Keluasan Pasaran

Apakah Keluasan Pasaran?

Penunjuk keluasan pasaran menganalisis bilangan saham yang meningkat berbanding saham yang merosot dalam indeks tertentu atau di bursa saham, seperti Bursa Saham New York (NYSE) atau Nasdaq. Keluasan pasaran yang positif berlaku apabila lebih banyak saham yang maju daripada yang semakin berkurangan. Ini menunjukkan bahawa kenaikan harga mengawal momentum pasaran dan membantu mengesahkan kenaikan harga dalam indeks. Sebaliknya, bilangan sekuriti menurun yang tidak seimbang digunakan untuk mengesahkan momentum menurun dan pergerakan menurun dalam indeks saham.

Penunjuk keluasan tertentu turut menggabungkan volum. Mereka bukan sahaja akan melihat sama ada saham sedang meningkat atau menurun dalam harga, tetapi juga pada jumlah pergerakan tersebut. Ini kerana pergerakan harga pada volum yang lebih besar dianggap lebih ketara daripada pergerakan harga pada volum yang lebih rendah.

Memahami Keluasan Pasaran

Keluasan pasaran merujuk kepada bilangan saham yang mengambil bahagian dalam pergerakan tertentu dalam indeks atau di bursa saham. Indeks mungkin meningkat tetapi lebih daripada separuh saham dalam indeks jatuh kerana sebilangan kecil saham mempunyai keuntungan yang besar sehingga mereka mengheret keseluruhan indeks lebih tinggi.

Penunjuk keluasan pasaran boleh mendedahkan perkara ini dan memberi amaran kepada peniaga bahawa kebanyakan saham sebenarnya tidak menunjukkan prestasi yang baik, walaupun indeks yang meningkat menjadikan ia kelihatan seperti kebanyakan saham menunjukkan prestasi yang baik—indeks ialah purata saham di dalamnya. Jumlah dagangan juga boleh ditambah ke dalam pengiraan penunjuk ini untuk memberikan cerapan tambahan tentang cara saham dalam indeks bertindak secara keseluruhan.

Keluasan pasaran cuba mencari sejauh mana kekuatan atau kelemahan asas yang ada dalam indeks saham tertentu. Dengan menilai kekuatan atau kelemahan, yang tidak dapat dilihat dengan jelas dengan melihat carta indeks, pedagang teknikal mendapat pandangan tentang perkara yang mungkin dilakukan oleh indeks seterusnya.

Sebilangan besar saham meningkat adalah tanda sentimen pasaran kenaikkan dan digunakan untuk mengesahkan aliran meningkat pasaran yang luas. Sebilangan besar saham yang merosot menunjukkan sentimen menurun, yang akan sejajar dengan aliran menurun indeks. Apabila mengukur keluasan pasaran, banyak penunjuk melihat bilangan saham yang meningkat dan menurun, atau bilangan saham yang telah mencipta paras tertinggi atau rendah 52 minggu baru-baru ini. Data ini boleh memberikan maklumat tentang sama ada aliran menaik atau aliran menurun indeks berkemungkinan berterusan.

Pedagang menggunakan penunjuk keluasan pasaran untuk menilai kesihatan keseluruhan pasaran/indeks. Penunjuk keluasan pasaran kadangkala boleh memberikan tanda amaran awal tentang penurunan dalam indeks, atau meramalkan kenaikan indeks yang akan datang.

Penunjuk dan Kegunaan Keluasan Pasaran

Terdapat beberapa petunjuk keluasan pasaran. Setiap satu dikira secara berbeza dan oleh itu mungkin memberikan maklumat yang sedikit berbeza. Sesetengah penunjuk melihat pada bilangan saham yang meningkat atau menurun, yang lain membandingkan harga saham dengan penanda aras yang lain,. dan beberapa yang menggabungkan volum.

Taktik bagi kebanyakan penunjuk keluasan pasaran adalah untuk memantau pengesahan dan perbezaan. Pengesahan ialah apabila penunjuk bergerak dengan baik dan indeks meningkat. Divergence ialah apabila indeks dan penunjuk bergerak ke arah yang bertentangan. Ini memberi amaran bahawa indeks mungkin melihat pembalikan tidak lama lagi.

Penunjuk keluasan pasaran ialah isyarat masa yang lemah. Mereka mungkin memberikan isyarat terlalu awal atau mungkin tidak meramalkan pembalikan indeks yang berlaku.

