Безрецептурная доска объявлений (OTCBB)

Что такое безрецептурная доска объявлений (OTCBB)?

Внебиржевая доска объявлений (OTCBB) представляла собой электронную службу котировок,. предоставляемую Управлением по регулированию финансовой индустрии ( FINRA ) подписавшимся членам для получения данных о внебиржевой торговле акциями США. В отличие от других внебиржевых платформ, OTCBB был сервисом только для котировок. В 2020 году FINRA объявила о закрытии OTCBB, поскольку основная часть внебиржевой торговли акциями происходила на платформах OTC Markets Group . FINRA официально прекратила деятельность OTCBB 8 ноября 2021 года.

Понимание безрецептурной доски объявлений (OTCBB)

OTCBB предлагал трейдерам и инвесторам самые последние котировки, цены последней продажи и информацию об объемах долевых ценных бумаг, торгуемых на внебиржевом рынке. Все компании, зарегистрированные на этой платформе, должны были подавать текущую финансовую отчетность в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) или другому соответствующему федеральному регулирующему органу.

OTCBB была создана в 1990 году после того, как Закон о реформе пенни-акций 1990 года предусматривал, что SEC должна разработать какую-либо систему электронных котировок для акций, которые не могут быть зарегистрированы на одной из основных бирж. Внебиржевые акции торгуются между отдельными лицами и маркет-мейкерами с использованием компьютеров и телефонов.

Внебиржевые акции на OTCBB не были частью каких-либо крупных бирж. Это произошло в первую очередь потому, что внебиржевые акции, как правило, были небольшими и волатильными, что затрудняло соблюдение требований листинга.

Что еще более важно с точки зрения торговли, спред между ценой покупки и продажи обычно больше для этих акций, поскольку они обычно торгуются с меньшей частотой, чем акции, котирующиеся на бирже. Только несколько избранных акций OTCBB успешно переместились с внебиржевого рынка на крупную биржу.

Розовые листы — это частная компания, а FINRA предоставила услугу OTCBB.

Особые соображения

Для тех небольших компаний, которые не могли выполнить листинговые требования для торговли своими ценными бумагами на национальных биржах, OTCBB, а в настоящее время текущие предложения OTC Markets Group предложили важную альтернативу.

Небольшие компании нуждаются в финансировании от инвесторов для роста, даже если их общая рыночная стоимость может никогда не конкурировать с акциями средней капитализации. Инвесторов, в свою очередь, привлекает невероятная прибыль, которая все еще может быть получена на внебиржевом рынке, поскольку некоторые из этих фирм действительно добиваются постоянного успеха и сверхприбылей.

Хотя эти компании используют внебиржевые рынки вместо одной из основных бирж, инвесторы должны помнить, что OTCBB и OTC Markets Group на самом деле не являются фактическими биржами, а котировочными службами. Все ценные бумаги, торгуемые на внебиржевом рынке, на самом деле торгуются сетью маркет-мейкеров,. которые вводят различные котировки и торгуют через защищенную компьютерную сеть, доступ к которой имеют только подписчики.

Постепенный отказ от безрецептурной доски объявлений (OTCBB)

Как упоминалось выше, практически все котировки внебиржевых акций и сделки в настоящее время проводятся на платформах OTC Markets Group, включая OTCQX,. OTCQB и Pink Open Market.

В 2020 году FINRA подала в SEC изменение правил, в котором изложено ее предложение о прекращении операций OTCBB, которое вступило в силу 8 ноября 2021 года. В частности, OTCQB фактически заменил OTCBB в качестве основного рынка для торговли внебиржевыми ценными бумагами, которые отчитываться перед регулирующим органом США. Поскольку у OTCQB нет минимальных финансовых стандартов, в него часто входят подставные компании, мелкие акции и мелкие иностранные эмитенты.

OTCBB против Pink Sheets

OTCBB и розовые листы являются службами котировок акций, которые торгуются на внебиржевом рынке. OTCBB управляется FINRA, а розовые листы — частной компанией. Стандарты листинга, как правило, более мягкие для розовых листов. То есть некоторые розовые листовые акции могли не подходить для листинга на OTCBB.

Акции, зарегистрированные на OTCBB, обычно регистрируются в SEC (за исключением тех, которые не требуются по закону). Между тем, акции на розовых листах могут не подавать регулярные отчеты и не котироваться в SEC. Помимо OTCBB и розовых листов, существуют и другие службы котировок. Также можно купить акции, не зарегистрированные ни на одном из них, напрямую у брокера.

Отсутствие требований к регистрации акций розовых листов делает их более рискованными.

** Исправление — ноябрь. 26 сентября 2021 г.:** В предыдущей версии этой статьи было неверно указано название компании OTC Markets Group.

Особенности

• Все компании, зарегистрированные на платформе, должны были подавать текущую финансовую отчетность в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) или в другой соответствующий федеральный регулирующий орган.

• Внебиржевая доска объявлений (OTCBB) была службой регулируемых котировок внебиржевых (OTC) ценных бумаг, предоставляемой Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA).

• В 2020 году FINRA решила свернуть услуги OTCBB, поскольку платформы, предоставляемые OTC Markets Group, заняли львиную долю внебиржевой торговли акциями и данных в США.

• Он предлагал самые последние котировки, цены последней продажи и информацию об объемах.

• Только несколько избранных акций OTCBB успешно переместились с внебиржевого рынка на крупную биржу.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Какое приложение позволяло вам торговать на OTCBB?

Ни одно приложение не позволяло вам торговать на OTCBB. OTCBB был службой ценовых котировок. Инвесторы торговали акциями через брокерские приложения, цены на которые котировались на OTCBB.

Как вы торговали пенни-стоками OTCBB?

Пенни-акции не торговались на OTCBB. Пенни-акции торгуются менее чем за 1 доллар за акцию, но они торгуются через брокеров. OTCBB помогал отслеживать цены на грошовые акции, но не облегчал торговлю грошовыми акциями.

Что было включено в список OTCBB?

Ценные бумаги, зарегистрированные на OTCBB, включали те, которые торгуются на внебиржевом рынке, такие как акции, варранты, паи и АДР.

Безопасно ли покупать внебиржевые акции?

Торговля внебиржевыми акциями сопряжена с двумя ключевыми рисками: первый — низкая ликвидность, поскольку они торгуются вяло; во-вторых, отсутствие достоверной информации о компании.

Были ли внебиржевые акции публично проданы?

Внебиржевые акции торговались без брокера или центральной биржи, поскольку они, как правило, были слишком малы, чтобы их можно было котировать на официальной бирже. Некоторые внебиржевые акции считались публично торгуемыми, хотя некоторые компании на внебиржевом рынке были частными компаниями.

Могу ли я купить внебиржевые акции на RobinHood?

Внебиржевые акции недоступны на RobinHood, хотя торговое приложение позволяет торговать некоторыми грошовыми акциями.