Zamknij pozycję

Co to jest pozycja zamknięta?

Zamknięcie pozycji odnosi się do wykonania transakcji zabezpieczającej, która jest dokładnym przeciwieństwem otwartej pozycji,. a tym samym zniweluje ją i eliminuje początkową ekspozycję. Zamknięcie długiej pozycji na papierze wartościowym wiązałoby się z jej sprzedażą, a zamknięcie krótkiej pozycji na papierze wartościowym wiązałoby się z jej odkupieniem. Przyjmowanie pozycji kompensujących w swapach jest również bardzo powszechne w celu wyeliminowania ekspozycji przed terminem zapadalności.

Zamknięcie pozycji jest również znane jako „kwadrat pozycji”.

Zrozumienie pozycji zamkniętych

Kiedy transakcje i inwestorzy dokonują transakcji na rynku, otwierają i zamykają pozycje. Początkowa pozycja, którą inwestor zajmuje na papierze wartościowym, jest otwartą pozycją i może to być zarówno długa, jak i krótka pozycja na aktywach. Aby wyjść z pozycji, należy ją zamknąć. Sprzedaż pozycji długiej do zamknięcia ; krótki kupi, aby zamknąć.

Zamknięcie pozycji wiąże się zatem z odwrotnym działaniem, które w pierwszej kolejności otworzyło pozycję. Na przykład inwestor, który kupił akcje Microsoft (MSFT), posiada te papiery wartościowe na swoim koncie. Sprzedając akcje, zamyka długą pozycję na MSFT.

Różnica między ceną, po której pozycja na papierze wartościowym została otwarta, a ceną, po której została zamknięta, stanowi zysk lub stratę brutto na tej pozycji na papierze wartościowym. Pozycje mogą być zamykane z wielu powodów – w celu realizacji zysków lub powstrzymania strat, zmniejszenia ekspozycji, generowania gotówki itp. Inwestor, który chce zrekompensować swoje zobowiązanie podatkowe od zysków kapitałowych,. na przykład zamknie swoją pozycję z powodu utraty papieru wartościowego, aby uświadomić sobie lub zebrać stratę.

Okres czasu między otwarciem a zamknięciem pozycji w papierze wartościowym wskazuje okres utrzymywania tego papieru wartościowego. Ten okres utrzymywania może się znacznie różnić, w zależności od preferencji inwestora i rodzaju zabezpieczenia. Na przykład, inwestorzy jednodniowi zazwyczaj zamykają pozycje handlowe w tym samym dniu, w którym zostały otwarte, podczas gdy inwestor długoterminowy może zamknąć długą pozycję w akcjach blue chipów wiele lat po otwarciu pozycji.

Może nie być konieczne, aby inwestor zainicjował zamykanie pozycji dla papierów wartościowych o ograniczonym terminie zapadalności lub wygaśnięcia, takich jak obligacje i opcje. W takich przypadkach pozycja zamykająca jest automatycznie generowana w momencie zapadalności obligacji lub wygaśnięcia opcji.

Uwagi specjalne

Podczas gdy większość pozycji zamykających jest podejmowanych według uznania inwestorów, pozycje są czasami zamykane niedobrowolnie lub siłą. Na przykład długa pozycja w akcjach przechowywanych na rachunku zabezpieczającym może zostać zamknięta przez firmę maklerską, jeśli akcje gwałtownie spadają, a inwestor nie jest w stanie wpłacić dodatkowego wymaganego depozytu zabezpieczającego. Podobnie, pozycja krótka może podlegać wkupowi w przypadku short squeeze.

Zamknięta pozycja może być częściowa lub pełna. Jeżeli papier wartościowy jest niepłynny,. inwestor może nie być w stanie zamknąć wszystkich swoich pozycji za jednym razem po określonym limicie. Ponadto inwestor może celowo zamknąć tylko część swojej pozycji. Na przykład trader kryptograficzny, który ma otwartą pozycję na trzech XBT (token dla Bitcoin), może zamknąć swoją pozycję tylko na jednym tokenie. W tym celu wprowadzi zlecenie sprzedaży jednego XBT, pozostawiając mu dwie otwarte pozycje na kryptowalucie.

Przykład zamkniętej pozycji

Załóżmy, że inwestor zajmuje długą pozycję na akcjach ABC i spodziewa się, że jego cena wzrośnie 1,5 raza od daty inwestycji. Inwestor zamknie swoją inwestycję, gdy cena osiągnie pożądany poziom, sprzedając akcje.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Transakcja zamykająca jest zazwyczaj inicjowana przez tradera, ale w niektórych przypadkach może być również wymuszona przez firmy maklerskie, jeśli spełnione są określone warunki.

• Zamknięcie pozycji oznacza anulowanie istniejącej pozycji na rynku poprzez zajęcie przeciwnej pozycji.

• W przypadku krótkiej sprzedaży oznaczałoby to odkupienie papieru wartościowego, podczas gdy pozycja długa oznaczałaby sprzedaż papieru wartościowego.