Marknadsbredd
Vad Àr marknadsbredd?
Marknadsbreddsindikatorer analyserar antalet aktier som gÄr framÄt i förhÄllande till de som faller i ett givet index eller pÄ en börs, sÄsom New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. Positiv marknadsbredd uppstÄr nÀr fler aktier avancerar Àn sjunker. Detta tyder pÄ att tjurarna har kontroll över marknadens momentum och hjÀlper till att bekrÀfta en prisuppgÄng i indexet. OmvÀnt anvÀnds ett oproportionerligt antal fallande vÀrdepapper för att bekrÀfta baisseartat momentum och en nedÄtgÄende rörelse i aktieindex.
Vissa breddindikatorer inkluderar ocksÄ volym. De kommer inte bara att titta pÄ om en aktie gÄr framÄt eller sjunker i pris, utan ocksÄ pÄ volymen av dessa rörelser. Detta beror pÄ att prisrörelser pÄ större volym anses vara mer betydande Àn prisrörelser pÄ lÀgre volym.
FörstÄ marknadens bredd
Marknadsbredd avser hur mÄnga aktier som deltar i en given rörelse i ett index eller pÄ en börs. Ett index kan stiga men mer Àn hÀlften av aktierna i indexet faller eftersom ett litet antal aktier har sÄ stora uppgÄngar att de drar hela indexet uppÄt.
Marknadsbreddsindikatorer kan avslöja detta och varna handlare för att de flesta aktier faktiskt inte presterar bra, Àven om det stigande indexet fÄr det att se ut som att de flesta aktier gÄr bra - ett index Àr ett genomsnitt av aktierna i det. Volym kan ocksÄ lÀggas till i dessa indikatorberÀkningar för att ge ytterligare insikt i hur aktier inom ett index agerar överlag.
Marknadsbredden försöker hitta hur mycket underliggande styrka eller svaghet det finns i ett givet aktieindex. Genom att bedöma styrkan eller svagheten, vilket inte Àr tydligt synligt genom att titta pÄ ett diagram över indexet, fÄr tekniska handlare insikt i vad indexet kan göra hÀrnÀst.
Ett stort antal avancerande aktier Àr ett tecken pÄ hausseartad marknadssentiment och anvÀnds för att bekrÀfta en bred marknadstrend. Ett stort antal fallande aktier visar att sentimentet Àr baisse, vilket skulle ligga i linje med en nedÄtgÄende indextrend. NÀr man mÀter marknadsbredden tittar mÄnga indikatorer pÄ antalet stigande och sjunkande aktier, eller antalet aktier som har skapat en nyligen 52-veckors hög eller lÄg nivÄ. Dessa data kan ge information om huruvida en uppÄtgÄende eller nedÄtgÄende indextrend sannolikt kommer att fortsÀtta.
Handlare anvÀnder marknadsbreddsindikatorer för att bedöma den övergripande hÀlsan hos en marknad/index. Marknadsbreddsindikatorer kan ibland ge tidiga varningstecken pÄ ett fall i indexet, eller förutsÀga en kommande uppgÄng i indexet.
Marknadsbreddsindikatorer och anvÀndningsomrÄden
Det finns ett antal marknadsbreddsindikatorer. Var och en berÀknas pÄ olika sÀtt och kan dÀrför ge lite olika information. Vissa indikatorer tittar pÄ antalet stigande eller sjunkande aktier, andra jÀmför aktiekurser med ett annat riktmÀrke,. och nÄgra inkluderar volym.
Taktiken för de flesta marknadsbreddsindikatorer Àr att övervaka bekrÀftelse och divergens. BekrÀftelse Àr nÀr indikatorn rör sig positivt och indexet stiger. Divergens Àr nÀr index och indikator rör sig i motsatta riktningar. Detta varnar för att indexet kan se en vÀndning snart.
Marknadsbreddsindikatorer Àr dÄliga timingsignaler. De kan ge signaler alldeles för tidigt eller kanske inte förutsÀga en indexvÀndning som intrÀffar.
HÀr Àr ett urval av tillgÀngliga marknadsbreddsindikatorer.
