Harga Pendapatan Relatif

DEFINISI Harga Relatif Pendapatan

Harga-pendapatan relatif merujuk kepada nisbah harga-pendapatan saham dibahagikan dengan nisbah harga-pendapatan ukuran pasaran yang lebih luas. Nisbah harga-pendapatan, selalunya ditulis sebagai P/E, adalah sama dengan harga pasaran saham atau pasaran luas dibahagikan dengan ukuran pendapatan saham atau pasaran. Terdapat banyak kaedah untuk mengukur angka pendapatan yang digunakan dalam penyebut formula, walaupun pengamal biasanya menggunakan ukuran pendapatan hadapan,. yang bermaksud ramalan pendapatan atau mengekori pendapatan, yang bermaksud pendapatan yang dilaporkan sebenar, dalam tempoh 12 bulan. Ukuran relatif pendapatan harga bertujuan untuk memberikan penentuan nilai relatif lebih atau kurang bagi sesebuah syarikat berbanding industri, sektor kewangan, pasaran luas atau kumpulan rakan sebaya yang lain.

PECAHAN Harga Relatif Pendapatan

Nilai relatif harga-pendapatan ialah kaedah untuk menilai sama ada nisbah harga-pendapatan adalah munasabah berhubung dengan keadaan pasaran. Nilai relatif pendapatan harga kurang daripada 1 menunjukkan bahawa saham mempunyai nisbah P/E yang lebih rendah daripada kumpulan setara yang lebih luas. Nilai relatif pendapatan harga 1 menunjukkan bahawa saham mempunyai nisbah P/E yang sama dengan kumpulan setaranya. Nilai relatif pendapatan harga lebih daripada 1 menunjukkan bahawa saham mempunyai P/E yang lebih tinggi daripada kumpulan setaranya.

Mentafsir Nilai Relatif Harga-Pendapatan

Nisbah P/E sering dirujuk apabila menentukan sama ada saham mewakili peluang belian atau tidak. Pada peringkat asas, nilai P/E yang lebih rendah daripada kumpulan setara dan nilai relatif pendapatan harga sepadan kurang daripada 1 mungkin merupakan petunjuk bahawa saham itu didagangkan dengan murah, mewakili masa yang baik untuk membeli. Rasional untuk kesimpulan ini adalah bahawa P/E yang lebih rendah menunjukkan bahawa setiap dolar pendapatan kos kurang untuk saham ini daripada saham purata dalam kumpulan sebaya. Sebaliknya adalah benar jika P/E untuk saham adalah lebih besar daripada kumpulan rakan sebaya dan nilai relatif pendapatan harga adalah lebih besar daripada 1, yang mungkin menunjukkan bahawa pendapatan saham lebih mahal daripada stok purata dalam rakan sebaya.

Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa nisbah P/E dan nilai relatif pendapatan harga hanyalah satu bahagian daripada mozek besar data yang harus digunakan untuk membentuk pendapat tentang saham. Nilai relatif pendapatan harga yang rendah mungkin menunjukkan bahawa syarikat berada dalam kesempitan kewangan yang teruk, dan tidak semestinya pembelian yang baik. Sebaliknya, nilai relatif pendapatan harga yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa firma itu mempunyai prospek pertumbuhan yang lebih baik dan mungkin bernilai harga yang lebih tinggi. Nilai relatif pendapatan harga adalah titik permulaan untuk penilaian asas.