Względna cena zarobków

DEFINICJA względnej ceny zarobków

Relatywny stosunek ceny do zysku odnosi się do stosunku ceny do zysku akcji podzielonego przez stosunek ceny do zysku szerszej miary rynkowej. Wskaźnik cena-zysk, często zapisywany jako P/E, jest równy cenie rynkowej akcji lub szerokiego rynku podzielonej przez miarę zysków akcji lub rynku. Istnieje wiele metod mierzenia zarobków używanych w mianowniku formuły, chociaż praktycy zwykle używają miary przyszłych zarobków,. czyli prognoz zarobków lub zarobków kroczących, czyli rzeczywistych zarobków raportowanych, w okresie 12 miesięcy. Względna miara ceny i zysku ma na celu określenie względnego przeszacowania lub niedoszacowania firmy w stosunku do jej branży, sektora finansowego, szerokiego rynku lub innej szerokiej grupy porównawczej.

PODZIAŁ W DÓŁ WZGLĘDNYCH ZYSKÓW CENOWYCH

Wartość względna cena-zysk jest metodą oceny, czy stosunek cena-zysk jest rozsądny w stosunku do warunków rynkowych. Wartość względna cena-zysk mniejsza niż 1 wskazuje, że akcje mają niższy wskaźnik P/E niż ich szersza grupa porównawcza. Względna wartość cena-zysk równa 1 wskazuje, że akcje mają taki sam wskaźnik P/E jak ich grupa porównawcza. Wartość względna cena-zysk większa niż 1 wskazuje, że akcje mają wyższy wskaźnik P/E niż ich grupa porównawcza.

Interpretacja względnej wartości ceny i zysku

Wskaźnik P/E jest często przywoływany przy określaniu, czy akcje stanowią okazję do zakupu, czy nie. Na podstawowym poziomie wartość P/E niższa niż w grupie porównawczej i odpowiadająca jej względna wartość ceny i zysku poniżej 1 może wskazywać, że akcje są sprzedawane tanio, co oznacza dobry czas na zakup. Uzasadnieniem takiego wniosku jest to, że niższy wskaźnik P/E wskazuje, że każdy dolar zarobków kosztuje mniej dla tej akcji niż dla przeciętnej akcji w grupie porównawczej. Odwrotna sytuacja jest prawdziwa, jeśli wskaźnik P/E dla akcji jest większy niż w grupie porównawczej, a względna wartość zysku z ceny jest większa niż 1, co może wskazywać, że dochody akcji są droższe niż przeciętne akcje w Grupa rówieśnicza.

Warto jednak zauważyć, że wskaźnik P/E i relatywna wartość ceny do zysku to tylko część dużej mozaiki danych, które należy wykorzystać do wyrobienia sobie opinii na temat akcji. Niska względna wartość ceny do zysku może wskazywać, że firma znajduje się w poważnych tarapatach finansowych i niekoniecznie jest to dobry zakup. I odwrotnie, wysoka względna wartość ceny do zysku może wskazywać, że firma ma znacznie lepsze perspektywy wzrostu i może być warta wyższej ceny. Względne wartości cena-zarobki są punktem wyjścia do oceny fundamentalnej.