smarta pengar
Vad Àr smarta pengar?
Smarta pengar Àr kapitalet som kontrolleras av institutionella investerare,. marknadsmakare, centralbanker, fonder och andra finansexperter. Smarta pengar var ursprungligen en hasardspelsterm som hÀnvisade till satsningar som gjorts av spelare med en meritlista av framgÄng.
FörstÄ smarta pengar
Smarta pengar Àr pengar som investeras eller satsas av de som anses erfarna, vÀlinformerade, "in-the-know" eller alla tre. Det finns fÄ empiriska bevis för att stödja uppfattningen att investeringar i smarta pengar presterar bÀttre Àn investeringar med icke-smarta pengar; Men sÄdana influenser av kontanter pÄverkar mÄnga spekulationsmetoder.
Termen "smarta pengar" kommer frÄn spelare som hade en djup kunskap om sporten de satsade pÄ eller insiderkunskaper som allmÀnheten inte kunde utnyttja. InvesteringsvÀrlden Àr liknande. Befolkningen uppfattar att de smarta pengarna investeras av de som har en större förstÄelse för marknaden eller med information som en vanlig investerare inte kan komma Ät. Som sÄdan anses de smarta pengarna ha en mycket bÀttre chans att lyckas nÀr institutionella investerares handelsmönster avviker frÄn privata investerare.
Smarta pengar hÀnvisar ocksÄ till den samlade kraften av stora pengar som kan flytta marknader. I detta sammanhang Àr centralbanken kraften bakom smarta pengar, och enskilda handlare rider pÄ de smarta pengarna.
I spelsammanhang avser smarta pengar de som tjÀnar sitt uppehÀlle pÄ sina insatser; mÄnga spelare anvÀnder historiska matematiska algoritmer för att bestÀmma hur mycket och vad de ska satsa pÄ.
Identifiera smarta pengar
Konventionell visdom hÀvdar att insiders och informerade spekulanter vanligtvis investerar mer, sÄ det bör följa att smarta pengar ibland identifieras av en större handelsvolym Àn vanligt, sÀrskilt nÀr det finns lite eller ingen offentlig information för att motivera volymen. Det finns dock vÀldigt lite bevis som bekrÀftar den utbredda misstanken.
En informationskÀlla som nÀstan uteslutande genereras av mer informerade marknadsaktörer Àr prissÀttningen av aktie- och indexoptioner. SÄdan information Àr komplex och förvirrande för otrÀnade investerare och handlare, sÄ den betjÀnar, och anvÀnds, av en mer informerad uppsÀttning marknadsaktörer. Att veta vem som Àr innehavare av smarta pengar och var de investerar kan vara till stor nytta för privata investerare som vill rida pÄ smarta pengar-investerare.
Vissa dataleverantörer anvÀnder olika metoder och datakÀllor för att gruppera transaktionsdata frÄn kommersiella och icke-kommersiella handlare. En sÄdan kÀlla Àr kÀnd som rapporten Commitment of Traders (COT). Dessa uppgifter publiceras varje vecka av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). MÄnga analytiker anvÀnder denna information för att dela upp terminshandel i ÄtgÀrder som vidtas av bÀttre informerade investerare. Varje sÄdan "smarta pengar kontra dumma pengar" diagramstudie bör betona de igenkÀnnbara skillnaderna i hur de tvÄ grupperna positionerar sig pÄ marknaden.
Men diagramlÀsare bör vara medvetna om att en diagramstudie som betecknar prisÄtgÀrder som smarta pengar eller dumma pengar Àr benÀgen att fÄ ogiltiga karakteriseringar. Inte varje investeringsÄtgÀrd kan förmedla investerarnas avsikt enbart genom prisÄtgÀrden. Dessutom kan avkastningen för en given individ, och till och med de flesta professionella portföljförvaltare, ofta inte matcha avkastningen frÄn mekaniska indexinvesteringar över tid.
Skalan av smarta pengar
Investerare med stora anhÀngare, som Warren Buffett, anses vara smarta pengar-investerare, men omfattningen av deras aktiviteter tas inte alltid med i berÀkningen. NÀr kassareserverna hos Buffetts företag, Berkshire Hathaway, ackumuleras och inte Àr investerade, Àr detta definitivt ett tecken pÄ att Buffett inte ser mÄnga vÀrdemöjligheter pÄ marknaden. Men Buffett fungerar i en annan skala. En investering pÄ 25 000 dollar Àr inte alltför betydande i en portfölj pÄ miljarder dollar.
Buffetts smarta pengar förvĂ€rvar företag snarare Ă€n att ta position. Institutionella investerare av Buffetts storlek behöver skala för övergripande effekt pĂ„ portföljen. DĂ€rför, Ă€ven nĂ€r de smarta pengarna ligger utanför vĂ€rdeval i de nuvarande marknadsförhĂ„llandena, betyder det inte att det inte finns nĂ„gra möjligheter â sĂ€rskilt för aktier av blygsam storlek.
##Höjdpunkter
â Smarta pengar investeras i mycket större skala Ă€n detaljhandelsinvesteringar.
â Smarta pengar syftar ocksĂ„ pĂ„ den kraft som pĂ„verkar och förflyttar finansmarknaderna, ofta ledda av centralbankernas agerande.
- Smarta pengar Àr kapital som placerats pÄ marknaden av institutionella investerare, marknadsmakare, centralbanker, fonder och andra finansexperter.
