Основной поставщик ликвидности

Что такое основной поставщик ликвидности?

Основным поставщиком ликвидности является финансовое учреждение, выступающее в качестве посредника на рынках ценных бумаг. Поставщики покупают большие объемы ценных бумаг у компаний, которые их выпускают, а затем распределяют их партиями среди финансовых учреждений, которые затем делают их доступными непосредственно для розничных инвесторов. Этому часто способствуют ECN-брокеры.

Термин «основной поставщик ликвидности» описывает функцию этих фирм: они могут одновременно покупать и продавать акции ценных бумаг с целью обеспечения их постоянной доступности по требованию. Основной поставщик ликвидности также известен как маркет-мейкер.

Основными поставщиками ликвидности обычно являются учреждения или банки, которые оформляют или финансируют операции с акциями или долговыми обязательствами, а затем создают рынок или помогают в торговле ценными бумагами.

Понимание основного поставщика ликвидности

В идеале основной поставщик ликвидности обеспечивает большую стабильность цен на рынках, позволяя распределять ценные бумаги по требованию как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов. Без их участия ликвидность или доступность любой данной ценной бумаги не была бы гарантирована, а способность покупателей и продавцов покупать или продавать ее в любой момент времени была бы уменьшена.

Они буквально создают рынок для актива, предлагая свои активы для продажи в любой момент времени, одновременно покупая больше из них. Это увеличивает объем продаж. Но это также позволяет инвесторам покупать акции в любое время, не дожидаясь, пока другой инвестор решит их продать.

Их деятельность лежит в основе некоторых рутинных рыночных практик, таких как хеджирование. Например, на товарных рынках фермеры и компании пищевой промышленности регулярно вкладывают средства, чтобы защитить свой бизнес от снижения или повышения цен на урожай в будущем.

Особые соображения

Ключевой характеристикой основных поставщиков ликвидности является то, что они постоянно обеспечивают ликвидность в любых рыночных условиях, а не только тогда, когда они считают выгодным купить или продать ценную бумагу. В отличие от трейдеров, их бизнес-модель не зависит от цен на ценные бумаги.

Основной поставщик ликвидности создает рынок для актива, предлагая свои активы для продажи в любой момент времени и одновременно покупая их больше.

Банк, финансовое учреждение или торговая фирма могут быть основным поставщиком ликвидности. Различные бизнес-модели и возможности этих поставщиков ликвидности позволяют им по-разному обслуживать рынок.

Их роль в IPO

Возможно, самыми известными основными поставщиками ликвидности являются учреждения, которые гарантируют первичное публичное размещение акций (IPO). Когда компания становится публичной на фондовой бирже, она выбирает андеррайтера для управления процессом. Андеррайтер покупает акции непосредственно у компании, а затем перепродает их крупными партиями крупным финансовым учреждениям, которые затем делают акции доступными непосредственно для своих клиентов.

Особенности

• Для этого провайдер может одновременно покупать и продавать акции ценной бумаги, сохраняя ее «ликвидной» или доступной.

• Основным поставщиком ликвидности является посредник на рынке ценных бумаг.

• Роль поставщика заключается в обеспечении того, чтобы покупатели и продавцы имели доступ по требованию к ценным бумагам, которые они представляют.