Teknisk analys

Vad är teknisk analys?

Teknisk analys är en handelsdisciplin som används för att utvärdera investeringar och identifiera handelsmöjligheter genom att analysera statistiska trender som samlats in från handelsaktivitet, såsom prisrörelser och volym. Till skillnad från fundamental analys, som försöker utvärdera ett värdepappers värde baserat på affärsresultat som försäljning och resultat, fokuserar teknisk analys på studiet av pris och volym.

Förstå teknisk analys

Tekniska analysverktyg används för att granska hur utbud och efterfrågan på ett värdepapper kommer att påverka förändringar i pris, volym och implicit volatilitet. Det utgår från antagandet att tidigare handelsaktivitet och prisförändringar för ett värdepapper kan vara värdefulla indikatorer på värdepappers framtida prisrörelser när de paras ihop med lämpliga investerings- eller handelsregler.

Det används ofta för att generera kortsiktiga handelssignaler från olika diagramverktyg, men kan också hjälpa till att förbättra utvärderingen av ett värdepappers styrka eller svaghet i förhållande till den bredare marknaden eller en av dess sektorer. Denna information hjälper analytiker att förbättra sin övergripande värderingsuppskattning.

Teknisk analys som vi känner den idag introducerades först av Charles Dow och Dow-teorin i slutet av 1800-talet. Flera anmärkningsvärda forskare inklusive William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould och John Magee bidrog ytterligare till att Dow Theory-koncepten hjälpte till att bilda dess grund. Nuförtiden har teknisk analys utvecklats till att omfatta hundratals mönster och signaler som utvecklats genom år av forskning.

Använda teknisk analys

Professionella analytiker använder ofta teknisk analys i samband med andra former av forskning. Återförsäljare kan fatta beslut enbart baserat på kursdiagrammen för ett värdepapper och liknande statistik, men praktiserande aktieanalytiker begränsar sällan sin forskning till enbart grundläggande eller teknisk analys.

Teknisk analys kan tillämpas på alla värdepapper med historiska handelsdata. Detta inkluderar aktier, terminer,. råvaror,. räntebärande intäkter, valutor och andra värdepapper. Faktum är att teknisk analys är mycket mer utbredd på råvaru- och valutamarknader där handlare fokuserar på kortsiktiga prisrörelser.

Teknisk analys försöker förutsäga prisrörelsen för praktiskt taget alla handelbara instrument som i allmänhet är föremål för krafter från utbud och efterfrågan, inklusive aktier, obligationer, terminer och valutapar. Faktum är att vissa ser teknisk analys som enbart studiet av utbuds- och efterfrågekrafter som återspeglas i marknadsprisrörelserna för ett värdepapper.

Teknisk analys gäller oftast prisförändringar, men vissa analytiker spårar andra siffror än bara pris, såsom handelsvolym eller öppet intresse.

Indikatorer för teknisk analys

Över hela branschen finns det hundratals mönster och signaler som har utvecklats av forskare för att stödja handel med teknisk analys. Tekniska analytiker har också utvecklat många typer av handelssystem för att hjälpa dem att förutse och handla med prisrörelser.

Vissa indikatorer är främst inriktade på att identifiera den aktuella marknadstrenden, inklusive stöd- och motståndsområden, medan andra är fokuserade på att bestämma styrkan hos en trend och sannolikheten för att den fortsätter. Vanligt använda tekniska indikatorer och diagrammönster inkluderar trendlinjer, kanaler, glidande medelvärden och momentumindikatorer.

I allmänhet tittar tekniska analytiker på följande breda typer av indikatorer:

• Pristrender

• Diagrammönster

• Volym- och momentumindikatorer

• Oscillatorer

• Glidande medelvärden

• Stöd och motståndsnivåer

Underliggande antaganden om teknisk analys

Det finns två primära metoder som används för att analysera värdepapper och fatta investeringsbeslut: fundamental analys och teknisk analys. Fundamental analys innebär att man analyserar ett företags bokslut för att fastställa verksamhetens verkliga värde, medan teknisk analys utgår från att ett värdepappers pris redan återspeglar all offentligt tillgänglig information och istället fokuserar på den statistiska analysen av prisrörelser.

