员工股票期权（ESO）

什么是员工股票期权？他们来自哪里？它们值多少钱？

作为努力工作和帮助公司发展的激励，雇主经常以股票期权的形式给予员工股权补偿。

就像金融期权一样，员工股票期权是赋予利益相关者行使一定数量公司股份的权利的合同。这些股票在称为行使期的不同时间范围内以预定价格（称为行使价）进行估值。

行使价通常是授予期权时股票的市场价格。如果员工以高于他们行使期权的价格出售期权，他们将获利。用于描述他们支付的价格与他们行使的价格之间的差异的术语称为点差。

员工可以行使他们的选择权的时间框架被称为归属时间表。股权授予协议详细说明了授予日期、授予的期权数量、行使价，以及为行使期权而必须持有的最短时间等限制。这段时间通常在一年到三年之间，尽管有些合同允许在一年后行使一定比例的期权，在两年后行使额外的百分比等。

价值低于股票当前价格的期权被称为在货币中。
估值高于股票市场价格的期权被称为 underwater 或out of the money 。通常，当这种情况发生时，公司会对其期权重新定价，以便员工能够以有利可图的方式进行交易。

如果员工在期权归属之前离开公司，他们就会被取消。

这是员工股票期权合约的示例。

一名员工被授予 1,000 份股票期权，归属期限为 5 年。执行价格为每股 100 美元。根据分阶段归属计划，每年归属 20% 的股份（或 200 份期权）。如果股价上涨至每股 100 美元以上，员工将能够行使这些股票以获取利润。如果它们不超过 100 美元，最好让它们过期。

员工股票期权有两大类，它们的区别基于税收。

非合格股票期权 (NSO) 在您行使期权时被征税。差价按正常收入税率征税，因为美国国税局认为它是员工标准收入的一部分——他们的补偿。
另一方面，激励股票期权 (ISO) 的征税方式不同，因为它们在行使时不征税。通常，这些选项是为公司的执行团队保留的。如果这些期权持有超过 2 年，则需缴纳替代性最低税，这是一种更优惠的长期税率。

这取决于股票期权的类型以及雇主。雇主通常允许在有限的基础上转让股票期权。

出于税收目的，可转让的股票期权通常被视为 NSO。ISO 仅在员工死亡的情况下才可转让给家庭成员。这些股票期权通常需要缴纳遗产税。

如果员工离开公司，他们行使任何剩余选择权的窗口通常是 90 天。股权授予协议规定了员工股票期权的行使期。最长期限通常不超过 10 年。

企业各个层面的员工都有资格获得员工股票期权，并且可以将其授予员工、顾问——甚至董事会成员和公司投资者。但是，任何持有公司已发行股份超过 10% 的公司董事都没有资格获得员工股票期权。

并非所有雇主都提供员工股票期权，但对于那些提供股票期权的人来说，这可能是员工尽可能勤奋地工作以尽快增加公司价值的巨大动力。有时，股票期权的利润可以超过顶级员工的基本工资，他们也可以享受税收优惠。

对于雇主，尤其是初创公司来说，员工股票期权可能是一种有吸引力的薪酬形式，可以吸引有才华的员工加入他们的行列，否则他们可能无法以市场价格提供该职位。

但正如员工股票期权有好处一样，也存在风险——最大的风险是如果一家公司未能达到分析师的预期，因此员工股票期权永远不会超过其行使价。当这种情况发生时，期权就没有价值了。

此外，如果一家公司在其生命周期中处于下降趋势，在熊市中经营，或宣布破产，其员工股票期权很可能会变得一文不值，任何员工同意接受独家股权的风险都很大。以这种方式进行补偿。在他们在虚线上签名之前，他们应该确保做功课。

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