Berikut ialah persampelan penunjuk keluasan pasaran yang tersedia.

Indeks Advance-Decline: Penunjuk ini, juga dikenali sebagai garis A/D, mengira jumlah larian perbezaan antara bilangan saham yang meningkat dan menurun. Pedagang biasanya mencari perbezaan antara penunjuk dan indeks pasaran utama, seperti indeks S tandard & Poor's 500 (S&P 500). Sebagai contoh, jika S&P 500 meningkat dan indeks A/D jatuh, ia menunjukkan aliran menaik semasa dalam indeks mungkin kehilangan momentumnya. Sebaliknya, jika S&P 500 jatuh dan indeks A/D meningkat, ia menunjukkan bahawa pergerakan lebih rendah dalam indeks mungkin akan berbalik.
Indeks Tinggi-Rendah Baharu: Penunjuk tertinggi-rendah baharu membandingkan saham yang membuat paras tertinggi 52 minggu dengan saham yang membuat paras terendah 52 minggu. Bacaan di bawah 50% menunjukkan bahawa lebih banyak saham mencapai paras terendahnya berbanding saham yang mencapai paras tertingginya dan boleh menandakan pergerakan ke dalam pasaran menurun. Pelabur kontrarian boleh menggunakan penunjuk keluasan pasaran ini untuk membeli atau menjual saham apabila ia memberikan bacaan yang melampau, seperti di bawah 30% atau melebihi 70%.
Indeks 200 Hari S&P 500: Pedagang boleh menggunakan indeks ini untuk melihat peratusan saham dalam S&P 500 didagangkan melebihi purata pergerakan 200 hari mereka. Penunjuk meningkat melebihi 50% menunjukkan kekuatan pasaran yang luas. Sama seperti indeks tinggi-rendah baharu, peniaga sering mencari bacaan melampau untuk mencari keadaan terlebih beli dan terlebih jual dalam pasaran yang lebih luas. Pedagang jangka pendek yang mahukan purata pergerakan yang lebih sensitif untuk memberikan isyarat awal boleh menggunakan indeks 50 hari yang menunjukkan peratusan saham yang didagangkan melebihi purata pergerakan 50 hari mereka.
Indeks Isipadu Terkumpul: Penunjuk ini mengukur volum. Saham yang meningkat jumlahnya ditambah kepada volum positif. Saham yang merosot mempunyai volum negatif. Penunjuk menyimpan jumlah berjalan sama ada volum keseluruhan adalah positif atau negatif, dan berapa banyak, dan digunakan dalam cara yang serupa dengan garis A/D.
Volume Dalam Baki: Penunjuk ini juga melihat volum, kecuali volum naik atau turun adalah berdasarkan sama ada indeks naik atau turun. Jika indeks jatuh, jumlah volum dikira sebagai negatif. Jika indeks meningkat, jumlah volum adalah negatif. Setiap hari ditambah atau ditolak daripada bacaan sebelumnya untuk memberikan jumlah berjalan. Ia digunakan dengan cara yang serupa dengan baris A/D.

Contoh Analisis Keluasan Pasaran dalam Tindakan

Carta berikut menunjukkan ETF SPDR S&P 500 (SPY) bersama-sama dengan penunjuk volum dalam baki dan indeks volum terkumpul (untuk semua saham AS).

Semasa kenaikan dalam S&P 500 di sebelah kiri, indeks volum terkumpul mengesahkan kenaikan, kerana penunjuk terus membuat paras tertinggi yang lebih tinggi bersama-sama dengan S&P 500. Jumlah dagangan dalam baki menceritakan kisah yang berbeza, kerana penunjuk itu kebanyakannya mendatar, mengeluarkan tanda amaran bahawa terdapat beberapa kelemahan asas dalam peningkatan. Ini diikuti dengan penurunan harga yang mendadak.

Apabila S&P 500 ETF melantun, begitu juga petunjuk keluasan pasaran.

##Sorotan

Penunjuk mungkin melihat stok awal dan susut, volum, bilangan saham yang mencapai halangan tertentu dan metrik lain.
Keluasan pasaran melihat kepada perubahan relatif daripada peningkatan kepada sekuriti yang merosot dalam pasaran.
Penunjuk keluasan pasaran mungkin memberi amaran awal tentang pembalikan dan mendedahkan kekuatan atau kelemahan dalam pergerakan indeks yang tidak dapat dilihat hanya dengan melihat carta indeks. Ini berlaku apabila penunjuk menyimpang daripada indeks.