Rapport cours-bénéfice

DÉFINITION du rapport cours-bénéfice

Le rapport cours-bénéfice fait référence au ratio cours-bénéfice d'une action divisé par le ratio cours-bénéfice d'une mesure de marché plus large. Le ratio cours/bénéfice, souvent écrit sous la forme P/E, est égal au prix du marché d'une action ou d'un marché large divisé par une mesure des bénéfices de l'action ou du marché. Il existe de nombreuses méthodes pour mesurer le chiffre des revenus utilisé dans le dénominateur de la formule, bien que les praticiens utilisent généralement une mesure des revenus futurs,. c'est-à-dire des prévisions de revenus, ou des revenus de suivi, c'est-à-dire des revenus réels déclarés, sur une période de 12 mois. La mesure relative cours-bénéfice vise à déterminer la surévaluation ou la sous-évaluation relative d'une entreprise par rapport à son industrie, son secteur financier, le marché au sens large ou un autre groupe de pairs au sens large.

VENTILER le rapport cours-bénéfice

La valeur relative cours-bénéfice est une méthode permettant de juger si un ratio cours-bénéfice est raisonnable par rapport aux conditions du marché. Une valeur relative cours-bénéfice inférieure à 1 indique qu'une action a un ratio cours/bénéfice inférieur à celui de son groupe de pairs plus large. Une valeur relative cours-bénéfice de 1 indique qu'une action a le même ratio P/E que son groupe de pairs. Une valeur relative cours-bénéfice supérieure à 1 indique qu'une action a un P/E supérieur à celui de son groupe de pairs.

Interprétation de la valeur relative cours-bénéfices

Le ratio P/E est souvent utilisé pour déterminer si une action représente une opportunité d'achat ou non. À un niveau de base, une valeur P / E inférieure à celle du groupe de pairs et une valeur relative cours-bénéfice correspondante inférieure à 1 peuvent indiquer que l'action se négocie à bas prix, ce qui représente un bon moment pour acheter. La justification de cette conclusion est qu'un P/E inférieur indique que chaque dollar de bénéfice coûte moins cher pour cette action que pour l'action moyenne du groupe de pairs. L'inverse est vrai si le P/E de l'action est supérieur à celui du groupe de pairs et que la valeur relative cours-bénéfice est supérieure à 1, ce qui peut indiquer que les bénéfices de l'action sont plus chers que l'action moyenne du marché. groupe de pairs.

Il convient de noter, cependant, que le ratio P/E et la valeur relative cours-bénéfice ne sont qu'un élément d'une grande mosaïque de données qui devraient être utilisées pour se forger une opinion sur un titre. Une faible valeur relative des cours et des bénéfices peut indiquer que l'entreprise est dans une situation financière difficile, et pas nécessairement un bon achat. À l'inverse, une valeur relative élevée des cours et des bénéfices peut indiquer que l'entreprise a de bien meilleures perspectives de croissance et peut valoir un prix plus élevé. Les valeurs relatives cours-bénéfice sont un point de départ pour l'évaluation fondamentale.