إغلاق الموقف

ما هو المركز المقرب؟

يشير إغلاق المركز إلى تنفيذ معاملة مالية هي عكس الصفقة المفتوحة تمامًا ، وبالتالي إبطالها والقضاء على التعرض الأولي. إن إغلاق مركز طويل في ورقة مالية يستلزم بيعه ، في حين أن إغلاق مركز قصير في ورقة مالية سيتضمن إعادة شرائه. يعتبر أخذ مراكز المقاصة في المقايضات أمرًا شائعًا جدًا للقضاء على التعرض قبل الاستحقاق.

يُعرف إغلاق المركز أيضًا باسم "تربيع المركز".

فهم المواقف المتقاربة

عندما يتعامل المتداولون والمستثمرون في السوق ، فإنهم يفتحون ويغلقون المراكز. الموقف الأولي الذي يتخذه المستثمر على ورقة مالية هو مركز مفتوح ، ويمكن أن يكون هذا إما اتخاذ مركز طويل أو مركز قصير على الأصل. من أجل الخروج من المركز ، يجب إغلاقه. الشراء من أجل الإغلاق . على المكشوف شراء للإغلاق.

وبالتالي ، فإن إغلاق المركز ينطوي على الإجراء المعاكس الذي فتح المركز في المقام الأول. المستثمر الذي اشترى أسهم Microsoft (MSFT) ، على سبيل المثال ، يحتفظ بهذه الأوراق المالية في حسابه. عندما يبيع الأسهم ، فإنه يغلق المركز الطويل على MSFT.

يمثل الفرق بين السعر الذي تم عنده فتح المركز في الورقة المالية والسعر الذي تم إغلاقه عنده إجمالي الربح أو الخسارة في مركز الورقة المالية هذا. يمكن إغلاق المراكز لأي عدد من الأسباب - لجني الأرباح أو وقف الخسائر ، وتقليل الانكشاف ، وتوليد النقد ، وما إلى ذلك. المستثمر الذي يريد تعويض التزامه الضريبي على أرباح رأس المال ، على سبيل المثال ، سيغلق مركزه على ورقة مالية خاسرة بالترتيب لتحقيق الخسارة أو جنيها.

تشير الفترة الزمنية بين فتح وإغلاق المركز في الورقة المالية إلى فترة الاحتفاظ بالأوراق المالية. قد تختلف فترة الاحتفاظ هذه بشكل كبير ، اعتمادًا على تفضيل المستثمر ونوع الورقة المالية. على سبيل المثال ، يغلق المتداولون اليوميون عمومًا مراكز التداول في نفس اليوم الذي فتحت فيه ، في حين أن المستثمر طويل الأجل قد يغلق مركزًا طويلاً في الأسهم الممتازة بعد سنوات عديدة من فتح المركز لأول مرة.

قد لا يكون من الضروري للمستثمر أن يشرع في إغلاق المراكز للأوراق المالية التي لها تاريخ استحقاق أو انتهاء صلاحية محدد ، مثل السندات والخيارات. في مثل هذه الحالات ، يتم إنشاء مركز الإغلاق تلقائيًا عند استحقاق السند أو انتهاء صلاحية الخيار.

إعتبارات خاصة

في حين أن معظم مراكز الإغلاق يتم إجراؤها وفقًا لتقدير المستثمرين ، إلا أنه يتم أحيانًا إغلاق الصفقات بشكل لا إرادي أو بالقوة. على سبيل المثال ، قد يتم إغلاق مركز طويل في سهم محتفظ به في حساب الهامش من قبل شركة وساطة إذا انخفض السهم بشكل حاد ، ولم يتمكن المستثمر من وضع الهامش الإضافي المطلوب. وبالمثل ، قد يكون المركز القصير خاضعًا لعملية شراء في حالة حدوث ضغط قصير.

قد يكون المركز المغلق جزئيًا أو كاملًا. إذا كان الضمان غير سائل ، فقد لا يتمكن المستثمر من إغلاق جميع مراكزه مرة واحدة بالسعر المحدد. أيضًا ، يجوز للمستثمر إغلاق جزء فقط من مركزه عن قصد. على سبيل المثال ، قد يقوم متداول العملات الرقمية الذي لديه مركز مفتوح على ثلاثة XBT (رمز Bitcoin) بإغلاق مركزه على رمز واحد فقط. للقيام بذلك ، سيدخل أمر بيع ل XBT واحد ، مما يترك له مركزين مفتوحين على العملة المشفرة.

مثال على مركز مغلق

لنفترض أن مستثمرًا قد اتخذ مركزًا طويلاً على سهم ABC ويتوقع أن يرتفع سعره بمقدار 1.5 مرة من تاريخ استثماره. يقوم المستثمر بإغلاق استثماره ، بعد وصول السعر إلى المستوى المطلوب ، عن طريق بيع السهم.

يسلط الضوء

• عادة ما يبدأ المتداول صفقة الإغلاق ، ولكن في بعض الحالات ، قد يتم إجبارها أيضًا على الإغلاق من قبل شركات الوساطة في حالة استيفاء شروط معينة.

• يشير إغلاق مركز إلى إلغاء مركز موجود في السوق عن طريق اتخاذ المركز المعاكس.

• في البيع على المكشوف ، يعني هذا إعادة شراء الورقة المالية ، بينما يستلزم المركز الطويل بيع الورقة المالية.