Icke-marknadsförbar säkerhet
Vad är en icke-marknadsförbar säkerhet?
Ett icke omsättbart värdepapper är en tillgång som är svår att köpa eller sälja på grund av att de inte handlas på några större andrahandsmarknadsbörser. Sådana värdepapper,. ofta former av skuld- eller räntebärande värdepapper, köps och säljs vanligtvis endast genom privata transaktioner eller på en OTC- marknad (over-the-counter).
För innehavaren av ett icke omsättbart värdepapper kan det vara svårt att hitta en köpare, och vissa icke omsättbara värdepapper kan inte säljas vidare eftersom statliga regler förbjuder all återförsäljning. Ett icke omsättbart värdepapper kan jämföras med ett omsättbart värdepapper,. som är noterat på en börs och lätt handlas.
Icke-omsättbara värdepapper förklaras
De flesta icke omsättbara värdepapper är statligt emitterade skuldinstrument. Vanliga exempel på icke omsättbara värdepapper inkluderar amerikanska sparobligationer, elektrifieringscertifikat på landsbygden, privata aktier, statliga och lokala statliga värdepapper och serieobligationer från federala myndigheter. Icke omsättbara värdepapper som är förbjudna att säljas vidare, såsom amerikanska sparobligationer,. måste hållas till förfall.
Kommanditbolagsinvesteringar är ett exempel på ett privat värdepapper som kan vara osäljbart på grund av svårigheten att sälja vidare. Ett annat exempel är privata aktier som innehas av en ägare till ett företag som inte är börsnoterat. Det faktum att dessa aktier inte är omsättbara är vanligtvis inte ett hinder för ägaren om de inte vill avstå från ägande eller kontroll över företaget.
Den amerikanska regeringen ger ut både omsättbara och icke omsättbara skuldebrev. De mest utbredda omsättbara värdepapperen inkluderar amerikanska statsskuldväxlar och statsobligationer, som båda handlas fritt på den amerikanska obligationsmarknaden.
Bakgrunden bakom icke-omsättbara värdepapper
Det primära skälet till att vissa räntebärande värdepapper avsiktligt emitteras som icke omsättbara är ett upplevt behov av att säkerställa ett stabilt ägande av de pengar som värdepapperet representerar. Icke omsättbara värdepapper säljs ofta till en rabatt på deras nominella värde och kan lösas in till nominellt värde vid förfall. Vinsten för en investerare är då skillnaden mellan köpeskillingen för värdepapperet och dess nominella värde.
Skillnaden mellan omsättbara och icke-omsättbara värdepapper
Omsättbara värdepapper är de som handlas fritt på en andrahandsmarknad. Den huvudsakliga skillnaden mellan omsättbara och icke omsättbara värdepapper kretsar kring begreppen marknadsvärde och inneboende, eller bokfört värde. Omsättbara värdepapper har både ett marknadsvärde, ett som är föremål för potentiellt volatila fluktuationer i enlighet med de förändrade nivåerna av efterfrågan på värdepapper på handelsmarknaden. Omsättbara värdepapper har alltså i allmänhet en högre risknivå än icke omsättbara värdepapper.
Icke omsättbara värdepapper är dock inte föremål för efterfrågeförändringar på en sekundär handelsmarknad och har därför endast sitt inneboende värde,. men inget marknadsvärde. Det inneboende värdet av ett icke omsättbart värdepapper, beroende på strukturen på värdepapperet, kan betraktas som antingen dess nominella värde, det belopp som ska betalas vid förfall eller dess köpeskilling plus ränta.
Höjdpunkter
Som exempel kan nämnas sparobligationer, andelar i kommanditbolag eller privatägda bolag och vissa komplexa derivatprodukter.
Ofta räntebärande värdepapper, dessa tillgångar kan vanligtvis inte köpas eller säljas på en offentlig börs och måste handlas OTC.
Icke omsättbara värdepapper är tillgångar som inte enkelt kan likvideras till kontanter i rätt tid eller kostnadseffektivt.
Däremot inkluderar omsättbara värdepapper bland annat stamaktier, statsskuldväxlar och penningmarknadsinstrument.
