İlk Halka Arz (IPO)

İlk Halka Arz (IPO) Nedir?

Bir işletme geliştikçe, özel sektöre ait bir şirket, kamuya ait bir işletmeye geçiş yapmaya karar verebilir. Bu geçiş, ister yepyeni bir girişim isterse nesiller boyu varlığını sürdüren bir şirket olsun, yaşam döngüsünün herhangi bir aşamasında bir işletmenin başına gelebilir. Yürüttüğü süreç, ilk halka arz (IPO) olarak bilinir ve şirket hisse senetlerinin kamu tarafından satın alınabilir hale gelmesidir. Bu nedenle halka arz yapan bir işletme “halka açılma” olarak bilinir.

Şirketler Neden Halka Açılır?

Her şey sermayeye gidiyor. Şirketler büyümek ve genişlemek için halka arzlar düzenler. Halka açılmak onlara, satın almaları kolaylaştırmak, araştırma projelerini finanse etmek, borçlarını ödemek veya başka finansal girişimlerde bulunmak için kullanılabilecek çok paraya erişim sağlar. Ayrıca melek yatırımcılar veya şirketin kurucuları gibi özel hissedarların yatırımlarından para kazanarak likidite yaratmalarına olanak tanır. Halka arzlar, bir şirkete görünürlük, şeffaflık ve hatta halka karşı güvenilirlik açısından büyük bir destek sağlar ve aynı zamanda şirketin borç verenlerinden daha iyi şartlar elde etmesine yardımcı olabilir.

Halka Arz Nasıl Çalışır?

Baştan sona tamamlanması yaklaşık bir yıl süren halka arz sürecinin iki aşaması vardır.

1. Herkese Açık Olmaya Hazırlanma

İlk aşama, şirketin niyetlerini halka duyurmaya başladığı zamandır. Halka arz yapmayı düşünen tüm şirketler, sağlam finansallara ve kârlılık geçmişine sahip olmalıdır.

1 milyar dolarlık varlığa sahip girişimler, tek boynuzlu at statüsüne sahip olarak bilinir, çünkü birini bulmak efsanevi canavarı ortaya çıkarmak kadar nadirdir. Tek boynuzlu at IPO'larına örnek olarak Google, Airbnb, SpaceX ve Robinhood verilebilir.

Halka arz düzenleyen şirketler ayrıca Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kaydolmalıdır. SEC, S-1 kaydını "etkili" hale getirerek halka arzı onaylar ve bu hiçbir şekilde şirketin onayı olarak görülmemelidir ve gelecekteki ödeme gücünü garanti etmez. Halka arzlara yatırım yapmak, aşağıda daha ayrıntılı olarak ele alacağımız birkaç risk içerir.

2. Herkese Açık Olmak

Halka arz sürecinin bir sonraki aşaması, şirket hisselerini halka arz etmek için sözleşme imzalayan ve hisseleri adil bir şekilde fiyatlamak için gerekli özeni gösteren bir yatırım bankasını içerir. Daha sonra çıkış fiyatını veya teklif fiyatını belirler. Bu bilgiler, potansiyel hissedarlara dağıtılan bir izahnamede paketlenir. (İzahatın ilk taslağı kırmızı ringa balığı olarak bilinir, çünkü yan tarafında kırmızı uyarı mektupları bulunur ve bu bilgilerin henüz kesinleşmediğini herkese bildirir.) Yatırım bankası ayrıca borsadaki hisseleri listeler ve toplanır. halka arz hisselerinin satışını kolaylaştıran, sendika olarak bilinen bir grup kurumsal yatırımcı. Şirket daha sonra, üç ayda bir finansal güncellemeler sağlamayı taahhüt eden bir yönetim kurulu oluşturur.

Bu gereksinimler karşılandığında ve SEC halka arz kaydını yürürlüğe koyduğunda, şirketin hissesi New York Menkul Kıymetler Borsası veya Nasdaq gibi bir borsada işlem görmeye başlayabilir. Halka açılma süreci de yüzen olarak bilinir.

