Kjernelikviditetsleverandør
Hva er en kjernelikviditetsleverandør?
En kjernelikviditetstilbyder er en finansinstitusjon som fungerer som mellommann i verdipapirmarkedene. Tilbyderne kjøper store mengder verdipapirer fra selskapene som utsteder dem og distribuerer dem deretter i grupper til finansinstitusjoner som deretter gjør dem tilgjengelige direkte for private investorer. Dette tilrettelegges ofte av ECN-meglere.
Begrepet kjernelikviditetsleverandør beskriver funksjonen til disse firmaene: De kan samtidig kjøpe og selge aksjer i et verdipapir med mål om å sikre at det alltid er tilgjengelig på forespørsel. En kjernelikviditetsleverandør er også kjent som en market maker.
Kjernelikviditetstilbydere er typisk institusjoner eller banker som garanterer eller finansierer aksje- eller gjeldstransaksjoner og deretter lager et marked eller bistår med handel med verdipapirene.
Forstå kjernelikviditetsleverandøren
Ideelt sett gir kjernelikviditetsleverandøren større prisstabilitet til markedene, slik at verdipapirer kan distribueres på forespørsel til både private og institusjonelle investorer. Uten deres deltakelse ville ikke likviditeten eller tilgjengeligheten til et gitt verdipapir være garantert, og kjøpers og selgeres mulighet til å kjøpe eller selge den til enhver tid ville være redusert.
De lager bokstavelig talt et marked for en eiendel ved å tilby sine beholdninger for salg til enhver tid samtidig som de kjøper flere av dem. Dette øker salgsvolumet. Men det lar også investorer kjøpe aksjer når de vil uten å måtte vente på at en annen investor skal bestemme seg for å selge.
Deres aktiviteter underbygger noen rutinemessige praksiser i markedet, for eksempel sikring. I råvaremarkedene investerer for eksempel bønder og matforedlingsselskaper regelmessig for å beskytte virksomhetene sine mot nedgang eller økning i fremtidige avlingspriser.
Spesielle hensyn
Et sentralt kjennetegn ved kjernelikviditetstilbydere er at de kontinuerlig gir likviditet under alle markedsforhold, ikke bare når de finner det fordelaktig å kjøpe eller selge et verdipapir. I motsetning til handelsmenn, er deres forretningsmodell ikke avhengig av verdipapirpriser.
Kjernelikviditetsleverandøren lager et marked for en eiendel ved å tilby sine beholdninger for salg til enhver tid samtidig som de kjøper flere av dem.
En bank, finansinstitusjon eller handelsselskap kan være en kjerneleverandør av likviditet. De forskjellige forretningsmodellene og egenskapene til disse likviditetstilbyderne gjør at de kan betjene markedet på forskjellige måter.
Deres rolle i børsnoteringer
De kanskje mest kjente kjernelikviditetstilbyderne er institusjonene som garanterer børsintroduksjoner (IPOs). Når et selskap børsnoteres på en børs, velger det en underwriter til å styre prosessen. Underwriteren kjøper aksjen direkte fra selskapet og videreselger den deretter i store partier til store finansinstitusjoner, som deretter gjør aksjene tilgjengelig direkte for sine kunder.
Høydepunkter
- For å oppnå det kan tilbyderen samtidig kjøpe og selge andeler av verdipapiret, holde det "likvid" eller tilgjengelig.
– Kjernelikviditetsleverandøren er en mellommann i verdipapirmarkedene.
– Tilbyderens rolle er å sørge for at kjøpere og selgere har on-demand-tilgang til verdipapirene de representerer.
