Lägg Ratio Backspread

Vad är Put Ratio Backspread?

En put ratio backspread är en optionshandelsstrategi som kombinerar korta puts och long puts för att skapa en position vars vinst- och förlustpotential beror på förhållandet mellan dessa puts.

Förstå Put Ratio Backspread

En put ratio backspread kallas så eftersom den försöker dra nytta av volatiliteten i den underliggande aktien och kombinerar korta och långa puts i ett visst förhållande efter val av optionsinvesteraren. Den är konstruerad för att ha obegränsad potentiell vinst med begränsad förlust, eller begränsad potentiell vinst med utsikter till obegränsad förlust, beroende på hur den är uppbyggd. Förhållandet mellan långa och korta puts i en backspread med put ratio är vanligtvis 2:1, 3:2 eller 3:1.

Put Ratio Backspread Exempel

En put ratio backspread kombinerar korta puts och long puts och försöker dra nytta av volatiliteten i den underliggande aktien. Till exempel kan en aktiehandel för 29,50 USD ha en månads säljhandel enligt följande:

• $30 sätter handel på $1,16 och $29 sätter handel vid 62 cent. En handlare som är baisse med den underliggande aktien och vill strukturera ett put ratio backspread som skulle dra nytta av en nedgång i aktien, kunde köpa två 29 USD putskontrakt för en total kostnad av 124 USD och sälja ett putskontrakt på 30 USD för att få 116 USD premie. (Kom ihåg att varje optionskontrakt representerar 100 aktier.) Nettokostnaden för denna 2:1 put ratio backspread, utan att ta hänsyn till provisioner, är därför $8.

• Om aktien sjunker till 28 USD vid utgången går handeln i jämnvikt (om man bortser från den marginella kostnaden på 8 USD för att lägga ut handeln.) Om aktien faller till 27 USD vid optionens utgång är bruttovinsten 100 USD; vid $26 är bruttovinsten $200 och så vidare.

• Om aktien å andra sidan stiger till 30 USD när optionen löper ut, är den maximala förlusten begränsad till kostnaden för handeln eller 8 USD. Förlusten är begränsad till $8 oavsett hur högt aktien handlas när optionen löper ut.

##Höjdpunkter

• En put ratio backspread är en alternativhandelsstrategi som kombinerar korta puts och long puts för att skapa en position vars vinst- och förlustpotential beror på förhållandet mellan dessa puts.

• Förhållandet mellan långa och korta puts i en backspread med put ratio är vanligtvis 2:1, 3:2 eller 3:1.

• Put ratio spread är konstruerad för att ha obegränsad potentiell vinst med begränsad förlust, eller begränsad potentiell vinst med utsikter till obegränsad förlust, beroende på hur den är uppbyggd.