Bir halka arzın ilk işlem gününden sonraki 10 günlük dönem, sessiz dönem olarak bilinir. Bu süre zarfında, ilgili tüm tarafların içeriden öğrenenlerin ticaretini sınırlamak için kazanç tahminleri veya diğer analizleri yayınlaması yasaktır.

Yatırımcılar, halka arz hisselerini ticaretin ilk birkaç günü içinde teknik olarak satabilirlerken, bir şirketin halka açılmasının tüm amacı kısa vadeli oynaklık değil uzun vadeli yatırım üretmek olduğundan, uygulama kesinlikle önerilmez. Hatta bunun için bir terim bile var: çevirmek. Bunu yapmak, bir yatırımcının gelecekteki halka arzlara katılmasını engelleyebilir.

Tarihteki En Büyük 10 Halka Arz Nedir?

Tarihin en büyük halka arzlarından bazıları son birkaç yılda gerçekleşti. Burda biraz var:

TTT

Facebook tüm zamanların en büyük halka arzlarından biridirWikipedia

Bir IPO'ya Nasıl Katılabilirim?

Bir halka arza yatırım yapmakla ilgilenen yatırımcıların, 401 bin veya yıllık varlıkları hariç tutan hanehalkı varlıklarında genellikle 100.000 ila 500.000 ABD Doları arasında olması gerekir. Yatırımcılar yalnızca Charles Schwab, Fidelity veya TD Ameritrade gibi bir aracı kurum aracılığıyla katılabileceklerinden, aynı zamanda bir müşteri olmaları gerekir. Talep genellikle halka arz hisselerinin arzını geride bırakır ve bu nedenle çoğu aracı kurum, varlıklar, ticaret faaliyetleri ve diğer müşteri geçmişi gibi faktörlerden oluşan uygunluğu belirlemek için bir formül kullanır.

Halka arza olan ilgilerini ifade etmek için, yatırımcıların genellikle belirtilen hesaplarında en az 2.000 $ olması gerekir. Minimum yatırım genellikle 100 hissedir. Yürürlük tarihinin sabahında yatırımcılara beklenen fiyatlandırmayı içeren bir e-posta gönderilir ve yatırımcıların işlemi onaylaması gerekir.

Teklif Fiyatını Nasıl Alabilirim?

Bir yatırımcı, aracı kurum aracılığıyla bir halka arza katılmaya uygun olsa bile, halka arzı teklif fiyatından alamayabilir, çünkü aracı kurumlar yalnızca şirket halka açıldıktan sonra belirli sayıda hisse alır. Halka arz hisseleri için ilk fırsata sahip olanlar genellikle kurumsal veya akredite yatırımcılardır; ancak Robinhood gibi ticaret platformları, bireysel yatırımcıların belirli halka arzlara erişmesini sağlar.

Halka Arz İyi Bir Yatırım mı?

Halka arzları çevreleyen kesinlikle çok fazla yutturmaca var - kim bir sonraki Tesla veya Google'da erken yatırımcı olmak istemez ki?

Bununla birlikte, halka arzlara yatırım yapmanın avantajları olduğu kadar birçok riski de vardır, çünkü şirket hakkında henüz çok fazla veri bulunmadığından, uygulanabilirliği henüz belirlenmemiştir. Birçok halka arz, Wall Street'te büyük bir sıçrama yaptı ve sadece birkaç yıl sonra kasvetli kazançlar yayınladıktan sonra iflas etti; bu, 1990'ların sonundaki dot-com balonu sırasında sık sık oldu.

Halka arz edildiği gün bir halka arza yatırım yapmayı mı düşünüyorsunuz? Burada da riskler var, çünkü erken ilk alım satım fiyatları aşırı şişirebilir ve yatırımcıların hisse senedi değerinden daha fazla ödeme yapmasına neden olabilir. Ek olarak, bir halka arzın ilk işlem günü tipik olarak çok fazla oynaklık görür ve bu da daha uzun bir süreye yayılabilir.