Advance-Decline Index: Den hÀr indikatorn, Àven kÀnd som A/D-linjen, berÀknar en löpande summa av skillnaden mellan antalet stigande och fallande aktier. Handlare letar vanligtvis efter skillnader mellan indikatorn och ett större marknadsindex, sÄsom S tandard & Poor's 500-index (S&P 500). Till exempel, om S&P 500 stiger och A/D-indexet faller, indikerar det att den nuvarande uppÄtgÄende trenden i indexet kan tappa fart. à andra sidan, om S&P 500 faller och A/D-indexet stiger, tyder det pÄ att nedgÄngen i indexet kan vara pÄ vÀg att vÀnda.
Nytt index för toppar och lÄga vÀrden: Den nya indikatorn för toppar och lÄga vÀrden jÀmför aktier som nÄtt 52 veckors toppnoteringar med aktier som nÄr 52 veckors lÀgsta. En lÀsning under 50% indikerar att fler aktier nÄr sina bottennivÄer jÀmfört med aktier som nÄr sina toppar och kan signalera en övergÄng till en björnmarknad. Motsatta investerare kan anvÀnda denna marknadsbreddsindikator för att köpa eller sÀlja aktier nÀr den ger extrema vÀrden, sÄsom under 30 % eller över 70 %.
S&P 500 200-dagarsindex: Handlare kan anvÀnda detta index för att se hur stor andel av aktierna i S&P 500 som handlas över sitt 200-dagars glidande medelvÀrde. En stigande indikator över 50 % indikerar bred marknadsstyrka. I likhet med det nya topp- och lÄgindexet letar handlare ofta efter extrema vÀrden för att hitta överköpta och översÄlda förhÄllanden pÄ den bredare marknaden. Kortsiktiga handlare som vill ha ett mer kÀnsligt glidande medelvÀrde för att ge tidigare signaler kan anvÀnda ett 50-dagars index som visar hur stor andel av aktierna som handlas över deras 50-dagars glidande medelvÀrde.
Kumulerat volymindex: Denna indikator mÀter volym. Aktier som stiger fÄr sin volym adderad till den positiva volymen. Aktier som sjönk har negativ volym. Indikatorn hÄller en löpande summa av om den totala volymen Àr positiv eller negativ, och med hur mycket, och anvÀnds pÄ ett liknande sÀtt som A/D-linjen.
On-Balance Volym: Den hÀr indikatorn tittar ocksÄ pÄ volymen, förutom volymen upp eller ner baseras pÄ om indexet stiger eller faller. Om indexet faller rÀknas den totala volymen som negativ. Om indexet stiger Àr den totala volymen negativ. Varje dag lÀggs till eller subtraheras frÄn tidigare avlÀsningar för att ge en löpande summa. Den anvÀnds pÄ ett liknande sÀtt som A/D-linjen.
Exempel pÄ marknadsbreddsanalys i praktiken
Följande diagram visar SPDR S&P 500 (SPY) ETF tillsammans med volymindikatorn pÄ balansen och det kumulativa volymindexet (för alla amerikanska aktier).
Under uppgÄngen i S&P 500 till vÀnster bekrÀftade det kumulativa volymindexet uppgÄngen, eftersom indikatorn fortsatte att nÄ högre toppar tillsammans med S&P 500. Volymen pÄ balansdagen berÀttade en annan historia, eftersom indikatorn var mestadels oförÀndrad, vilket gav ett varningstecken pÄ att det fanns en viss underliggande svaghet i uppgÄngen. Detta följdes av en kraftig prisnedgÄng.
NÀr S&P 500 ETF ÄterhÀmtade sig, gjorde det ocksÄ marknadsbreddsindikatorerna.
Höjdpunkter
- Indikatorer kan titta pÄ förskott och fallande aktier, volym, antalet aktier som nÄr vissa hinder och andra mÀtvÀrden.
â Marknadsbredden ser pĂ„ den relativa förĂ€ndringen av avancemang till fallande vĂ€rdepapper pĂ„ en marknad.
- Marknadsbreddsindikatorer kan varna för reverseringar och avslöja styrka eller svaghet i rörelserna i ett index som inte Àr synliga bara genom att titta pÄ ett diagram över indexet. Detta intrÀffar nÀr indikatorn avviker frÄn indexet.
