Kerne likviditetsudbyder
Hvad er en kernelikviditetsudbyder?
En kernelikviditetsudbyder er en finansiel institution, der fungerer som mellemmand på værdipapirmarkederne. Udbyderne køber store mængder værdipapirer fra de virksomheder, der udsteder dem, og distribuerer dem derefter i partier til finansielle institutioner, som derefter stiller dem til rådighed direkte for detailinvestorer. Dette er ofte lettet af ECN-mæglere.
Begrebet kernelikviditetsudbyder beskriver disse firmaers funktion: De kan samtidig købe og sælge aktier i et værdipapir med det mål at sikre, at det altid er tilgængeligt on-demand. En kernelikviditetsudbyder er også kendt som en market maker.
Kernelikviditetsudbydere er typisk institutioner eller banker, der garanterer eller finansierer aktie- eller gældstransaktioner og derefter laver et marked eller assisterer med handel med værdipapirerne.
Forståelse af Core Liquidity Provider
Ideelt set bringer kernelikviditetsleverandøren større prisstabilitet til markederne, hvilket gør det muligt at distribuere værdipapirer on-demand til både detail- og institutionelle investorer. Uden deres deltagelse ville likviditeten eller tilgængeligheden af et givet værdipapir ikke være garanteret, og køberes og sælgeres mulighed for at købe eller sælge det på ethvert givet tidspunkt ville være formindsket.
De laver bogstaveligt talt et marked for et aktiv ved at tilbyde deres beholdninger til salg på ethvert givet tidspunkt, mens de samtidig køber flere af dem. Dette presser salgsvolumen højere. Men det giver også investorer mulighed for at købe aktier, når de vil, uden at skulle vente på, at en anden investor beslutter sig for at sælge.
Deres aktiviteter understøtter nogle rutinemæssige praksisser på markedet, såsom hedging. På råvaremarkederne investerer landmænd og fødevareforarbejdningsvirksomheder for eksempel regelmæssigt for at beskytte deres virksomheder mod fald eller stigninger i fremtidige afgrødepriser.
Særlige overvejelser
Et centralt kendetegn ved kernelikviditetsudbydere er, at de løbende tilfører likviditet under alle markedsforhold, ikke kun når de finder det fordelagtigt at købe eller sælge et værdipapir. I modsætning til handlende er deres forretningsmodel ikke afhængig af værdipapirpriser.
Kernelikviditetsudbyderen laver et marked for et aktiv ved at udbyde deres beholdninger til salg på et givet tidspunkt og samtidig købe flere af dem.
En bank, finansiel institution eller handelsvirksomhed kan være en central likviditetsudbyder. Disse likviditetsudbyderes forskellige forretningsmodeller og muligheder giver dem mulighed for at betjene markedet på forskellige måder.
Deres rolle i børsnoteringer
De måske bedst kendte kernelikviditetsudbydere er de institutioner, der garanterer børsintroduktioner (IPO'er). Når en virksomhed børsnoteres på en børs, vælger den en forsikringsgiver til at styre processen. Underwriteren køber aktien direkte fra virksomheden og videresælger den derefter i store partier til store finansielle institutioner, som derefter stiller aktierne til rådighed direkte for deres kunder.
Højdepunkter
For at opnå det kan udbyderen samtidig købe og sælge aktier i værdipapiret, holde det "likvid" eller tilgængeligt.
Kernelikviditetsudbyderen er en mellemmand på værdipapirmarkederne.
Udbyderens rolle er at sikre, at købere og sælgere har on-demand-adgang til de værdipapirer, de repræsenterer.
