Provedor de Liquidez Principal
O que é um Core Liquidity Provider?
Um provedor de liquidez principal é uma instituição financeira que atua como intermediária nos mercados de valores mobiliários. Os provedores compram grandes volumes de títulos das empresas que os emitem e depois os distribuem em lotes para instituições financeiras que os disponibilizam diretamente para investidores de varejo. Isso geralmente é facilitado por corretores ECN.
O termo provedor de liquidez principal descreve a função dessas empresas: elas podem comprar e vender simultaneamente ações de um título com o objetivo de garantir que ele esteja sempre disponível sob demanda. Um provedor de liquidez principal também é conhecido como formador de mercado.
Os principais provedores de liquidez são normalmente instituições ou bancos que subscrevem ou financiam transações de capital ou dívida e, em seguida, fazem um mercado ou auxiliam na negociação dos títulos.
Entendendo o Provedor de Liquidez Principal
Idealmente, o provedor de liquidez principal traz maior estabilidade de preços aos mercados, permitindo que os títulos sejam distribuídos sob demanda para investidores de varejo e institucionais. Sem a sua participação, a liquidez ou disponibilidade de qualquer título não seria garantida e a capacidade dos compradores e vendedores de comprá-lo ou vendê-lo a qualquer momento seria diminuída.
Eles literalmente criam um mercado para um ativo, oferecendo suas participações à venda a qualquer momento, enquanto simultaneamente compram mais delas. Isso aumenta o volume de vendas. Mas também permite que os investidores comprem ações sempre que quiserem, sem ter que esperar que outro investidor decida vender.
Suas atividades sustentam algumas práticas rotineiras do mercado, como o hedge. Nos mercados de commodities, por exemplo, agricultores e empresas de processamento de alimentos investem regularmente para proteger seus negócios contra quedas ou aumentos nos preços das safras futuras.
Considerações Especiais
Uma característica chave dos principais provedores de liquidez é que eles continuamente fornecem liquidez em todas as condições de mercado, não apenas quando acham vantajoso comprar ou vender um título. Ao contrário dos traders, seu modelo de negócios não depende dos preços dos títulos.
O provedor de liquidez principal cria um mercado para um ativo oferecendo suas participações à venda a qualquer momento e, simultaneamente, comprando mais delas.
Um banco, instituição financeira ou empresa comercial pode ser um provedor de liquidez principal. Os diferentes modelos de negócios e capacidades desses provedores de liquidez permitem que eles atendam o mercado de diferentes maneiras.
Seu papel em IPOs
Talvez os principais provedores de liquidez mais conhecidos sejam as instituições que subscrevem ofertas públicas iniciais (IPOs). Quando uma empresa abre o capital em uma bolsa de valores, ela seleciona um subscritor para gerenciar o processo. O subscritor compra as ações diretamente da empresa e depois as revende em grandes lotes para grandes instituições financeiras, que então disponibilizam as ações diretamente para seus clientes.
Destaques
Para isso, o provedor pode comprar e vender simultaneamente ações do título, mantendo-o "líquido" ou disponível.
O principal provedor de liquidez é um intermediário nos mercados de valores mobiliários.
O papel do provedor é garantir que compradores e vendedores tenham acesso sob demanda aos títulos que representam.
