هامش الصيانة

ما هو هامش الصيانة؟

هامش الصيانة هو الحد الأدنى من حقوق الملكية التي يجب على المستثمر الاحتفاظ بها في حساب الهامش بعد إتمام الشراء ؛ يتم تحديده حاليًا بنسبة 25 ٪ من إجمالي قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش وفقًا لمتطلبات هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).

فهم هامش الصيانة

على الرغم من أن FINRA تتطلب حدًا أدنى من هامش الصيانة بنسبة 25 ٪ ، فقد تتطلب العديد من شركات الوساطة توفير ما يصل إلى 30 ٪ إلى 40 ٪ من إجمالي قيمة الأوراق المالية. يسمى هامش الصيانة أيضًا بالحد الأدنى من متطلبات الصيانة أو الصيانة.

حساب الهامش هو حساب مع شركة وساطة يسمح للمستثمر بشراء الأوراق المالية بما في ذلك الأسهم أو السندات أو الخيارات - كل ذلك نقدًا يقرضه الوسيط. جميع حسابات الهامش ، أو شراء الأوراق المالية بالهامش ، لها قواعد وأنظمة صارمة. هامش الصيانة هو أحد هذه القواعد. ينص على الحد الأدنى من حقوق الملكية - إجمالي قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش مطروحًا منه أي شيء مقترض من شركة الوساطة - يجب أن يكون في حساب الهامش في جميع الأوقات طالما أن المستثمر يحتفظ بالأوراق المالية المشتراة.

لذلك إذا كان لدى المستثمر ما قيمته 10،000 دولار من رأس المال في حساب الهامش الخاص به ، فيجب عليه الاحتفاظ بحد أدنى قدره 2500 دولار في حساب الهامش. إذا زادت قيمة حقوق الملكية الخاصة بهم إلى 15000 دولار ، فإن هامش الصيانة يرتفع أيضًا إلى 3750 دولارًا. يتعرض المستثمر لنداء الهامش إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية إلى ما دون هامش الصيانة.

يتم تنظيم التداول بالهامش من قبل الحكومة الفيدرالية وغيرها من الوكالات ذاتية التنظيم في محاولة للتخفيف من الخسائر المحتملة التي قد تصيب المستثمرين والسمسرة بالشلل. هناك العديد من المنظمين للتداول بالهامش ، أهمهم مجلس الاحتياطي الفيدرالي و FINRA.

حسابات الهامش مقابل هوامش الصيانة

يجب على المستثمرين وشركات السمسرة التوقيع على اتفاقية قبل فتح حساب الهامش. وفقًا لشروط الاتفاقية التي حددتها FINRA ومجلس الاحتياطي الفيدرالي ، يتطلب الحساب استيفاء حد أدنى للهامش قبل أن يتمكن المستثمرون من التداول على الحساب. يجب أن يكون الحد الأدنى أو الهامش الأولي 2000 دولار على الأقل نقدًا أو في الأوراق المالية.

اللائحة T (Reg T) الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي حدًا لمقدار المستثمر الذي يمكن أن يقترضه ، والذي يصل إلى 50٪ من سعر الورقة المالية المشتراة. يطلب بعض الوسطاء أكثر من 50٪ وديعة من المستثمر.

بمجرد أن يشتري المستثمر ورقة مالية على الهامش ، يدخل هامش الصيانة حيز التنفيذ مع FINRA تتطلب أن يكون 25 ٪ على الأقل من إجمالي القيمة السوقية للأوراق المالية في الحساب في جميع الأوقات. ومع ذلك ، يمكن للعديد من الوسطاء طلب المزيد كما هو منصوص عليه في اتفاقية الهامش.

إذا كانت حقوق الملكية في حساب الهامش أقل من هامش الصيانة ، يقوم الوسيط بإصدار نداء الهامش ، والذي يتطلب أن يقوم المستثمر بإيداع المزيد من النقود في حساب الهامش لرفع مستوى الأموال إلى مستوى هامش الصيانة أو تصفية الأوراق المالية من أجل الوفاء بـ مبلغ الصيانة. يحتفظ الوسيط بالحق في بيع الأوراق المالية في حساب هامش ، أحيانًا دون استشارة المستثمر ، للوفاء بهامش الصيانة. عادةً ما يتلقى المستثمر تحذيرًا من الوسيط أولاً ، وفقط عند استمرار الفشل في دفع طلب الهامش سيتم اتخاذ إجراء. نداء اتحادي هو نوع خاص من نداء الهامش صادر عن الحكومة الفيدرالية.

الحد الأدنى للصيانة يقضي أيضًا على بعض المخاطر التي تتعرض لها السمسرة في حالة تخلف المستثمر عن سداد القرض.

توجد هوامش الصيانة ، ومطالبات الهامش ، ولوائح Reg T و FINRA لأن التداول بالهامش لديه القدرة على تكبد مكاسب هائلة - بالإضافة إلى خسائر فادحة. مثل هذه الخسائر تشكل مخاطرة مالية ضخمة ، وإذا تركت دون رادع يمكن أن تزعج أسواق الأوراق المالية ، وكذلك من المحتمل أن تعطل السوق المالية بأكملها.

يسلط الضوء

• يتم تحديد هامش الصيانة حاليًا بنسبة 25 ٪ من إجمالي قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش وفقًا لمتطلبات FINRA .

• هامش الصيانة هو الحد الأدنى من رأس المال الذي يجب على المستثمر الاحتفاظ به في حساب الهامش بعد إتمام الشراء.

• قد يتعرض المستثمر لنداء الهامش إذا انخفض رصيد الحساب إلى ما دون حد هامش الصيانة الذي قد يستلزم قيام المستثمر بتصفية المراكز حتى يتم استيفاء المتطلبات.