Относительная цена-прибыль

ОПРЕДЕЛЕНИЕ соотношения цена/прибыль

Относительная цена-прибыль относится к соотношению цены-прибыли акции, деленному на отношение цены-прибыли более широкого рыночного показателя. Отношение цена/прибыль, часто обозначаемое как P/E, равно рыночной цене акции или широкого рынка, деленной на показатель прибыли акции или рынка. Существует множество методов измерения показателя дохода, используемого в знаменателе формулы, хотя специалисты-практики обычно используют показатель форвардного дохода,. что означает прогнозы доходов, или скользящий доход, что означает фактический отчетный доход за 12-месячный период. Относительная мера «цена-прибыль» предназначена для определения относительной переоценки или недооценки компании по отношению к ее отрасли, финансовому сектору, широкому рынку или какой-либо другой широкой группе аналогов.

РАЗБИВКА Относительная цена-прибыль

Относительная стоимость прибыли — это метод оценки того, является ли соотношение цены и прибыли разумным по отношению к рыночным условиям. Относительное значение «цена-прибыль» менее 1 указывает на то, что акция имеет более низкий коэффициент P/E, чем ее более широкая группа аналогов. Относительное значение «цена-прибыль», равное 1, указывает на то, что акция имеет такой же коэффициент P/E, как и ее аналоги. Относительное значение «цена-прибыль», превышающее 1, указывает на то, что акция имеет более высокий коэффициент P/E, чем аналогичная группа.

Интерпретация относительной стоимости цены и прибыли

Отношение P/E часто используется при определении того, представляет ли акция возможность для покупки или нет. На базовом уровне значение P/E ниже, чем у аналогичной группы, и соответствующее относительное значение цены и прибыли менее 1 может указывать на то, что акции торгуются дешево, что представляет собой хорошее время для покупки. Обоснование этого вывода состоит в том, что более низкий P/E указывает на то, что каждый доллар прибыли стоит меньше для этой акции, чем для средней акции в аналогичной группе. Обратное верно, если P/E для акции выше, чем у аналогичной группы, а относительное значение цена-прибыль больше 1, что может указывать на то, что прибыль по акции выше, чем средняя акция в группе. группа сверстников.

Однако стоит отметить, что соотношение цена/прибыль и относительная стоимость прибыли — это лишь часть большой мозаики данных, которые следует использовать для формирования мнения об акции. Низкое соотношение цена-прибыль может указывать на то, что компания находится в тяжелом финансовом положении, и не обязательно на удачную покупку. И наоборот, высокое соотношение цены и прибыли может указывать на то, что фирма имеет гораздо лучшие перспективы роста и может стоить более высокую цену. Относительные значения цены и прибыли являются отправной точкой для фундаментальной оценки.