نسبي السعر والأرباح

تعريف نسبي للسعر والأرباح

يشير السعر إلى الأرباح النسبية إلى نسبة السعر إلى الأرباح لسهم مقسومًا على نسبة السعر إلى الأرباح لمقياس سوق أوسع. نسبة السعر إلى الأرباح ، التي تُكتب غالبًا على أنها P / E ، تساوي سعر السوق للسهم أو السوق العريض مقسومًا على مقياس أرباح الأسهم أو السوق. هناك العديد من الطرق لقياس رقم الأرباح المستخدم في مقام المعادلة ، على الرغم من أن الممارسين عادةً ما يستخدمون مقياسًا للأرباح الآجلة ، أي توقعات الأرباح ، أو الأرباح اللاحقة ، أي الأرباح الفعلية المبلغ عنها ، على مدى فترة 12 شهرًا. يهدف المقياس النسبي للأرباح إلى إعطاء تحديد للمبالغة النسبية أو التقليل من قيمة الشركة بالنسبة إلى صناعتها أو قطاعها المالي أو السوق الواسع أو بعض مجموعة النظراء الواسعة الأخرى.

الانهيار النسبي للسعر والأرباح

القيمة النسبية للأرباح هي طريقة للحكم على ما إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح معقولة بالنسبة لظروف السوق. تشير القيمة النسبية لأرباح السعر التي تقل عن 1 إلى أن السهم لديه نسبة P / E أقل من مجموعة أقرانه الأوسع. تشير القيمة النسبية لأرباح السعر البالغة 1 إلى أن السهم له نفس نسبة السعر إلى العائد مثل مجموعة نظرائه. تشير القيمة النسبية لأرباح السعر التي تزيد عن 1 إلى أن السهم لديه P / E أعلى من مجموعة نظرائه.

تفسير القيمة النسبية للسعر والأرباح

غالبًا ما يشار إلى نسبة السعر إلى العائد عند تحديد ما إذا كان السهم يمثل فرصة شراء أم لا. على المستوى الأساسي ، قد تكون قيمة السعر إلى الربح أقل من مجموعة الأقران والقيمة النسبية للأرباح المقابلة التي تقل عن 1 مؤشرًا على أن السهم يتم تداوله بسعر رخيص ، مما يمثل وقتًا جيدًا للشراء. الأساس المنطقي لهذا الاستنتاج هو أن انخفاض السعر إلى الربحية يشير إلى أن كل دولار من الأرباح يكلف أقل لهذا السهم من تكلفة السهم المتوسط في المجموعة النظيرة. يكون العكس صحيحًا إذا كانت نسبة السعر إلى العائد للسهم أكبر من تلك الخاصة بمجموعة النظراء وكانت القيمة النسبية لأرباح السعر أكبر من 1 ، مما قد يكون مؤشرًا على أن أرباح السهم أغلى من متوسط المخزون في مجموعة الأقران.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الربحية والقيمة النسبية للأرباح ليست سوى جزء واحد من مجموعة كبيرة من البيانات التي يجب استخدامها لتكوين رأي حول السهم. قد تشير القيمة النسبية لأرباح السعر المنخفضة إلى أن الشركة في ضائقة مالية شديدة ، وليست بالضرورة شراءًا جيدًا. على العكس من ذلك ، قد تشير القيمة النسبية لأرباح السعر المرتفعة إلى أن الشركة لديها آفاق نمو أفضل بكثير وقد تستحق سعرًا أعلى. تعتبر القيم النسبية للأرباح السعرية نقطة انطلاق للتقييم الأساسي.