Markaðsbreidd

Hver er markaðsbreidd?

Markaðsbreiddarvísar greina fjölda hlutabréfa sem hækkar miðað við þá sem eru að lækka í tiltekinni vísitölu eða í kauphöll, eins og New York Stock Exchange (NYSE) eða Nasdaq. Jákvæð markaðsbreidd á sér stað þegar fleiri hlutabréf eru að hækka en lækka. Þetta bendir til þess að nautin hafi stjórn á skriðþunga markaðarins og hjálpar til við að staðfesta verðhækkun vísitölunnar. Aftur á móti er óhóflegur fjöldi lækkandi verðbréfa notaður til að staðfesta bearish skriðþunga og lækkandi hreyfingu í hlutabréfavísitölunni.

Ákveðnir breiddarvísar innihalda einnig rúmmál. Þeir munu ekki aðeins skoða hvort hlutabréf eru að hækka eða lækka í verði, heldur einnig á magni þessara hreyfinga. Þetta er vegna þess að verðbreytingar á stærra magni eru taldar vera mikilvægari en verðhreyfingar á minna magni.

Skilningur á markaðsbreidd

Markaðsbreidd vísar til þess hversu mörg hlutabréf taka þátt í tiltekinni hreyfingu í vísitölu eða í kauphöll. Vísitalan gæti verið að hækka enn meira en helmingur hlutabréfa í vísitölunni lækkar vegna þess að fáir hlutabréf hafa svo mikla hækkun að þeir draga alla vísitöluna hærra.

Markaðsbreiddarvísar geta leitt í ljós þetta og varað kaupmenn við því að flest hlutabréf standi í raun ekki vel, jafnvel þó að hækkandi vísitalan láti líta út fyrir að flest hlutabréf standi sig vel - vísitala er meðaltal hlutabréfa í henni. Einnig er hægt að bæta magni við þessa vísitöluútreikninga til að veita frekari innsýn í hvernig hlutabréf innan vísitölu haga sér í heildina.

Markaðsbreidd reynir að finna hversu mikill undirliggjandi styrkur eða veikleiki er í tiltekinni hlutabréfavísitölu. Með því að meta styrk eða veikleika, sem er ekki greinilega sýnilegt með því að skoða töflu yfir vísitöluna, fá tæknilegir kaupmenn innsýn í hvað vísitalan gæti gert næst.

Mikill fjöldi hlutabréfa sem hækkar er merki um bullish markaðsviðhorf og er notað til að staðfesta víðtæka markaðsuppgang. Mikill fjöldi lækkandi hlutabréfa sýnir að viðhorf er bearish, sem myndi samræmast lækkun vísitölu. Þegar markaðsbreidd er mæld líta margir vísbendingar á fjölda hlutabréfa sem hækka og lækka, eða fjölda hlutabréfa sem hafa skapað nýlega 52 vikna hámark eða lágmark. Þessi gögn geta veitt upplýsingar um hvort líklegt er að vísitöluhækkun eða lækkun haldi áfram.

Kaupmenn nota markaðsbreiddarvísa til að meta heildarheilbrigði markaðar/vísitölu. Markaðsbreiddarvísar geta stundum gefið snemma viðvörunarmerki um lækkun vísitölunnar eða spáð komandi hækkun vísitölunnar.

Markaðsbreiddarvísar og notkun

Það eru nokkrir vísbendingar um markaðsbreidd. Hver og einn er reiknaður á annan hátt og getur því veitt aðeins mismunandi upplýsingar. Sumar vísbendingar líta á fjölda hlutabréfa sem hækka eða lækka, aðrir bera saman hlutabréfaverð við annað viðmið og nokkrar taka til magns.

Taktíkin fyrir flesta markaðsbreiddarvísa er að fylgjast með staðfestingu og fráviki. Staðfesting er þegar vísirinn hreyfist vel og vísitalan hækkar. Mismunur er þegar vísitalan og vísirinn fara í gagnstæðar áttir. Þetta varar við því að vísitalan gæti séð viðsnúning fljótlega.

Markaðsbreiddarvísar eru léleg tímasetningarmerki. Þeir geta gefið merki allt of snemma eða ekki spáð vísitöluviðsnúningi sem á sér stað.

Hér er sýnishorn af markaðsbreiddarvísum sem til eru.

