Marktbreite

Was ist Marktbreite?

Marktbreitenindikatoren analysieren die Anzahl der Aktien, die in einem bestimmten Index oder an einer Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq im Verhältnis zu den rückläufigen Aktien steigen. Eine positive Marktbreite liegt vor, wenn mehr Aktien steigen als fallen. Dies deutet darauf hin, dass die Haussiers das Momentum des Marktes kontrollieren, und trägt dazu bei, einen Kursanstieg im Index zu bestätigen. Umgekehrt wird eine überproportionale Anzahl fallender Wertpapiere verwendet, um das rückläufige Momentum und eine Abwärtsbewegung des Aktienindex zu bestätigen.

Bestimmte Breitenindikatoren beinhalten auch das Volumen. Sie werden nicht nur darauf achten, ob eine Aktie im Kurs steigt oder fällt, sondern auch auf das Volumen dieser Bewegungen. Dies liegt daran, dass Preisbewegungen bei größerem Volumen als signifikanter angesehen werden als Preisbewegungen bei geringerem Volumen.

Marktbreite verstehen

Die Marktbreite bezieht sich darauf, wie viele Aktien an einer bestimmten Bewegung in einem Index oder an einer Börse teilnehmen. Ein Index kann steigen, aber mehr als die Hälfte der Aktien im Index fallen, weil eine kleine Anzahl von Aktien so große Gewinne erzielt, dass sie den gesamten Index nach oben ziehen.

Marktbreitenindikatoren können dies aufdecken und Händler warnen, dass die meisten Aktien nicht wirklich gut abschneiden, obwohl der steigende Index den Eindruck erweckt, dass die meisten Aktien gut abschneiden – ein Index ist ein Durchschnitt der darin enthaltenen Aktien. Das Volumen kann auch zu diesen Indikatorberechnungen hinzugefügt werden, um zusätzliche Einblicke in die Gesamtentwicklung der Aktien innerhalb eines Index zu erhalten.

Die Marktbreite versucht herauszufinden, wie viel zugrunde liegende Stärke oder Schwäche in einem bestimmten Aktienindex steckt. Durch die Bewertung der Stärke oder Schwäche, die beim Betrachten eines Diagramms des Index nicht klar ersichtlich ist, erhalten technische Trader einen Einblick in die nächsten Schritte des Index.

Eine große Anzahl steigender Aktien ist ein Zeichen für eine bullische Marktstimmung und wird verwendet, um einen breiten Marktaufwärtstrend zu bestätigen. Eine große Anzahl fallender Aktien zeigt, dass die Stimmung rückläufig ist, was mit einem Abwärtstrend des Index übereinstimmen würde. Bei der Messung der Marktbreite betrachten viele Indikatoren die Anzahl der steigenden und fallenden Aktien oder die Anzahl der Aktien, die kürzlich ein 52-Wochen-Hoch oder -Tief erreicht haben. Diese Daten können Aufschluss darüber geben, ob sich ein Aufwärts- oder Abwärtstrend des Index wahrscheinlich fortsetzen wird.

Trader verwenden Marktbreitenindikatoren, um die Gesamtgesundheit eines Marktes/Indexes zu beurteilen. Marktbreitenindikatoren können manchmal Frühwarnzeichen für einen Rückgang des Index liefern oder einen bevorstehenden Anstieg des Index prognostizieren.

Indikatoren und Verwendungszwecke für die Marktbreite

Es gibt eine Reihe von Indikatoren für die Marktbreite. Jeder wird anders berechnet und kann daher leicht unterschiedliche Informationen liefern. Einige Indikatoren betrachten die Anzahl steigender oder fallender Aktien, andere vergleichen die Aktienkurse mit einer anderen Benchmark und einige beziehen das Volumen ein.

Die Taktik für die meisten Marktbreitenindikatoren besteht darin, auf Bestätigung und Abweichung zu achten. Bestätigung ist, wenn sich der Indikator positiv bewegt und der Index steigt. Divergenz liegt vor, wenn sich der Index und der Indikator in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Dies warnt davor, dass der Index bald eine Umkehr erleben könnte.

Marktbreitenindikatoren sind schlechte Timing - Signale. Sie können viel zu früh Signale liefern oder eine Indexumkehr, die tatsächlich eintritt, nicht prognostizieren.

