حساب الهامش
ما هو حساب الهامش؟
حساب الهامش هو حساب وساطة يقوم فيه الوسيط بإقراض العميل نقدًا لشراء الأسهم أو المنتجات المالية الأخرى. القرض في الحساب مضمون بالأوراق المالية المشتراة والنقد ، ويأتي مع معدل فائدة دوري. نظرًا لأن العميل يستثمر بأموال مقترضة ، يستخدم العميل الرافعة المالية التي ستضخم الأرباح والخسائر للعميل.
كيف يعمل حساب الهامش
إذا اشترى المستثمر أوراقًا مالية بأموال الهامش وزادت قيمة هذه الأوراق المالية بما يتجاوز معدل الفائدة المفروضة على الأموال ، فسيحقق المستثمر عائدًا إجماليًا أفضل مما لو كان قد اشترى الأوراق المالية فقط بأمواله الخاصة. هذه هي ميزة استخدام أموال الهامش.
على الجانب السلبي ، تفرض شركة الوساطة فائدة على أموال الهامش طالما أن القرض قائم ، مما يزيد من تكلفة شراء المستثمر للأوراق المالية. إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية ، فسيكون المستثمر تحت الماء وسيتعين عليه دفع فائدة للوسيط علاوة على ذلك.
إذا انخفض رصيد حساب الهامش إلى ما دون مستوى هامش الصيانة ، فستقوم شركة الوساطة بإجراء نداء الهامش إلى المستثمر. في غضون عدد محدد من الأيام - عادة في غضون ثلاثة أيام ، على الرغم من أنه في بعض الحالات قد يكون أقل - يجب على المستثمر إيداع المزيد من النقود أو بيع بعض الأسهم لتعويض كل أو جزء من الفرق بين سعر الورقة المالية وهامش الصيانة.
يحق لشركة الوساطة أن تطلب من العميل زيادة مقدار رأس المال الذي يمتلكه في حساب الهامش ، أو بيع الأوراق المالية للمستثمر إذا شعر الوسيط أن أمواله في خطر أو مقاضاة المستثمر إذا لم يستوف نداء الهامش أو إذا كان لديهم رصيد سلبي في حسابهم.
المستثمر لديه القدرة على خسارة أموال أكثر من الأموال المودعة في الحساب. لهذه الأسباب ، فإن حساب الهامش مناسب فقط للمستثمر المتمرس الذي يتمتع بفهم شامل لمخاطر الاستثمار الإضافية ومتطلبات التداول بهامش.
لا يجوز استخدام حساب الهامش لشراء الأسهم بالهامش في حساب تقاعد فردي أو صندوق استئماني أو حسابات ائتمانية أخرى. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن استخدام حساب الهامش مع حسابات تداول الأسهم التي تقل عن 2000 دولار.
الهامش على المنتجات المالية الأخرى
يمكن شراء المنتجات المالية ، بخلاف الأسهم ، على الهامش. يستخدم متداولو العقود الآجلة أيضًا الهامش بشكل متكرر ، على سبيل المثال.
مع المنتجات المالية الأخرى ، سيختلف الهامش الأولي وهامش الصيانة. تحدد البورصات أو الهيئات التنظيمية الأخرى متطلبات الحد الأدنى للهامش ، على الرغم من أن بعض الوسطاء قد يزيدون متطلبات الهامش هذه. هذا يعني أن الهامش قد يختلف حسب الوسيط. عادة ما يكون الهامش الأولي المطلوب على العقود الآجلة أقل بكثير من الهامش للأسهم. بينما يجب على مستثمري الأسهم طرح 50٪ من قيمة التداول ، قد يُطلب من متداولي العقود الآجلة فقط طرح 10٪ أو أقل.
حسابات الهامش مطلوبة أيضًا لمعظم استراتيجيات تداول الخيارات .
مثال على حساب الهامش
افترض أن مستثمرًا لديه 2500 دولار في حساب هامش يريد شراء أسهم نوكيا مقابل 5 دولارات لكل سهم. يمكن للعميل استخدام أموال هامش إضافية تصل إلى 2500 دولار مقدمة من الوسيط لشراء ما قيمته 5000 دولار من أسهم نوكيا ، أو 1000 سهم. إذا ارتفع السهم إلى 10 دولارات لكل سهم ، فيمكن للمستثمر بيع الأسهم مقابل 10،000 دولار. إذا فعلوا ذلك ، فبعد سداد 2500 دولار للوسيط ، وعدم احتساب المبلغ الأصلي المستثمر البالغ 2500 دولار ، يربح التاجر 5000 دولار.
لو لم يقترضوا الأموال ، لكانوا قد حصلوا على 2500 دولار فقط عندما تضاعف سهمهم. من خلال اتخاذ ضعف المركز تضاعف الربح المحتمل.
لو انخفض السهم إلى 2.50 دولارًا ، فستختفي كل أموال العميل. نظرًا لأن 1000 سهم * 2.50 دولارًا هي 2500 دولار ، فإن الوسيط يخطر العميل بأنه يتم إغلاق المركز ما لم يضع العميل المزيد من رأس المال في الحساب. فقد العميل أمواله ولم يعد بإمكانه الاحتفاظ بالمركز. هذا هو نداء الهامش.
تفترض السيناريوهات المذكورة أعلاه عدم وجود رسوم ، ومع ذلك ، يتم دفع الفائدة على الأموال المقترضة. إذا استغرقت التجارة عامًا واحدًا ، وكان معدل الفائدة 10٪ ، فإن العميل قد دفع 10٪ * 2500 دولار ، أو 250 دولارًا كفائدة. ربحهم الفعلي هو 5000 دولار ، مطروحًا منه 250 دولارًا والعمولات. حتى إذا خسر العميل أمواله في التجارة ، فإن خسارته تزداد بمقدار 250 دولارًا بالإضافة إلى العمولات.
يسلط الضوء
عند تداول الأسهم ، يتم فرض رسوم هامش أو فائدة على الأموال المقترضة.
يزيد الهامش من احتمالية الربح والخسارة لرأس مال التاجر.
يسمح حساب الهامش عادة للمتداول بتداول المنتجات المالية الأخرى ، مثل العقود الآجلة والخيارات (إذا تمت الموافقة عليها ومتاحة مع هذا الوسيط) ، وكذلك الأسهم.
يسمح حساب الهامش للمتداول باقتراض أموال من وسيط ، ولا يحتاج إلى طرح كامل قيمة الصفقة.
