السندات القابلة للتحويل
ما هي السندات القابلة للتحويل؟
السندات القابلة للتحويل هي مزيج من سندات الشركات المستقيمة والأسهم العادية. مثل سندات الشركات ، تقدم السندات القابلة للتحويل دخلًا مضمونًا للمستثمر في شكل فائدة مستحقة من الاستثمار الأولي.
تعريف أعمق
تمنح السندات القابلة للتحويل المستثمرين خيار تحويل السندات إلى أسهم عادية حسب تقديرهم. نتيجة لذلك ، توفر السندات القابلة للتحويل عوائد أعلى من الأسهم العادية ولكن عوائد أقل من سندات الشركات غير القابلة للتحويل.
سندات الشركات هي في الأساس سندات دين. يقرض المستثمرون الأموال لشركة تصدر السندات. في المقابل ، يقع على الشركة التزام قانوني بدفع فائدة على الأموال المقترضة لفترة زمنية محددة.
عندما ينضج السند ، تعيد الشركة رأس المال إلى المستثمر أيضًا. لا يمتلك حاملو سندات الشركات جزءًا من الشركة ولا يُسمح لهم باتخاذ قرارات أو التصويت في اجتماعات المساهمين.
بالإضافة إلى ذلك ، تظل قيمة سند الشركة كما هي ولا تزيد أو تنقص ، اعتمادًا على نجاح الشركة.
تختلف معدلات استحقاق سندات الشركات من ثلاث سنوات إلى 10 سنوات أو أكثر. وكلما طالت المدة التي يستغرقها السند للوصول إلى تاريخ الاستحقاق ، زادت مخاطره وارتفع سعر الفائدة.
توفر السندات القابلة للتحويل دخلاً موثوقًا به مع مدفوعات مضمونة ، كما تمنح المستثمر خيار المشاركة في أرباح الشركة.
قبل إصدار السندات ، تحدد الشركة معدل التحويل ، أو عدد الأسهم التي يمكن للمستثمر الحصول عليها إذا تم تحويل السند بعد تاريخ محدد.
عادة ما تكون أسعار الفائدة على السندات القابلة للتحويل أقل من الأنواع الأخرى من سندات الشركات بسبب الميزة الإضافية لشرط التحويل.
مثال على السندات القابلة للتحويل
عندما يتم إصدار السندات القابلة للتحويل ، فإنها تأتي مع سعر فائدة محدد. في تاريخ معين ، يمكن تحويلها إلى أسهم شركة ، باستخدام نسبة تحويل محددة تحدد عدد الأسهم التي تحصل عليها لكل سند. إذا كان السهم يتداول على مستوى منخفض بما فيه الكفاية بحيث أن التحويل عند هذه الشروط يعني تحمل خسارة ، يمكن للمستثمر بدلاً من ذلك الحصول على القيمة الاسمية للسند بسعر فائدة منخفض بشكل عام.
يسلط الضوء
يحدث التحويل من السند إلى مخزون في أوقات محددة خلال حياة السند وعادة ما يكون وفقًا لتقدير حامل السند.
يدفع السند القابل للتحويل مدفوعات الفائدة ذات الدخل الثابت ، ولكن يمكن تحويلها إلى عدد محدد مسبقًا من الأسهم العادية.
يقدم السند القابل للتحويل للمستثمرين نوعًا من الأوراق المالية الهجينة التي تحتوي على ميزات السند ، مثل مدفوعات الفائدة ، مع وجود خيار امتلاك الأسهم الأساسية.
