Eventrisk

Vad är en händelserisk

I stora drag är händelserisk möjligheten att en oförutsedd händelse kommer att påverka ett företag, en bransch eller ett värdepapper negativt och orsaka en förlust för investerare eller andra intressenter. Även om dessa händelser vanligtvis är oförutsedda, kan sannolikheten för vissa händelser som företagsåtgärder, kredithändelser eller andra faror fortfarande säkras eller försäkras mot.

Förstå händelserisk

Händelserisk kan hänvisa till flera olika typer av händelser, men kan generellt klassificeras som en av följande:

1. Oförutsedda företagsrekonstruktioner eller återköp av obligationer kan ha positiva eller negativa effekter på en akties marknadspris. Möjligheten till ett företagsövertagande eller omstrukturering,. såsom en sammanslagning, förvärv eller hävstångsköp, spelar alla in. Dessa händelser kan kräva att ett företag tar på sig nya eller ytterligare skulder, eventuellt till högre räntor, som det kan ha problem med att betala tillbaka. Företag utsätts också för händelserisk från möjligheten att VD : n kan dö plötsligt, en viktig produkt kan återkallas, företaget kan komma att utredas för misstänkt brott, priset på en viktig insats kan plötsligt öka avsevärt eller otaliga andra källor. Företag står också inför regulatoriska risker,. eftersom en ny lag kan kräva att ett företag gör betydande och kostsamma förändringar i sin affärsmodell. Till exempel, om presidenten undertecknade en lag som gör försäljning av cigaretter olaglig, skulle ett företag vars verksamhet var försäljning av cigaretter plötsligt hamna i konkurs.

2. Eventrisk kan också vara förknippad med ett förändrat portföljvärde på grund av stora svängningar i marknadspriser. Det kallas också " gap risk " eller "hopprisk." Dessa är extrema portföljrisker på grund av betydande förändringar i totala marknadspriser som uppstår på grund av nyhetshändelser eller rubriker som uppstår när normala marknadstider är stängda. Denna typ av aktivitet sågs ofta, till exempel under den globala finanskrisen 2008-09.

3. Eventrisk kan också definieras som möjligheten att en obligationsutgivare missar en kupongbetalning till obligationsinnehavare på grund av en dramatisk och oväntad händelse. Kreditvärderingsinstitut kan sänka emittentens kreditbetyg som ett resultat, och företaget kommer att behöva betala investerare mer för den högre risken att behålla sin skuld. Dessa händelser utgör kreditrisk.

Minimera händelserisk

Företag kan enkelt försäkra sig mot vissa typer av händelserisk, såsom brand, men andra händelser, såsom terroristattacker, kan vara omöjliga att försäkra sig mot eftersom försäkringsbolag inte erbjuder försäkringar som täcker sådana oförutsebara och potentiellt förödande händelser. I vissa fall kan företag skydda sig mot risker genom finansiella produkter som ”Action of God” -obligationer, swappar, optioner och collateralized debt obligations (CDOs).

Investerare med risk för kredithändelser kan använda kreditderivat såsom kreditswappar (CDS) eller optionskontrakt för att säkra sig mot ett företags fallissemang. Dessutom kan investerare använda stop- och stop-limit-order för att minimera potentiella förluster som skapas av ett säkerhetsgap mellan handelstimmar.

##Höjdpunkter

• Externa händelser som naturkatastrofer eller stöld kan minimeras genom försäkringar som täcker sådana faror.

• Kredithändelser som fallissemang eller konkurs kan säkras mot att använda kreditswappar eller andra kreditderivat.

• Eventrisk avser alla oförutsedda eller oväntade händelser som kan orsaka förluster för investerare eller andra intressenter i ett företag eller en investering.