Teknisk analys försöker förstå marknadssentimentet bakom pristrender genom att leta efter mönster och trender snarare än att analysera ett värdepappers grundläggande attribut.

Charles Dow släppte en serie ledare som diskuterade teknisk analysteori. Hans skrifter inkluderade två grundläggande antaganden som har fortsatt att utgöra ramverket för handel med teknisk analys.

1. Marknader är effektiva med värden som representerar faktorer som påverkar ett värdepappers pris, men

2. Även slumpmässiga marknadsprisrörelser verkar röra sig i identifierbara mönster och trender som tenderar att upprepas över tiden.

Idag bygger området teknisk analys på Dows arbete. Professionella analytiker accepterar vanligtvis tre allmänna antaganden för disciplinen:

1. Marknaden diskonterar allt: Tekniska analytiker tror att allt från ett företags grunder till breda marknadsfaktorer till marknadspsykologi redan är prissatt i aktien. Denna synvinkel är kongruent med Efficient Markets Hypothesis (EMH) som antar en liknande slutsats om priser. Det enda som återstår är analysen av prisrörelser, som tekniska analytiker ser som produkten av utbud och efterfrågan på en viss aktie på marknaden.

2. Prisrörelser i trender: Tekniska analytiker förväntar sig att priser, även i slumpmässiga marknadsrörelser, kommer att uppvisa trender oavsett tidsram som observeras. Med andra ord är det mer sannolikt att en aktiekurs fortsätter en tidigare trend än att den rör sig oregelbundet. De flesta tekniska handelsstrategier är baserade på detta antagande.

3. Historien tenderar att upprepa sig: Tekniska analytiker tror att historien tenderar att upprepa sig. Den repetitiva karaktären av prisrörelser tillskrivs ofta marknadspsykologi, som tenderar att vara mycket förutsägbar baserat på känslor som rädsla eller spänning. Teknisk analys använder diagrammönster för att analysera dessa känslor och efterföljande marknadsrörelser för att förstå trender. Även om många former av teknisk analys har använts i mer än 100 år, tros de fortfarande vara relevanta eftersom de illustrerar mönster i prisrörelser som ofta upprepar sig.

Teknisk analys vs. fundamental analys

Fundamental analys och teknisk analys, de stora tankeskolorna när det gäller att närma sig marknaderna, befinner sig i motsatta ändar av spektrumet. Båda metoderna används för att undersöka och förutsäga framtida trender i aktiekurser, och som alla investeringsstrategier eller investeringsfilosofier har båda sina förespråkare och motståndare.

Fundamental analys är en metod för att utvärdera värdepapper genom att försöka mäta det inneboende värdet av en aktie. Fundamentala analytiker studerar allt från den övergripande ekonomin och branschförhållanden till företagens finansiella ställning och ledning. Intäkter,. kostnader,. tillgångar och skulder är alla viktiga egenskaper för fundamentala analytiker.

Teknisk analys skiljer sig från fundamental analys genom att aktiens pris och volym är de enda ingångarna. Kärnantagandet är att alla kända fundamentala faktorer är inkluderade i priset; därför finns det ingen anledning att ägna stor uppmärksamhet åt dem. Tekniska analytiker försöker inte mäta ett värdepappers inneboende värde, utan använder istället aktiediagram för att identifiera mönster och trender som antyder vad en aktie kommer att göra i framtiden.

Begränsningar för teknisk analys

Vissa analytiker och akademiska forskare förväntar sig att EMH visar varför de inte ska förvänta sig att någon handlingsbar information finns i historiska pris- och volymdata; Men med samma resonemang bör inte heller affärsgrunderna tillhandahålla någon handlingsbar information. Dessa synpunkter är kända som den svaga formen och halvstarka formen av EMH.

