Trendig marknad

Vad är en trendmarknad?

En prisserie som kontinuerligt stänger antingen högre eller lägre (i genomsnitt över ett definierat antal perioder) sägs vara trendande. En uppåtgående marknad är en som kan fluktuera upp och ner men som i genomsnitt tenderar att stänga periodvis högre. En nedåtgående marknad slutar periodvis lägre oavsett interimistiska rörelser. Värdepapper i alla tillgångsklasser tenderar att visa trendbeteende av något slag.

Förstå trendande marknader

The Efficient Market Hypothesis ( EMH) hävdar att marknader inte är förutsägbara genom tidigare information såsom pris- eller resultatdata. Detta verkar antyda att priserna bör uppvisa en slumpmässig promenad över tiden. Trender verkar vara en anomali i denna modell, men det är de faktiskt inte. Eftersom slumpdata i alla serier tenderar att trenda oftare än inte, är trender vanliga i alla tillgångsklasser.

En trendmarknad kan ge flera handelsmöjligheter för investerare, handlare och tekniska analytiker. Tekniska analytiker kommer att kartlägga prismönstret för ett värdepappers- eller marknadsindex för att identifiera trendriktningar för att placera investeringsaffärer. Investerare kan också följa trendriktningen för ett index som fungerar som ett riktmärke för ett specifikt värdepapper. Dessa trendiga marknadslinjer kan fungera som en överlagring till ett värdepappersprisdiagram som kan hjälpa till att bilda en ytterligare indikator för marknadstrender.

Trendande marknader är av primärt intresse för teknisk analys. Tekniska analytiker tror att trendmarknader uppstår med en viss grad av regelbundenhet och förutsägbarhet. Förmågan att korrekt urskilja dessa trender kan ha en betydande inverkan på investeringsavkastningen.

Identifiera en trendmarknad

Handlare använder olika mönster och trendlinjer för att identifiera trendande marknadsriktningar och handelssignaler för ett enda värdepapper. En trendmarknad kan klassificeras som sådan för antingen kort, medellång eller lång sikt. Flera handelskanaler kan dras för att följa en säkerhetstrend. Några av de vanligaste handelskanalerna inkluderar följande:

• Stigande: I en stigande kanal visar ett värdepapper en hausseartad trend. Detta representeras av två positiva lutande trendlinjer ritade ovanför ett värdepappers toppar och dalar.

• Fallande: I en fallande kanal visar ett värdepapper en baisseartad trend. Detta representeras av två negativa lutande linjer ritade över och under ljusstakemönstret.

• I sidled: Ett värdepappers- eller marknadsindex kan också visa en kanal i sidled. Denna trend kommer att vara platt. I en sidledes kanal kommer två nolllutande trendlinjer att dras från ett värdepappers toppar och dalar.

Förutsatt att priset på ett värdepapper förväntas hålla sig inom dess trendmönster, kan handlare använda motstånds- och stödlinjer för att indikera köp- och säljsignaler. Således, när ett pris når en motståndslinje, kan handlare förväntas initiera säljorder för att dra nytta av en potentiell vändning till en baisseartad trend. Omvänt, när ett pris når stödlinjer, skulle köporder vanligtvis initieras för att dra nytta av en potentiell vändning till en hausseartad trend.

En varning för vanliga handelskanaler är att de inte helt omfattar prisrörelser genom återföringar och förändrade trender över tiden. Detta kan leda till användning av kilprismönster som är stigande eller fallande kanaler med icke-parallella trendlinjer som pekar på ett tillstånd inom en snar framtid där en potentiell trendvändning kan inträffa.

Envelope-kanaler kan också användas för att bredda utbudet av prisnivåer och tillhandahålla en enda kanal som används under en lång tidsperiod. Envelope-kanaler använder icke-linjära trendlinjer ritade på motstånds- och stödnivåer för att skapa en rörlig kanal över en längre tidsperiod som kan omfatta både hausse och baisseartade trender.

Höjdpunkter

• Trendande marknader glider högre eller lägre på sätt som kan eller inte kan förklaras.

• Även slumpmässiga marknader trendar, men alla trendande tillgångspriser representerar handels- och investeringsmöjligheter.

• Tekniska analytiker studerar trender för att identifiera när en trend kan upphöra eller ändras.