Egenvärde

Vad är egenvärde? Vem använder det?

En värdeinvesterare letar alltid efter den diamanten i det råa företaget som, av någon anledning, för närvarande handlas under sitt verkliga värde, eller egenvärde. Deras mål är att etablera en position och bygga vidare på den över tid. Teorin är att när strömmen vänder och företagets meriter äntligen erkänns, oavsett om det är genom resultatrapporter eller andra värderingar, kommer dess tillgångspris att stiga och den smarta investeraren kommer att belönas.

Men hur kan man säga vad ett företag är värt? Alltför ofta är marknadspriserna benägna att spekulera och känna känslor. Att känna till en akties faktiska värde hjälper investerare att avgöra om det är värt sina pengar eller inte, och om de kan komma in med rabatt. Det är här egenvärderingar kommer in.

3 sätt att beräkna egenvärde

Egenvärdering prissätter en verksamhet baserat på nuvärdet av alla dess förväntade framtida kassaflöden. Att beräkna ett företags egenvärde är ingen exakt vetenskap. Det är en uppskattning eller prognos på det framtida värdet av dess aktiekurs baserat på historisk utveckling.

Investerare använder fundamental analys för att uppskatta det inneboende värdet, med hänsyn till faktorer som finansiell prestation, affärstrender, nuvarande ekonomiska förhållanden och kvaliteten på dess VD och styrelse, för att bara nämna några.

Det finns flera sätt att beräkna egenvärde:

1. Discounted Cash Flow (DCF) värdering uppskattar ett företags framtida kassaflöden, troligen med hjälp av tidigare kassaflödesanalyser. I det här fallet skulle man beräkna nuvärdet av ett företags framtida kassaflöden för att hitta dess inneboende värde.

2. Man skulle också kunna använda Fundamental Analysis, genom att undersöka en mängd olika mått, inklusive pris/vinst-förhållandet.

3. Eller så kan man använda Book Value,. som står för ett företags anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, och sedan ge uppskattningar in i framtiden. Den enda nackdelen här är att detta inte tar hänsyn till företagets skulder.

Vad anses vara ett "bra" inneboende värde?

Naturligtvis letar investerare efter företag som har ett högre egenvärde än nuvarande marknadspriser. Detta skulle innebära att företaget för närvarande är undervärderat och handlas med rabatt (dvs. dess börsvärde är lägre än dess verkliga värde.

Kan det inneboende värdet vara negativt?

Tänk på detta i verkliga termer. Det minsta värde ett företag kan ha är noll. Negativa egenvärden är helt enkelt inte möjliga.

Obs: När du investerar i optioner skulle ett negativt inneboende värde betyda att en option är på pengarna eller utanför pengarna.

Hur används egenvärde?

En egenvärdering uppskattar hur ett företag kommer att utvecklas, inklusive dess tillväxttakt, marginaler och investeringsnivåer.

Innevärde används också vid värdering av aktier, till exempel aktier. Den tillgångsbaserade värderingsmetoden bestämmer ett företags egenvärde genom att addera alla företagets materiella och immateriella tillgångar och sedan subtrahera företagets skulder från dess tillgångar. Det inneboende värdet förutsäger alltså det verkliga värdet av en tillgång.

Är Intrinsic Value och Fundamental Value desamma?

Ja. Eget värde, ofta kallat grundvärde, kan syfta på värdet av en option, produkt, egendom eller valuta. Det bestäms genom fundamental analys. Marknadsvärdet, å andra sidan, säger dig det pris som andra människor för närvarande är villiga att betala för något. Egenvärde visar dig dess värde baserat på en analys av dess faktiska ekonomiska resultat.

Varför är det inneboende värdet viktigt?

Eget värde är ett viktigt mått för investerare att använda så att de kan känna igen när aktier är undervärderade eller handlas under sitt verkliga värde. Detta innebär vanligtvis en bra investeringsmöjlighet. När allt kommer omkring, är inte poängen med att investera att växa sin förmögenhet? Att förstå begreppet inneboende värde och de olika metoderna du kan använda för att beräkna det kan hjälpa dig att fatta välinformerade investeringsbeslut.

Att uppskatta det inneboende värdet kan vara särskilt viktigt när man har att göra med börsintroduktioner eller unga, snabbväxande företag, särskilt de företag som är kända som "industristörare", som har potential för storhet men som för närvarande inte erkänns av Wall Street-analytiker.

Hur utvärderar Warren Buffett aktier?