En annan kritik mot teknisk analys är att historien inte upprepar sig exakt, så prismönsterstudie är av tvivelaktig betydelse och kan ignoreras. Priserna verkar vara bättre modellerade genom att anta en slumpmässig promenad.

En tredje kritik mot teknisk analys är att den fungerar i vissa fall men bara för att den utgör en självuppfyllande profetia. Till exempel kommer många tekniska handlare att lägga en stop-loss-order under 200-dagars glidande medelvärde för ett visst företag. Om ett stort antal handlare har gjort det och aktien når detta pris, kommer det att finnas ett stort antal säljorder, vilket kommer att pressa ned aktien, vilket bekräftar den rörelse som handlare förväntade sig.

Sedan kommer andra handlare att se priset minska och även sälja sina positioner, vilket förstärker styrkan i trenden. Detta kortsiktiga säljtryck kan anses vara självuppfyllande, men det kommer att ha liten betydelse för var tillgångens pris kommer att vara veckor eller månader från och med nu.

Sammanfattningsvis, om tillräckligt många människor använder samma signaler, kan de orsaka den rörelse som signalen förutsäger, men på lång sikt kan denna enda grupp av handlare inte driva priset.

Chartered Market Technician (CMT)

Bland professionella analytiker stödjer CMT Association den största samlingen av chartrade eller certifierade analytiker som använder teknisk analys professionellt runt om i världen. Föreningens beteckning Chartered Market Technician (CMT) kan erhållas efter tre nivåer av tentor som täcker både en bred och djup titt på tekniska analysverktyg.

Föreningen avstår nu från nivå 1 av CMT-provet för dem som är certifierade finansanalytiker (CFA) charterholders. Detta visar hur väl de två disciplinerna förstärker varandra.

Höjdpunkter

• Teknisk analys är en handelsdisciplin som används för att utvärdera investeringar och identifiera handelsmöjligheter i pristrender och mönster som ses på diagram.

• Tekniska analytiker tror att tidigare handelsaktivitet och prisförändringar på ett värdepapper kan vara värdefulla indikatorer på värdepapprets framtida prisrörelser.

• Teknisk analys kan jämföras med fundamental analys, som fokuserar på ett företags ekonomi snarare än historiska prismönster eller aktietrender.

Vanliga frågor

Vad är skillnaden mellan grundläggande och teknisk analys?

Fundamental analys är en metod för att utvärdera värdepapper genom att försöka mäta det inneboende värdet av en aktie. Kärnantagandet för teknisk analys, å andra sidan, är att alla kända fundamentala faktorer är inkluderade i priset; därför finns det ingen anledning att ägna stor uppmärksamhet åt dem. Tekniska analytiker försöker inte mäta ett värdepappers inneboende värde, utan använder istället aktiediagram för att identifiera mönster och trender som kan antyda vad värdepapperet kommer att göra i framtiden.

Hur kan jag lära mig teknisk analys?

Det finns en mängd olika sätt att lära sig teknisk analys. Det första steget är att lära sig grunderna för investeringar, aktier, marknader och finanser. Allt detta kan göras genom böcker, onlinekurser, onlinematerial och klasser. När grunderna väl är förstått kan du därifrån använda samma typer av material men de som fokuserar specifikt på teknisk analys. Investopedias kurs i teknisk analys är ett specifikt alternativ.

Vilka antaganden gör tekniska analytiker?

Professionella tekniska analytiker accepterar vanligtvis tre allmänna antaganden för disciplinen. Den första är att marknaden, i likhet med hypotesen om effektiv marknad, diskonterar allt. För det andra förväntar de sig att priserna, även i slumpmässiga marknadsrörelser, kommer att uppvisa trender oavsett vilken tidsram som observeras. Slutligen tror de att historien tenderar att upprepa sig. Den repetitiva karaktären av prisrörelser tillskrivs ofta marknadspsykologi, som tenderar att vara mycket förutsägbar baserat på känslor som rädsla eller spänning.