Her zaman olduğu gibi, bir yatırımcının ödevlerini yapması ve yatırım yapmayı düşündükleri herhangi bir şirketi, özellikle de halka arzları dikkatli bir şekilde araştırmasını öder. Riski azaltmanın bir yolu , daha dengeli bir yaklaşım için halka arzlara yatırım yapan bir ETF'yi düşünmek olabilir .

Öne Çıkanlar

• Şirketler, halka arz düzenlemek için borsaların ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) gerekliliklerini karşılamalıdır.

• Şirketler, pazarlamak, talebi ölçmek, halka arz fiyatını ve tarihini belirlemek ve daha fazlası için yatırım bankaları kiralar.

• Halka arzlar, şirketlere birincil piyasa yoluyla hisse sunarak sermaye elde etme fırsatı sunar.

• Bir halka arz, şirketin kurucuları ve ilk yatırımcıları için özel yatırımlarından tam kâr elde eden bir çıkış stratejisi olarak görülebilir.

• İlk halka arz (IPO), özel bir şirketin hisselerinin yeni bir hisse senedi ihracında halka arz sürecini ifade eder.

SSS

Bir IPO'ya Herkes Yatırım Yapabilir mi?

Çoğu zaman, yeni bir halka arz için arzdan daha fazla talep olacaktır. Bu nedenle, halka arz ile ilgilenen tüm yatırımcıların hisse satın alabileceğinin garantisi yoktur. Bir halka arza katılmakla ilgilenenler, bir halka arza erişim bazen bir firmanın daha büyük müşterileriyle sınırlı olabilse de, bunu aracı kurumlar aracılığıyla yapabilirler. Diğer bir seçenek, bir yatırım fonu veya halka arzlara odaklanan başka bir yatırım aracı aracılığıyla yatırım yapmaktır.

İlk Halka Arzın Amacı Nedir?

Halka arz, esasen büyük şirketler tarafından kullanılan ve şirketin hisselerini ilk kez halka sattığı bir fon yaratma yöntemidir. Halka arzın ardından şirketin hisseleri borsada işlem görür. Bir halka arz girişiminin ana motivasyonlarından bazıları şunlardır: hisse satışından sermaye artırmak, şirket kurucularına ve erken yatırımcılara likidite sağlamak ve daha yüksek bir değerlemeden yararlanmak.

Halka Arz Nasıl Fiyatlandırılır?

Bir şirket halka arz edildiğinde, yeni hisseleri için bir başlangıç değeri listelemesi gerekir. Bu, anlaşmayı pazarlayacak olan aracı bankalar tarafından yapılır. Büyük ölçüde, şirketin değeri, şirketin temelleri ve büyüme beklentileri tarafından belirlenir. Halka arzlar nispeten daha yeni şirketlerden olabileceğinden, henüz kanıtlanmış bir karlılık geçmişine sahip olmayabilirler. Bunun yerine, karşılaştırılabilirler kullanılabilir. Ancak halka arza kadar olan günlerde halka arz hisselerinin arz ve talebi de rol oynayacaktır.

Halka Arz İyi Bir Yatırım mı?

Halka arzlar, bazıları şirketin halka açılması tarafından kasıtlı olarak yetiştirilen çok sayıda medyanın ilgisini çekme eğilimindedir. Genel olarak konuşursak, halka arzlar yatırımcılar arasında popülerdir çünkü halka arz gününde ve kısa bir süre sonra değişken fiyat hareketleri üretme eğilimindedirler. Bu bazen büyük kazançlar sağlayabilir, ancak büyük kayıplar da üretebilir. Sonuç olarak, yatırımcılar her halka arzı şirketin halka arzına ilişkin izahnamenin yanı sıra mali durumları ve risk toleranslarına göre değerlendirmelidir.