核心流动性提供者

什么是核心流动性提供者？

核心流动性提供者是在证券市场中充当中间人的金融机构。供应商从发行它们的公司购买大量证券，然后将它们分批分发给金融机构，然后金融机构将它们直接提供给散户投资者。这通常由ECN 经纪人促成。

核心流动性提供者一词描述了这些公司的功能：他们可以同时买卖证券的股份，以确保其始终按需可用。核心流动性提供者也称为做市商。

核心流动性提供者通常是承销或融资股权或债务交易，然后做市或协助证券交易的机构或银行。

了解核心流动性提供者

理想情况下，核心流动性提供者为市场带来更大的价格稳定性，使证券能够按需分配给散户和机构投资者。如果没有他们的参与，任何给定证券的流动性或可用性将无法得到保证，买卖双方在任何给定时间买卖证券的能力都会减弱。

他们通过在任何给定时间出售其持有的资产，同时购买更多资产，实际上为资产创造了市场。这推高了销售量。但它也允许投资者随时购买股票，而无需等待另一位投资者决定出售。

他们的活动为市场上的一些常规做法提供了基础，例如对冲。例如，在大宗商品市场，农民和食品加工公司定期投资以保护其业务免受未来作物价格下跌或上涨的影响。

特别注意事项

核心流动性提供者的一个关键特征是，他们在所有市场条件下持续提供流动性，而不仅仅是在他们发现买卖证券有利时。与交易者不同，他们的商业模式不依赖于证券价格。

核心流动性提供者通过在任何特定时间出售其持有的资产，同时购买更多资产，为资产创造市场。

银行、金融机构或贸易公司可能是核心流动性提供者。这些流动性提供者的不同商业模式和能力使他们能够以不同的方式服务于市场。

他们在 IPO 中的角色

也许最著名的核心流动性提供者是承销首次公开募股(IPO) 的机构。当一家公司在证券交易所上市时，它会选择一个承销商来管理这个过程。承销商直接从公司购买股票，然后将其大批量转售给大型金融机构，然后将这些股票直接提供给他们的客户。

＃＃ 强调

• 为实现这一目标，提供者可以同时买卖证券股份，使其保持“流动性”或可用。

• 核心流动性提供者是证券市场的中间人。

• 提供者的角色是确保买卖双方可以按需访问他们所代表的证券。