Kurs-Gewinn-Verhältnis

DEFINITION des relativen Kurs-Gewinn-Verhältnisses

bezieht sich auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis einer Aktie dividiert durch das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines breiteren Marktmaßes. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, oft als P/E geschrieben, entspricht dem Marktpreis einer Aktie oder eines breiten Marktes dividiert durch ein Maß für die Gewinne der Aktie oder des Marktes. Es gibt viele Methoden zur Messung der im Nenner der Formel verwendeten Einkommenszahl, obwohl Praktiker normalerweise ein Maß für zukünftige Einnahmen verwenden,. dh Einkommensprognosen, oder nachlaufende Einnahmen, dh tatsächlich gemeldete Einnahmen, über einen Zeitraum von 12 Monaten. Das relative Kurs-Gewinn-Verhältnis soll die relative Über- oder Unterbewertung eines Unternehmens im Vergleich zu seiner Branche, seinem Finanzsektor, dem breiten Markt oder einer anderen breiten Vergleichsgruppe bestimmen.

AUFSCHLÜSSELUNG des relativen Kurs-Gewinn-Verhältnisses

Der relative Kurs-Gewinn-Wert ist eine Methode zur Beurteilung, ob ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im Verhältnis zu den Marktbedingungen angemessen ist. Ein relativer Kurs-Gewinn-Wert von weniger als 1 weist darauf hin, dass eine Aktie ein niedrigeres KGV aufweist als ihre breitere Vergleichsgruppe. Ein relativer Kurs-Gewinn-Wert von 1 zeigt an, dass eine Aktie das gleiche KGV wie ihre Vergleichsgruppe hat. Ein relativer Kurs-Gewinn-Wert von mehr als 1 weist darauf hin, dass eine Aktie ein höheres KGV als ihre Vergleichsgruppe aufweist.

Interpretation des relativen Kurs-Gewinn-Werts

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wird oft herangezogen, wenn bestimmt wird, ob eine Aktie eine Kaufgelegenheit darstellt oder nicht. Grundsätzlich kann ein unter der Vergleichsgruppe liegendes Kurs-Gewinn-Verhältnis und ein entsprechender relativer Kurs-Gewinn-Wert von weniger als 1 darauf hindeuten, dass die Aktie günstig gehandelt wird, was einen guten Zeitpunkt zum Kauf darstellt. Der Grund für diese Schlussfolgerung ist, dass ein niedrigeres KGV darauf hindeutet, dass jeder Dollar Gewinn für diese Aktie weniger kostet als für die durchschnittliche Aktie in der Vergleichsgruppe. Das Gegenteil ist der Fall, wenn das KGV für die Aktie größer ist als das der Vergleichsgruppe und der relative Kurs-Gewinn-Wert größer als 1 ist, was ein Hinweis darauf sein kann, dass die Gewinne der Aktie teurer sind als die durchschnittliche Aktie in der Peer-Gruppe.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass das KGV und der relative Kurs-Gewinn-Wert nur ein Teil eines großen Datenmosaiks sind, das verwendet werden sollte, um sich eine Meinung zu einer Aktie zu bilden. Ein niedriger relativer Kurs-Gewinn-Wert kann darauf hindeuten, dass sich das Unternehmen in einer finanziellen Notlage befindet, und ist nicht unbedingt ein guter Kauf. Umgekehrt kann ein hoher relativer Kurs-Gewinn-Wert darauf hindeuten, dass das Unternehmen viel bessere Wachstumsaussichten hat und möglicherweise einen höheren Preis wert ist. Relative Kurs-Gewinn-Werte sind ein Ausgangspunkt für die fundamentale Bewertung.