Hier ist eine Auswahl der verfügbaren Indikatoren zur Marktbreite.

Advance-Decline Index: Dieser Indikator, auch als A/D-Linie bekannt, berechnet eine laufende Summe der Differenz zwischen der Anzahl steigender und fallender Aktien. Händler suchen normalerweise nach Abweichungen zwischen dem Indikator und einem wichtigen Marktindex, wie dem Standard & Poor's 500 Index ( S &P 500). Wenn beispielsweise der S&P 500 steigt und der A/D-Index fällt, deutet dies darauf hin, dass der aktuelle Aufwärtstrend des Index möglicherweise an Schwung verliert. Wenn andererseits der S&P 500 fällt und der A/D-Index steigt, deutet dies darauf hin, dass sich die Bewegung nach unten im Index bald umkehren könnte.
Neuer Highs-Lows-Index: Der neue Highs-Lows-Indikator vergleicht Aktien, die 52-Wochen-Hochs erreichen,. mit Aktien, die 52-Wochen-Tiefs erreichen. Ein Wert unter 50 % zeigt an, dass mehr Aktien ihre Tiefststände erreichen als Aktien, die ihre Höchststände erreichen, und könnte einen Übergang in einen Bärenmarkt signalisieren. Contrarian -Anleger können diesen Marktbreitenindikator verwenden, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, wenn er extreme Messwerte liefert, z. B. unter 30 % oder über 70 %.
S&P 500 200-Tage-Index: Händler können diesen Index verwenden, um zu sehen, wie viel Prozent der Aktien im S&P 500 über ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt werden. Ein steigender Indikator über 50 % weist auf eine breite Marktstärke hin. Ähnlich wie beim neuen Highs-Lows-Index suchen Händler oft nach extremen Messwerten, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen auf dem breiteren Markt zu finden. Kurzfristige Händler, die einen sensibleren gleitenden Durchschnitt wünschen, um frühere Signale zu liefern, können einen 50-Tage-Index verwenden, der zeigt, wie viel Prozent der Aktien über ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehandelt werden.
Kumulativer Volumenindex: Dieser Indikator misst das Volumen. Bei Aktien, die steigen, wird ihr Volumen zum positiven Volumen addiert. Aktien, die gefallen sind, haben ein negatives Volumen. Der Indikator führt eine laufende Summe darüber, ob und um wie viel das Gesamtvolumen positiv oder negativ ist, und wird auf ähnliche Weise wie die A/D-Linie verwendet.
On-Balance-Volumen: Dieser Indikator betrachtet auch das Volumen, außer dass das steigende oder fallende Volumen davon abhängt, ob der Index steigt oder fällt. Fällt der Index, wird das Gesamtvolumen als negativ gewertet. Steigt der Index, ist das Gesamtvolumen negativ. Jeder Tag wird von früheren Messwerten addiert oder subtrahiert, um eine laufende Summe zu erhalten. Sie wird ähnlich wie die A/D-Leitung verwendet.

Beispiel einer Marktbreitenanalyse in Aktion

Die folgende Grafik zeigt den SPDR S&P 500 (SPY) ETF zusammen mit dem On-Balance-Volumenindikator und dem kumulativen Volumenindex (für alle US-Aktien).

Während des Anstiegs des S&P 500 auf der linken Seite bestätigte der kumulative Volumenindex den Anstieg, da der Indikator zusammen mit dem S&P 500 weiterhin höhere Höchststände erreichte. Das On-Balance-Volumen sagte eine andere Geschichte, da der Indikator größtenteils flach war und ausgegeben wurde ein Warnzeichen dafür, dass der Anstieg unterschwellig schwach war. Es folgte ein steiler Preisverfall.

Als sich der S&P 500 ETF erholte, erholten sich auch die Marktbreitenindikatoren.

Höhepunkte

Indikatoren können steigende und fallende Aktien, Volumen, die Anzahl der Aktien, die bestimmte Hürden erreichen, und andere Kennzahlen betrachten.
Die Marktbreite betrachtet die relative Veränderung von steigenden zu fallenden Wertpapieren in einem Markt.
Marktbreitenindikatoren können vor Umkehrungen warnen und Stärken oder Schwächen in den Bewegungen eines Index aufdecken, die nicht sichtbar sind, indem man einfach einen Chart des Index betrachtet. Dies tritt auf, wenn der Indikator vom Index abweicht.