Mäklare Återförsäljare
Vad är en mäklare-handlare?
En mäklare-handlare (BD) är en person eller ett företag som handlar med att köpa och sälja värdepapper för egen räkning eller för sina kunders räkning. Termen mäklare-handlare används i amerikanskt värdepappersregleringsspråk för att beskriva aktiemäklare eftersom de flesta av dem fungerar som både agenter och uppdragsgivare.
En mäklare agerar som mäklare (eller agent ) när den utför order för sina kunders räkning, medan den agerar som återförsäljare eller huvudman när den handlar för egen räkning.
Förstå en mäklare-återförsäljare
Mäklare fyller flera viktiga funktioner inom finansbranschen. Dessa inkluderar att tillhandahålla investeringsrådgivning till kunder, tillhandahålla likviditet genom marknadsskapande aktiviteter, underlätta handelsaktiviteter, publicera investeringsanalyser och anskaffa kapital till företag. Mäklare-återförsäljare varierar i storlek från små oberoende butiker till stora dotterbolag till gigantiska affärs- och investeringsbanker.
Det finns två typer av mäklare-handlare:
Ett wirehouse eller ett företag som säljer sina egna produkter till kunder; och
En oberoende mäklare-handlare, eller ett företag som säljer produkter från externa källor.
Det finns över 3 975 mäklare-handlare att välja mellan, enligt Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Några av de största mäklar-återförsäljarna inkluderar Fidelity Investments, Charles Schwab och Edward Jones.
Hur en mäklare-handlare fungerar
Per definition är mäklare-handlare köpare och säljare av värdepapper, och de är också distributörer av andra investeringsprodukter. Som namnet antyder har de en dubbel roll när det gäller att utföra sitt ansvar. Som återförsäljare agerar de på mäklarfirmans vägnar och initierar transaktioner för företagets egen räkning. Som mäklare hanterar de transaktioner, köper och säljer värdepapper för sina kunders räkning.
i sina dubbla roller utför de ett par vitala funktioner; de underlättar det fria flödet av värdepapper på den öppna marknaden, och de köper eller säljer värdepapper på sina egna konton för att säkerställa att det finns en marknad för dessa värdepapper för deras kunder. I detta avseende är mäklare-handlare viktiga, och de är också väl kompenserade och tjänar en avgift på endera eller båda sidor av en värdepapperstransaktion.
Särskilda överväganden
Mäklare och återförsäljare som är direkt knutna till investeringsbanksverksamhet ägnar sig också åt garantigivning av värdepapperserbjudanden. När en mäklare-handlare agerar som ombud för det emitterande företaget, antingen som huvudgarant för aktie- eller obligationserbjudandet, eller som medlem i emissionsgarantisyndikatet, ingår de ett avtalsarrangemang som agerar på ett "fast åtagande" med emittenten som förpliktar dem att distribuera en viss mängd av de värdepapper som erbjuds allmänheten i utbyte mot en emissionsgarantiavgift.
De kan också förvärva en del av värdepapperserbjudandet för sina egna räkningar och kan behöva göra det om de inte kan sälja alla värdepapper.
När emissionsprocessen är klar och värdepapperen är utfärdade, blir mäklare-återförsäljarna distributörer, och deras kunder är vanligtvis målet för deras distributionsinsatser. I det arbetet agerar sedan företagens finansiella rådgivare som mäklare för att värva sina kunder och rekommendera köp av säkerheten för deras konton. I detta avseende främjar mäklare och återförsäljare emittentens, sig själva (i uppbörden av en distributionsavgift) och deras kunders intressen, även om deras enda avtalsenliga skyldighet är gentemot emittenten.
##Höjdpunkter
Det finns tusentals mäklare-handlare som består av två breda kategorier: ett wirehouse, som säljer sina egna produkter, eller en oberoende mäklare-återförsäljare, som säljer produkter från externa källor
En mäklare-handlare är en finansiell enhet som ägnar sig åt handel med värdepapper för kunders räkning, men som också kan handla för sig själv.
En mäklare-handlare agerar som mäklare eller agent när den utför order för sina kunders räkning, och som återförsäljare eller huvudman när den handlar för egen räkning.
