الوضع النقدي
ما هو الوضع النقدي؟
يمثل الوضع النقدي مقدار النقد الذي تمتلكه شركة أو صندوق استثمار أو بنك في دفاتره في نقطة زمنية محددة. يعتبر الوضع النقدي علامة على القوة المالية والسيولة. بالإضافة إلى النقد نفسه ، غالبًا ما يأخذ هذا الوضع في الاعتبار الأصول عالية السيولة ، مثل شهادات الإيداع والديون الحكومية قصيرة الأجل وما يعادله من النقدية.
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين ، يشير الوضع النقدي إلى جزء من أصول محفظة الاستثمار الخاصة بهم الموجودة في النقد أو ما يعادله من النقد.
في حين أن المراكز النقدية ستكسب فقط السعر الخالي من المخاطر ، فإنها أيضًا لا تنطوي على مخاطر سلبية. يمكن بعد ذلك استخدام النقد كسيولة للقيام بالاستثمارات أو كمخزن ضد الخسائر.
أساسيات المركز النقدي
يشير الوضع النقدي تحديدًا إلى مستوى النقد للمؤسسة بالنسبة إلى مصروفاتها والتزاماتها. ينظر أصحاب المصلحة الداخليون إلى الوضع النقدي بشكل متكرر يوميًا ، بينما ينظر المستثمرون والمحللون الخارجيون إلى الوضع النقدي للمؤسسة في بيان التدفق النقدي ربع السنوي. الوضع النقدي المستقر هو الذي يسمح لشركة أو كيان آخر بتغطية التزاماتها الحالية بمزيج من الأصول النقدية والسائلة.
ومع ذلك ، عندما يكون لدى الشركة مركز نقدي كبير يتجاوز التزاماتها المتداولة ، فإن ذلك يمثل إشارة قوية على القوة المالية. هذا لأن النقد ضروري لتمويل العمليات المتزايدة وسداد الالتزامات. ومع ذلك ، فإن الوضع النقدي الكبير جدًا يمكن أن يشير في كثير من الأحيان إلى الهدر ، حيث أن الأموال تدر القليل جدًا من العائدات ، أو ليس لدى الشركة أفكار ومشاريع كافية للاستثمار فيها.
المنظمات الأخرى ، مثل البنوك التجارية والاستثمارية ، يُطلب منها عمومًا أن يكون لديها حد أدنى من الوضع النقدي ، والذي يعتمد على عدد الأموال التي تحتفظ بها. هذا يضمن أن البنك يمكن أن يدفع لأصحاب حساباته إذا طلبوا التمويل. عندما يكون لدى صندوق الاستثمار مركز نقدي كبير ، فغالبًا ما يكون ذلك علامة على أنه يرى القليل من الاستثمارات الجذابة في السوق وأنه يشعر بالراحة في الجلوس على الهامش.
المركز النقدي ونسب السيولة
عادة ما يتم تحليل الوضع النقدي للمؤسسة من خلال نسب السيولة. على سبيل المثال ، يتم اشتقاق النسبة الحالية من الأصول المتداولة للشركة مقسومة على التزاماتها المتداولة. يقيس هذا قدرة المنظمة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل. إذا كانت النسبة أكبر من واحد ، فهذا يعني أن الشركة لديها نقود كافية في متناول اليد لمواصلة العمل.
يمكن أيضًا العثور على المركز النقدي من خلال النظر إلى التدفق النقدي الحر للشركة (FCF). يمكن العثور على هذا التدفق النقدي من خلال أخذ التدفق النقدي التشغيلي للشركة وطرح نفقات رأس المال قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
مثال على المركز النقدي
غالبًا ما ينظر المحللون الخارجيون إلى FCF للشركة لقياس أدائها. على سبيل المثال ، كان FCF الخاص بشركة Chase Corp في عام 2019 أعلى بنسبة 43٪ من صافي دخلها ، وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 4.2٪ .
حصلت Berkshire Hathaway من Warren Buffett على وضع نقدي قدره 146 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2020 ، مقارنة بالقيمة السوقية البالغة 481 مليار دولار .
سلبيات المركز النقدي
في حين أن المركز النقدي يوفر احتياطي سيولة ومخزنًا مؤقتًا ضد الخسائر ، فإن النقد في حد ذاته يكسب فقط معدل عائد خالٍ من المخاطر ويمكن أن يكون الكثير من المقتنيات النقدية بمثابة تكلفة فرصة بديلة. "السحب النقدي" هو مصدر شائع لسحب الأداء في المحفظة. يشير إلى الاحتفاظ بجزء من المحفظة نقدًا بدلاً من الاستثمار في هذا الجزء في السوق.
نظرًا لأن النقد عادةً ما يكون له عوائد حقيقية منخفضة جدًا أو حتى سلبية بعد النظر في تأثيرات التضخم ، فإن معظم المحافظ ستكسب عائدًا أفضل من خلال استثمار جميع الأموال النقدية في السوق. ومع ذلك ، يقرر بعض المستثمرين الاحتفاظ بالنقد لدفع رسوم وعمولات الحساب ، كصندوق طوارئ أو كمنوع لاستثمارات الحافظة الأخرى.
يسلط الضوء
ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي وجود الكثير من النقد في متناول اليد إلى تكلفة فرصة تسمى السحب النقدي.
يمثل المركز النقدي المبلغ النقدي الذي يمتلكه المتداول أو المستثمر أو الشركة أو صندوق الاستثمار أو البنك في دفاتره في وقت محدد.
توفر المراكز النقدية احتياطي سيولة يمكن من خلاله القيام بالاستثمارات ، أو كحماية من الخسائر.
