säkerhet

Vad är en säkerhet?

På en grundläggande nivå är ett värdepapper en finansiell tillgång eller instrument som har värde och som kan köpas, säljas eller handlas. Några av de vanligaste exemplen på värdepapper inkluderar aktier, obligationer, optioner, fonder och ETF-aktier. Värdepapper har vissa skattekonsekvenser i USA och är under strikt statlig reglering.

Egenskaper för finansiella värdepapper

– Värdepapper är utbytbara. Det är med andra ord tillgångar som snabbt och enkelt kan bytas mot andra av samma typ. Precis som vilket nickel som helst kan ersättas med vilket som helst annat, kan vilken andel av ett företags aktie som helst ersättas med vilken som helst annan andel av samma företags aktie. Medan både nickel och ett företags aktier kan förändras i värde över tiden, är alla nickel värda lika mycket vid varje ögonblick, och alla aktier i ett specifikt företags aktier är värda lika mycket.

• I USA regleras utbytet av värdepapper av SEC (Securities and Exchange Commission), en tillsynsmyndighet för den amerikanska regeringen.

– Den juridiska definitionen av en finansiell säkerhet varierar mellan länder och jurisdiktioner.

• Värdepapper brukar delas in i fyra allmänna kategorier – skulder, aktier, hybrider och derivat.

De 4 typerna av värdepapper

Finansiella värdepapper är indelade i en av fyra generella kategorier – räntebärande värdepapper, aktierelaterade värdepapper, hybridvärdepapper (som har egenskaper hos både räntebärande och aktierelaterade värdepapper) och derivat.

1. Räntebärande värdepapper

Räntebärande värdepapper – som företagsobligationer,. statsobligationer och insättningsbevis – är i huvudsak lån. De agerar som IOUs från en regering eller ett företag till skuldebrevsinnehavaren.

Ägare av räntebärande värdepapper lånar ut en viss summa pengar (huvudmannen) till annan part. Den parten är sedan skyldig att betala förutbestämda räntebetalningar till ägaren med jämna mellanrum enligt de villkor som anges i deras avtal tills instrumentet förfaller, då gäldenären måste betala tillbaka värdepappersägaren med kapitalbeloppet.

Syftet med en skuldsäkerhet (som en obligation ) är tvåfaldig. Å ena sidan tillåter det ett företag, en regering eller annan enhet (låntagaren) tillfällig användning av värdepappersägarens kapital. Å andra sidan tillåter det värdepappersägaren att få regelbundna räntebetalningar under en tid i utbyte mot att deras pengar tillfälligt används innan de får tillbaka dem i sin helhet vid ett visst överenskommet datum.

2. Aktier

Aktier indikerar delägande av en enhet - ofta ett företag. Det vanligaste exemplet på ett aktiepapper är en andel av ett företags aktie. Aktier i fonder betraktas också som aktier, liksom aktier i vissa ETF:er (de som inte inkluderar räntebärande värdepapper som obligationer).

Medan individer köper räntebärande värdepapper för att få periodiska betalningar i utbyte mot tillfällig användning av sina pengar, köper individer vanligtvis aktier som investeringar i syfte att realisera kapitalvinster över tid. Ett aktiepapper är en tillgång, så om dess värde ökar kan parten som innehar det sälja det med vinst.

Medan de flesta aktierelaterade värdepapper vanligtvis inte ger sina innehavare rätt till periodiska betalningar, gör vissa det, och dessa betalningar kallas utdelningar. Företag som betalar utdelning använder en liten andel av sin vinst för att betala aktieägarna en viss summa pengar per aktie - vanligtvis en gång per kvartal eller en gång per år. Eftersom innehavare av aktierelaterade värdepapper är delägare i ett företag, har de också ofta rätt till vissa rösträtter när det gäller vissa av företagets affärsbeslut.

Generellt erbjuder aktierelaterade värdepapper högre potentiell avkastning än räntebärande värdepapper eftersom ett företags eller en enhets värde är tekniskt obegränsat, medan en obligations räntebetalningar och förfallodatum är fasta och förutbestämda.

Aktier kommer dock också med större risk. Medan ett företags eller en enhets potentiella värde är obegränsat, kan det värdet också förändras i negativ riktning, vilket resulterar i kapitalförluster för aktieägarna. Om ett företag går i konkurs har aktieägarna endast rätt till sin del av det värde som återstår efter att företaget har betalat alla sina borgenärer och fullgjort alla sina skyldigheter enligt villkoren för konkursen.

