현금 포지션

현금 포지션이란 무엇입니까?

현금 포지션은 회사, 투자 펀드 또는 은행이 특정 시점에 장부에 보유하고 있는 현금의 양을 나타냅니다. 현금 상태는 재무 건전성과 유동성의 표시입니다. 이 포지션은 현금 자체 외에도 예금 증서, 단기 정부 부채 및 기타 현금 등가물과 같은 유동성이 높은 자산 을 고려하는 경우가 많습니다.

거래자 및 투자자의 경우 현금 포지션은 투자 포트폴리오 자산 중 현금 또는 현금 등가물에 상주하는 부분을 나타냅니다.

현금 포지션은 무위험 이자율만 얻을 수 있지만 하방 위험도 없습니다. 그런 다음 현금은 투자를 위한 유동성 또는 손실에 대한 완충제로 사용될 수 있습니다.

현금 포지션의 기본

현금 포지션은 특히 비용 및 부채에 대한 조직의 현금 수준을 나타냅니다. 내부 이해 관계자는 매일처럼 자주 현금 상태를 확인하는 반면 외부 투자자와 분석가는 분기별 현금 흐름표에서 조직의 현금 상태를 확인합니다. 안정적인 현금 상태는 회사 또는 다른 기업이 현금과 유동 자산의 조합으로 유동 부채를 충당할 수 있는 상태입니다.

그러나 회사가 현재 부채를 넘어서는 큰 현금 포지션을 보유하고 있는 경우 이는 재무 건전성의 강력한 신호입니다. 이는 성장하는 운영 자금을 조달하고 의무를 갚기 위해 현금이 필요하기 때문입니다. 그러나 너무 큰 현금 포지션은 자금이 매우 적은 수익을 창출하거나 회사에 투자할 아이디어와 프로젝트가 충분하지 않기 때문에 종종 낭비 신호가 될 수 있습니다.

상업 및 투자 은행과 같은 기타 조직은 일반적으로 보유 자금 수에 따라 최소 현금 상태를 유지해야 합니다. 이것은 은행이 자금을 요구하는 경우 계좌 보유자에게 지불할 수 있도록 합니다. 투자 펀드의 현금 포지션이 크다는 것은 종종 시장에서 매력적인 투자가 거의 없고 옆에 앉아 있는 것이 편하다는 신호입니다.

현금 포지션 및 유동성 비율

조직의 현금 상태는 일반적으로 유동성 비율을 통해 분석됩니다. 예를 들어 유동 비율은 회사의 유동 자산을 유동 부채로 나눈 값입니다. 이는 조직이 단기 의무를 이행할 수 있는 능력을 측정합니다. 비율이 1보다 크면 회사가 계속 운영하기에 충분한 현금을 보유하고 있음을 의미합니다.

현금 포지션은 또한 회사의 잉여현금흐름 (FCF)을 보고 찾을 수 있습니다. 이 FCF는 회사의 운영 현금 흐름에서 단기 및 장기 자본 지출을 빼서 찾을 수 있습니다.

현금 포지션의 예

외부 분석가는 종종 회사의 FCF를 보고 성과를 측정합니다. 예를 들어, 2019년 Chase Corp.의 FCF는 순이익보다 43% 높았으며 이는 FCF 수익률 4.2%를 나타냅니다 .

워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 2020년 2분기 현재 시가총액 4,810억 달러에 비해 1,460억 달러의 현금 포지션을 보유하고 있습니다.

현금 포지션의 단점

현금 포지션은 유동성 준비금과 손실에 대한 완충 장치를 제공하지만, 현금 자체는 무위험 수익률만을 얻고 너무 많은 현금 보유는 기회 비용이 될 수 있습니다. "현금 끌기"는 포트폴리오에서 성과 끌기의 일반적인 원인입니다. 포트폴리오의 일부를 시장에 투자하지 않고 현금으로 보유하는 것을 말합니다.

현금은 일반적으로 인플레이션의 영향을 고려할 때 매우 낮거나 심지어 음의 실질 수익률을 나타내기 때문에 대부분의 포트폴리오는 모든 현금을 시장에 투자함으로써 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 일부 투자자는 비상 자금 또는 기타 포트폴리오 투자의 분산 수단으로 계좌 수수료 및 수수료를 지불하기 위해 현금을 보유하기로 결정합니다.

하이라이트

• 그러나 현금이 너무 많으면 현금 끌기라는 기회 비용이 발생할 수 있습니다.

• 현금 포지션은 거래자 또는 투자자, 회사, 투자 펀드 또는 은행이 특정 시점에 장부에 보유하고 있는 현금의 양을 나타냅니다.

• 현금 포지션은 투자를 위한 유동성 준비금을 제공하거나 손실에 대한 완충 역할을 합니다.