市场广度

什么是市场广度？

指数或证券交易所（例如纽约证券交易所 (NYSE) 或纳斯达克）中上涨的股票相对于下跌的股票数量。当上涨的股票多于下跌的股票时，就会出现正的市场广度。这表明多头控制了市场的势头，并有助于确认指数的价格上涨。相反，不成比例的下跌证券被用来确认股指的看跌势头和下行趋势。

某些广度指标也包含交易量。他们不仅会查看股票的价格是上涨还是下跌，还会查看这些走势的数量。这是因为较大量的价格变动被认为比较小量的价格变动更重要。

了解市场广度

市场广度是指有多少股票参与指数或证券交易所的给定走势。一个指数可能正在上涨，但指数中超过一半的股票正在下跌，因为少数股票的涨幅如此之大，以至于拖累了整个指数走高。

市场广度指标可以揭示这一点，并警告交易者大多数股票实际上表现不佳，即使指数上涨使大多数股票看起来表现良好——指数是其中股票的平均值。交易量也可以添加到这些指标计算中，以进一步了解指数中的股票如何整体表现。

市场广度试图找出给定股票指数的潜在优势或劣势。通过评估指数图表无法明显看出的强弱，技术交易者可以深入了解指数下一步可能会做什么。

大量上涨的股票是市场看涨情绪的标志，用于确认大盘的上涨趋势。大量下跌的股票表明市场情绪看跌，这与指数下跌趋势一致。在衡量市场广度时，许多指标着眼于上涨和下跌股票的数量，或者创造最近 52 周高点或低点的股票数量。该数据可以提供有关指数上升趋势或下降趋势是否可能继续的信息。

交易者使用市场广度指标来评估市场/指数的整体健康状况。市场广度指标有时可以提供指数下跌的早期预警信号，或预测指数即将上涨。

市场广度指标和用途

有许多市场广度指标。每个都以不同的方式计算，因此可能会提供略有不同的信息。一些指标着眼于上涨或下跌股票的数量，其他指标将股价与另一个基准进行比较，还有一些指标包含交易量。

大多数市场广度指标的策略是监控确认和分歧。确认是指指标向好且指数上升时。背离是指指数和指标向相反方向移动。这警告该指数可能很快就会出现逆转。

市场广度指标是不良的时机信号。他们可能会过早地提供信号，或者可能无法预测确实发生的指数反转。

以下是可用市场广度指标的示例。

涨跌指数： 该指标也称为 A/D 线，计算涨跌股票数量之差的累计。交易者通常会寻找指标与主要市场指数之间的差异，例如标准普尔 500 指数(S&P 500)。例如，如果标准普尔 500 指数上涨而 A/D 指数下跌，则表明该指数当前的上涨趋势可能正在失去动力。另一方面，如果标准普尔 500 指数下跌而 A/D 指数上涨，则表明该指数的下跌趋势可能即将逆转。
**新高-低指数：**新高-低指数比较了创下52 周高点的股票和创下 52 周低点的股票。低于 50% 的读数表明，与达到高点的股票相比，更多的股票正在触及低点，这可能预示着进入熊市。反向投资者可以使用这个市场广度指标来买卖股票，当它给出极端读数时，例如低于 30% 或高于 70%。
标准普尔 500 200 天指数： 交易者可以使用该指数查看标准普尔 500 指数中有多少股票交易价格高于其 200 天移动平均线。高于 50% 的上升指标表明市场普遍走强。与新的高低指数类似，交易者经常寻找极端读数以发现大盘的超买和超卖情况。想要更敏感的移动平均线提供更早信号的短期交易者可以使用 50 天指数，该指数显示有多少百分比的股票交易高于 50 天移动平均线。
累积交易量指数： 该指标衡量交易量。上涨的股票的交易量增加了正交易量。下跌的股票成交量为负。该指标保持总成交量是正数还是负数以及多少，并以与 A/D 线类似的方式使用。
**平衡交易量：**该指标也关注交易量，除了上涨或下跌交易量取决于指数是上涨还是下跌。如果指数下跌，则总成交量计为负数。如果指数上涨，则总成交量为负。每天从先前的读数中添加或减去，以得出运行总数。它的使用方式与 A/D 线类似。

市场广度分析实例

下图显示了 SPDR S&P 500 (SPY) ETF 以及平衡交易量指标和累积交易量指数（适用于所有美国股票）。

在左侧标准普尔 500 指数上涨期间，累积成交量指数证实了上涨，因为该指标与标准普尔 500 指数一起继续创下更高的高点。平衡成交量讲述了不同的故事，因为该指标基本持平，发行一个警告信号，表明上涨存在一些潜在的弱点。紧随其后的是价格急剧下跌。

当标准普尔 500 ETF 反弹时，市场广度指标也随之反弹。

＃＃强调

指标可能着眼于上涨和下跌的股票、交易量、达到某些障碍的股票数量以及其他指标。
市场广度着眼于市场中上涨到下跌证券的相对变化。
市场广度指标可能会预先警告反转并揭示指数走势中的强弱，这些强弱仅通过查看指数图表是不可见的。当指标偏离指数时，就会发生这种情况。