3. Hybridvärdepapper

Hybridpapper beter sig som räntebärande värdepapper på vissa sätt och som aktiepapper på andra sätt. Den vanligaste typen av hybridsäkerhet är en konvertibel obligation. Dessa beter sig som obligationer genom att de innebär regelbundna betalningar, men de skiljer sig från obligationer genom att de också kan omvandlas till ett visst antal aktier i en aktie efter innehavarens gottfinnande. Ett annat exempel är en aktieteckningsoption, som är en option som utfärdas direkt av ett företag till dess aktieägare att köpa eller sälja ett värdepapper till ett visst pris på eller före ett visst datum.

4. Derivatvärdepapper

Ett derivat är ett värdepapper vars värde är baserat på en specifik tillgång eller grupp av tillgångar (som en aktie eller en råvara). Ett derivat har vanligtvis formen av ett kontrakt mellan två parter som rör köp eller försäljning av en specifik tillgång eller pool av tillgångar. Derivat används ofta av individer och institutioner för att minska risker, men de kan också användas spekulativt av investerare för att tjäna pengar.

Ett vanligt derivat är ett terminskontrakt, som är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång vid ett förutbestämt framtida datum för ett specifikt pris. Om någon skulle köpa ett terminskontrakt som gav dem rätt att köpa en höbal för $35 dollar på tre månader, men när tre månader hade gått, var höbalar värda $45, skulle köparen realisera en $10 vinst. Terminskontrakt beter sig på liknande sätt, men de är mer anpassningsbara och medför vanligtvis större risker för både köpare och säljare.

Optionskontrakt är också vanliga. Dessa beter sig som terminer, men istället för att köparen är skyldig att köpa eller sälja ett specifikt värdepapper till ett specifikt pris vid en viss tidpunkt, har de helt enkelt möjlighet att göra det.

Ett annat vanligt derivat är en swap,. som är en överenskommelse mellan två parter att byta ut ett kassaflöde mot ett annat. Det ena kassaflödet är vanligtvis fast (som en fast ränta), och det andra är vanligtvis rörligt (som en rörlig ränta). Ibland byter företag låneräntor i olika valutor för att dra fördel av växelkurser.

Exempel på vanliga värdepapper efter typ

TTT

De fyra typerna av värdepapper är skulder, aktier, hybrider och derivat.

Hur riskabla är de olika klasserna av värdepapper?

##Höjdpunkter

• Värdepapper är utbytbara och omsättbara finansiella instrument som används för att skaffa kapital på offentliga och privata marknader.

• Självreglerande organisationer som NASD, NFA och FINRA spelar också en viktig roll för att reglera derivatinstrument.

• Offentlig försäljning av värdepapper regleras av SEC.

• Det finns i första hand tre typer av värdepapper: aktier – som ger ägarna äganderätt; skuld – huvudsakligen lån som återbetalas med periodiska betalningar; och hybrider – som kombinerar aspekter av skuld och eget kapital.

##FAQ

Är Fiat-valutor (som amerikanska dollar) värdepapper?

Tekniskt sett är nej-valutor i teorin helt enkelt värdelager som individer och institutioner kan använda för att betala för varor och tjänster. I praktiken kan dock valutor köpas, säljas och handlas strategiskt – ungefär som aktier – av individer eller institutioner som vill spekulera i hur växelkurser kan variera i framtiden. Med andra ord, det primära syftet med valuta är inte att fungera som ett värdepapper, utan många använder det som en.

Är kryptovalutor som Bitcoin-värdepapper?

Återigen, nej – det primära syftet med en kryptovaluta är att vara ett värdelager som är decentraliserat och oberoende av ett centralbankssystem som Federal Reserve som kan användas för att betala för varor och tjänster (precis som en fiatvaluta). På lång sikt ser kryptogemenskapen på decentraliserade digitala valutor som Bitcoin som en eventuell ersättning för - eller alternativ till - traditionell valuta. Med detta sagt använder många individer och institutioner kryptovalutor som värdepapper genom att köpa, sälja och handla spekulativt med dem för vinst utan någon avsikt att spendera dem på varor och tjänster.

Är NFTs (Non-Fungible Tokens) värdepapper?

Eftersom NFT vanligtvis inte används för att betala för varor eller tjänster, och deras värde beror på vad köpare är villiga att betala för dem vid varje given tidpunkt (som ett samlarkort eller aktie i ett företag), beter sig NFTs väldigt lika som vissa värdepapper , förutom det faktum att de inte handlas på börser. Med detta sagt används de också för att representera ägande av verkliga och digitala produkter, och på det sättet beter de sig mer som äkthetscertifikat. Dessutom kan NFT:er inte lätt blandas med andra värdepapper och utbyts inte på de flesta säkerhetsutbytesplattformar. De flesta myndigheter betraktar dem inte som värdepapper, men de finns i något av en gråzon, så hur de klassificeras kan förändras i framtiden.