sobre o mesmo valor principal nocional de $ 10 milhões.
Isso seria considerado um swap de taxa de juros simples porque uma parte paga juros a uma taxa fixa sobre o valor principal nocional e a outra parte paga juros a uma taxa flutuante sobre o mesmo valor principal nocional.
##Destaques
Os valores de principal nocional são usados em swaps de taxa de juros.
Os montantes principais nocionais são o valor teórico que cada parte paga juros à outra em intervalos especificados.
Em tÃtulos, o valor principal nocional é igual ao valor de face de um tÃtulo.