Världens mest kända värdeinvesterare är Warren Buffett. Han anser att investerare bör betala mindre för en tillgång än dess inneboende värde. Buffett rekommenderar värderingsmetoden för diskonterat kassaflöde (DCF) för att ungefärligt uppskatta om en aktie är attraktivt värderad eller inte till sitt nuvarande pris. Efteråt kan investerare använda denna information och deras förståelse för ett företag och en bransch för att avgöra om de ska investera i ett visst företag och till vilket pris.

Vad betyder inneboende värde i optionshandel?

Vid optioninvestering är det inneboende värdet skillnaden mellan optionens nuvarande pris och dess lösenpris,. eller priset det kan säljas (för puts) eller köpas (för samtal).

Formeln för det inneboende värdet här är helt enkelt tillgångens pris minus dess lösenpris.

Intrinsic Value Options Exempel

Ett av de enklaste sätten att illustrera begreppet egenvärde är genom optioner. Säg att ett köpoptions lösenpris är $15 och marknadspriset är $50; köpoptionens inneboende värde skulle vara 35 USD eftersom om den utnyttjades skulle dess ägare kunna köpa den underliggande aktien för 35 USD mindre än dess nuvarande marknadspris.

Andra områden med inneboende värde: Digitala tillgångar och råvaror

Under decennierna har vissa investerare blivit misstroende mot pappersvalutor och har hittat nya tillgångar att köpa och hålla – särskilt digitala valutor som NFT och Bitcoin. Har dessa tillgångar ett egenvärde? Och hur är det med mer beprövade råvaror, som guld?

Har råvaror som guld ett inneboende värde?

Tidigare har vi konstaterat att det inneboende värdet ofta mäts av förväntade kassaflöden, och så om guld är en icke-kassaflödesgenererande tillgång, så har det i teorin inget egenvärde. Särskilt Warren Buffett avråder från investeringar i guld eftersom dess värde inte kan uppskattas.

Men i årtusenden har guld prisats på grund av dess hållbarhet såväl som dess brist, och fungerat som allt från smycken till pengar – som ett alternativ till pappersvaluta. Faktum är att den amerikanska dollarn en gång var "bunden" till guldtackor, vilket innebar att dess värde i förhållande till papperspengar var förutbestämt, men 1971 kopplade president Richard Nixon formellt bort dollarn från guldmyntfoten, vilket innebar att den inte längre var konvertibel. .

Däremot kan man använda en relativ värdering för att uppskatta guldets värde, som att jämföra det med priset folk betalar för silver, till exempel. Guld vittnar om ett inflöde av investeringar under perioder av ekonomisk kris, eftersom fler människor tappar tron på pappersvalutor eller hela finansiella system, när de blir devalverade.

Har kryptovalutor ett inneboende värde?

På liknande sätt, vilket värde har kryptovalutor som bitcoin om de inte backas upp av någonting? Kryptovaluta är ett steg bort från fiat-valuta, som anses vara lagligt betalningsmedel och knuten till en nationell valuta, som den amerikanska dollarn.

Kryptovalutor distribueras inte av centralbanker – det är en del av deras överklagande. Men det kan också vara själva anledningen till att de saknar verkligt värde. Vissa hävdar dock att det inneboende värdet av bitcoin kan bevisas av kostnaden för att producera en bitcoin, som som mest skulle vara minimal.

Har NFT:er ett eget värde?

Ännu längre längs spektrumet är icke-fungibla tokens eller NFTs enheter av data som lever i digitalt format. De sägs ha lite värde utöver den kostnad som någon är villig att betala för dem, just för att de inte är fungibla, eller säljbara. Tänk på hur konvertibel dollarn är i förhållande, och vilka typer av produkter och tjänster du kan få i utbyte mot det.

NFT skapades 2014 som ett sätt att handla med digital konst, men än så länge verkar det vara lite värde för dem utanför konstvärlden och samlarobjekt. Kanske är ett urgammalt talesätt här lämpligast: "Det enda värdet det har är nöjet att äga det."

Höjdpunkter

– Analytiker använder ofta fundamental och teknisk analys för att redogöra för kvalitativa, kvantitativa och perceptuella faktorer i sina modeller.

– I finansiell analys är egenvärde beräkningen av en tillgångs värde utifrån en finansiell modell.

• Vid optionshandel är det inneboende värdet skillnaden mellan det aktuella priset på en tillgång och optionens lösenpris.