现金周转

什么是现金流？

这个名字说明了一切：现金流是指现金进出公司的流动。流入指的是流入企业的资金，而流出指的是流出企业的资金。当流入超过流出时，企业被认为是健康的。

现金流以及其他量化指标（如债务权益比和市盈率）构成了基本面分析的重要组成部分，这是投资者用来评估公司价值的过程。正现金流意味着公司的流动性（衡量公司资产转换为现金的难易程度）正在增长。流动性是公司现金流不可或缺的组成部分，因为它是公司运营、支付工资和债务等所需的有形资产的总和。

现金流示例

假设您拥有一家鞋店。您的资产将包括您的鞋子和商店所在的建筑物等物品。您的总收入（即您的现金流入）将是您的鞋子销售额。您的流出将是您支付给员工的费用、您的运营费用（例如库存、租金和水电费）以及您欠债权人的费用。

现金流的三种类型是什么？

企业的现金流分为三种类型：

运营现金流 (OCF) 衡量企业的短期财务状况。它是企业从日常运营中产生的现金总额。您可以使用净收入来计算这一点，净收入是应收账款的现金流入减去应付账款的费用。
融资活动产生的现金流量 (CFF) 衡量公司与其所有者或债权人（为企业提供长期资金的人）之间的现金流量。这些项目包括偿还债务或贷款、出售股票或股票回购、发行债券和支付股息。
投资活动产生的现金流量 (CFI) 是公司长期投资损益加上购买或出售固定资产的总和。这些可以包括公司的汽车、设备、建筑物等。投资活动产生的现金流量是通过简单地将出售证券和长期资产收到的资金从购买资产的成本中减去来计算的。

现金流可以为负数吗？

是的。如果一家公司的现金流为负，这意味着它无法偿还其负债，因此它必须以其资产价值借款以支付其费用。初创公司是一种可以接受负现金流的公司。成熟的公司在支付股息或回购股票时也可能出现负现金流。

但如果任其发展，负现金流可能会撕裂企业的结构。例如，当负现金流导致公司无法偿还贷款时，这会降低公司对未来资本投资的吸引力。此外，其股票被认为具有较高的利率风险。

当企业现金不足时，它可能会经历现金紧缩，这会对日常运营产生影响。为了克服这个问题，企业需要获得紧急融资或筹集现金，也许是通过询问客户是否可以预先付款而不是赊账。如果破产持续存在，企业可能需要裁员。在最坏的情况下，公司甚至可能需要宣布破产，这意味着它必须停止运营、倒闭并出售资产以偿还债务。

始终建议企业密切关注其现金流并持有一定比例的资产作为储备——以防万一发生不可想象的事情。

现金流和利润是一样的吗？

现金流和利润不是同一个概念。利润是扣除费用后的剩余部分，而现金流是流入和流出企业的净现金流。有人说现金流比利润更重要，因为正现金流为企业提供了更多发展机会。在这里，“现金为王”的说法很贴切——企业拥有的现金越多，流动性越强，就越容易获得融资、吸引投资者等。

投资者如何解读现金流量表？

了解如何阅读现金流量表可以帮助投资者了解公司的财务状况，从而了解他们是否应该投资。现金流量表说明了公司处于商业周期的哪个阶段，无论是年轻且成长中的初创企业，还是更成熟和盈利的企业。它还可以揭示公司是否面临财务困难或处于衰退状态。

现金流量表常见问题解答

我们已经汇总了有关现金流量表的具体细节。

什么是现金流量表？

贷方、投资者和股东都会查看公司的财务文件以衡量其健康状况。这些文件包括说明公司资产的资产负债表、告诉您企业在任何特定时期内的盈利情况的损益表以及现金流量表。有人说现金流量表就像资产负债表和损益表之间的桥梁，因为它描述了现金在特定时间范围内的流动情况。因此，现金流量表告诉我们企业如何筹集和使用现金。

如何创建现金流量表？

会计师通过从损益表中减去非现金项目来创建现金流量表。

什么是现金流预测？

同样由会计团队准备的现金流预测可以帮助公司衡量未来的损益预期——尤其是在必须为产品付款和从客户那里获得收入之间存在滞后的情况下。这个时间范围被称为现金流缺口。

个人现金流计算器

我们已经讨论了分析师和会计师计算公司现金流的方式；现金流量如何单独计量？美国政府授权监管经纪人的非政府机构金融业监管局 (FINRA) 创建了一个现金流计算器，可以帮助个人控制他们的支出。它可以在 FINRA 网站上找到。通过输入您的工资和支出，它可以帮助您计算您的每月净收入，并确定您的现金流量是正数还是负数。

＃＃强调

收到的现金表示流入，而支出的现金表示流出。
现金流量表是一份财务报表，报告公司在一段时间内的现金来源和使用情况。
有几种方法可以用来分析公司的现金流，包括偿债覆盖率、自由现金流和无杠杆现金流。
现金流是资金进出公司的流动。
公司的现金流通常分为来自运营、投资和融资的现金流。

＃＃常问问题

公司需要报告现金流量表吗？

现金流量表是资产负债表和损益表的补充，是自 1987 年以来上市公司财务报告要求的强制性部分。

现金流的三类是什么？

现金流的三种类型是经营性现金流量、投资性现金流量和融资性现金流量。经营性现金流量来自企业的正常经营活动，包括销售收入和销售商品成本支出（ COGS），以及其他运营费用，如管理费用和工资。投资现金流包括购买证券作为投资持有的资金，如其他公司或国债的股票或债券。流入是由对这些持股支付的利息和股息产生的。融资产生的现金流量是筹集资金的成本，例如公司发行的股票或债券或它获得的任何贷款。

为什么使用价格与现金流的比率？

与现金流量 (P/CF)比率是衡量股票价格相对于每股经营现金流量的价值的股票倍数。该比率使用营运现金流，将折旧和摊销等非现金费用加回净收入中。P/CF 特别适用于估值具有正现金流但因大量非现金费用而无法盈利的股票。

现金流与收入有何不同？

收入是指销售商品和服务所获得的收入。如果以赊购方式或通过订阅付款计划出售某件商品，则可能尚未从这些销售中收到款项，并被记为应收账款。但这些并不代表当时流入公司的实际现金流。现金流还跟踪流出和流入，并根据来源或用途对其进行分类。

什么是自由现金流，为什么它很重要？

自由现金流是公司支付运营费用和资本支出后剩余的现金。这是在支付工资、租金和税收等项目后剩下的钱。公司可以随意使用 FCF。了解如何计算 FCF 并对其进行分析有助于公司进行现金管理，并将为投资者提供对公司财务状况的洞察，帮助他们做出更好的投资决策。FCF 是一项重要的衡量标准，因为它显示公司在产生现金方面的效率。