• Advance-Decline Index: Þessi vísir, einnig þekktur sem A/D línan, reiknar út heildartölu yfir mismuninn á fjölda hlutabréfa sem hækka og lækka. Kaupmenn leita venjulega að mismun milli vísitölunnar og helstu markaðsvísitölu, svo sem S tandard & Poor's 500 vísitölunnar (S&P 500). Til dæmis, ef S&P 500 er að hækka og A/D vísitalan er að lækka, gefur það til kynna að núverandi uppstreymi vísitölunnar gæti verið að missa skriðþunga. Á hinn bóginn, ef S&P 500 er að lækka og A/D vísitalan hækkar, bendir það til þess að lækkun vísitölunnar gæti verið að ganga til baka.

• Ný hæsta-lágmarksvísitala: Nýi hæstu-lágmarksvísirinn ber saman hlutabréf sem ná 52 vikna hæstu hæðum við hlutabréf í 52 vikna lægð. Lestur undir 50% gefur til kynna að fleiri hlutabréf séu að ná lægðum sínum samanborið við hlutabréf sem eru að ná hámarki og gætu bent til þess að fara inn á björnamarkað. Andstæður fjárfestar geta notað þennan markaðsbreiddarvísi til að kaupa eða selja hlutabréf þegar hann gefur miklar mælingar, svo sem undir 30% eða yfir 70%.

• S&P 500 200-daga vísitalan: Kaupmenn geta notað þessa vísitölu til að sjá hversu hátt hlutfall hlutabréfa í S&P 500 eru í viðskiptum yfir 200 daga hlaupandi meðaltali. Hækkandi vísir yfir 50% gefur til kynna víðtækan markaðsstyrk. Svipað og nýju hámarksvísitöluna, leita kaupmenn oft að öfgakenndum lestum til að finna ofkeypt og ofseld skilyrði á breiðari markaði. Skammtímakaupmenn sem vilja næmari hlaupandi meðaltal til að gefa fyrri merki geta notað 50 daga vísitölu sem sýnir hversu hátt hlutfall hlutabréfa eru í viðskiptum yfir 50 daga hlaupandi meðaltali.

• Uppsafnaður bindivísitala: Þessi vísir mælir rúmmál. Hlutabréf sem hækka hafa rúmmál sitt bætt við jákvæða magnið. Hlutabréf sem lækkuðu hafa neikvætt magn. Vísirinn heldur hlaupandi heildarmagni yfir hvort heildarmagnið er jákvætt eða neikvætt, og hversu mikið, og er notað á svipaðan hátt og A/D línan.

• Rúmmál á jafnvægi: Þessi vísir lítur einnig á hljóðstyrk, nema upp eða niður hljóðstyrkur byggist á því hvort vísitalan hækkar eða lækkar. Ef vísitalan lækkar er heildarmagnið talið neikvætt. Ef vísitalan hækkar er heildarmagnið neikvætt. Hver dagur er bætt við eða dreginn frá fyrri aflestri til að gefa heildartölu. Það er notað á svipaðan hátt og A/D línan.

Dæmi um markaðsbreiddargreiningu í verki

Eftirfarandi graf sýnir SPDR S&P 500 (SPY) ETF ásamt magnvísitölu á jafnvægi og uppsafnaða magnvísitölu (fyrir öll bandarísk hlutabréf).

Meðan á hækkun S&P 500 vinstra megin stóð, staðfesti uppsafnað magnvísitala hækkunina, þar sem vísirinn hélt áfram að ná hærri hæðum ásamt S&P 500. Rúmmál á jafnvægi sagði aðra sögu, þar sem vísirinn var að mestu flatur og gaf út viðvörunarmerki um að einhver undirliggjandi veikleiki væri í hækkuninni. Í kjölfarið fylgdi mikil verðlækkun.

Þegar S&P 500 ETF hrökklaðist til baka, tóku markaðsvíddarvísarnir líka.

Hápunktar

• Vísbendingar geta horft á framfarir og lækkandi hlutabréf, magn, fjölda hlutabréfa sem ná ákveðnum hindrunum og aðrar mælikvarðar.

• Markaðsbreidd lítur á hlutfallslega breytingu á því að fara fram í lækkandi verðbréf á markaði.

• Markaðsbreiddarvísar geta varað við bakfærslum og afhjúpað styrk eða veikleika í hreyfingum vísitölu sem eru ekki sýnilegar einfaldlega með því að skoða töflu yfir vísitöluna. Þetta gerist þegar vísirinn víkur frá vísitölunni.