Kedudukan Tunai

Apakah Kedudukan Tunai?

Kedudukan tunai mewakili jumlah tunai yang dimiliki oleh syarikat, dana pelaburan atau bank pada bukunya pada masa tertentu. Kedudukan tunai adalah tanda kekuatan kewangan dan kecairan. Selain tunai itu sendiri, kedudukan ini sering mengambil kira aset yang sangat cair,. seperti sijil deposit, hutang kerajaan jangka pendek dan setara tunai yang lain.

Bagi peniaga dan pelabur, kedudukan tunai merujuk kepada bahagian aset portfolio pelaburan mereka yang berada dalam bentuk tunai atau setara tunai.

Walaupun kedudukan tunai hanya akan memperoleh kadar bebas risiko, mereka juga tidak mempunyai risiko penurunan. Tunai kemudiannya boleh digunakan sebagai kecairan untuk membuat pelaburan atau penampan terhadap kerugian.

Asas Kedudukan Tunai

Kedudukan tunai merujuk secara khusus kepada tahap tunai organisasi berbanding perbelanjaan dan liabilitinya. Pihak berkepentingan dalaman melihat kedudukan tunai sekerap harian, manakala pelabur luar dan penganalisis melihat kedudukan tunai organisasi pada penyata aliran tunai suku tahunannya. Kedudukan tunai yang stabil ialah kedudukan yang membolehkan syarikat atau entiti lain untuk menampung liabiliti semasanya dengan gabungan tunai dan aset cair.

Walau bagaimanapun, apabila syarikat mempunyai kedudukan tunai yang besar di atas dan di luar liabiliti semasanya, ia merupakan isyarat kuat kekuatan kewangan. Ini kerana wang tunai diperlukan untuk membiayai operasi yang semakin berkembang dan membayar obligasi. Walau bagaimanapun, kedudukan tunai yang terlalu besar selalunya boleh memberi isyarat pembaziran, kerana dana menjana pulangan yang sangat sedikit, atau syarikat tidak mempunyai idea dan projek yang mencukupi untuk melabur.

Organisasi lain, seperti bank komersial dan pelaburan, secara amnya dikehendaki mempunyai kedudukan tunai minimum, yang berdasarkan bilangan dana yang dipegangnya. Ini memastikan bahawa bank boleh membayar pemegang akaunnya jika mereka menuntut pembiayaan. Apabila dana pelaburan mempunyai kedudukan tunai yang besar, ia sering menjadi petanda bahawa ia melihat sedikit pelaburan yang menarik dalam pasaran dan selesa duduk di luar.

Kedudukan Tunai dan Nisbah Kecairan

Kedudukan tunai organisasi biasanya dianalisis melalui nisbah kecairan. Sebagai contoh, nisbah semasa diperoleh sebagai aset semasa syarikat dibahagikan dengan liabiliti semasanya. Ini mengukur keupayaan sesebuah organisasi untuk menampung kewajipan jangka pendeknya. Jika nisbah lebih besar daripada satu, ini bermakna syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk terus beroperasi.

Kedudukan tunai juga boleh didapati dengan melihat aliran tunai percuma (FCF) syarikat. FCF ini boleh didapati dengan mengambil aliran tunai operasi syarikat dan menolak perbelanjaan modal jangka pendek dan jangka panjangnya.

Contoh Kedudukan Tunai

Penganalisis luar sering melihat FCF syarikat untuk mengukur prestasinya. Sebagai contoh, FCF Chase Corp. pada 2019 adalah 43% lebih tinggi daripada pendapatan bersihnya, yang mewakili hasil FCF sebanyak 4.2% .

Berkshire Hathaway milik Warren Buffett mempunyai kedudukan tunai $146 bilion pada Q2 2020, berbanding $481 bilion topi pasarannya .

Kelemahan Kedudukan Tunai

Walaupun kedudukan tunai menyediakan rizab kecairan dan penampan terhadap kerugian, tunai dengan sendirinya hanya memperoleh kadar pulangan bebas risiko dan terlalu banyak pegangan tunai boleh menjadi kos peluang. "Seretan tunai" ialah sumber seretan prestasi biasa dalam portfolio. Ia merujuk kepada memegang sebahagian daripada portfolio secara tunai daripada melabur dalam bahagian ini dalam pasaran.

Oleh kerana wang tunai biasanya mempunyai pulangan sebenar yang sangat rendah atau malah negatif selepas mempertimbangkan kesan inflasi, kebanyakan portfolio akan memperoleh pulangan yang lebih baik dengan melaburkan semua wang tunai dalam pasaran. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur memutuskan untuk memegang tunai untuk membayar yuran akaun dan komisen, sebagai dana kecemasan atau sebagai pempelbagai pelaburan portfolio lain.

Sorotan

• Walau bagaimanapun, terlalu banyak wang tunai di tangan boleh menyebabkan kos peluang yang dipanggil seretan tunai.

• Kedudukan tunai mewakili jumlah tunai yang dimiliki oleh peniaga atau pelabur, syarikat, dana pelaburan atau bank pada bukunya pada masa tertentu.

• Kedudukan tunai menawarkan rizab mudah tunai untuk membuat pelaburan, atau sebagai penampan terhadap kerugian.