Konvertibel obligation
Hvad er konvertible obligationer?
Konvertible obligationer er en hybrid af lige virksomhedsobligationer og almindelige aktier. Ligesom en virksomhedsobligation tilbyder konvertible obligationer investoren garanteret indkomst i form af renter påløbet fra den oprindelige investering.
Dybere definition
Konvertible obligationer giver investorerne mulighed for at konvertere obligationen til almindelige aktier efter eget skøn. Som et resultat giver konvertible obligationer højere afkast end almindelige aktier, men lavere afkast end ikke-konvertible virksomhedsobligationer.
Virksomhedsobligationer er i det væsentlige IOU'er. Investorer låner penge til en virksomhed, som udsteder en obligation. Til gengæld har virksomheden en juridisk forpligtelse til at betale renter af de lånte penge i et bestemt tidsrum.
Når obligationen udløber, returnerer virksomheden også hovedstolen til investoren. Erhvervsobligationsejere ejer ikke en del af virksomheden og har ikke tilladelse til at træffe beslutninger eller stemme på aktionærmøder.
Derudover forbliver værdien af en virksomhedsobligation den samme og stiger eller falder ikke, afhængigt af virksomhedens succes.
Løbetiden for virksomhedsobligationer varierer fra så lidt som tre år til 10 år eller mere. Jo længere tid det tager obligationen at nå udløb, jo større er risikoen og jo højere rente.
Konvertible obligationer giver en pĂĄlidelig indkomst med garanterede betalinger og giver ogsĂĄ investoren mulighed for at tage del i virksomhedens overskud.
Før udstedelse af obligationer bestemmer virksomheden konverteringskursen, eller hvor mange aktier investoren kan modtage, hvis obligationen konverteres efter en fastsat dato.
Renterne for konvertible obligationer er typisk lavere end andre typer virksomhedsobligationer pĂĄ grund af den ekstra fordel ved en konverteringsklausul.
Konvertible obligationer eksempel
Når der udstedes konvertible obligationer, kommer de med en fast rente. På en bestemt dato kan de konverteres til en virksomheds aktie ved hjælp af et specifikt konverteringsforhold, der angiver antallet af aktier, du får pr. obligation. Hvis aktien handles lavt nok til, at konvertering til disse vilkår ville betyde at tage et tab, kan investoren i stedet få obligationens pålydende værdi til en generelt lav rente.
Højdepunkter
Konverteringen fra obligationen til aktie sker på bestemte tidspunkter i obligationens levetid og er normalt efter obligationsejerens skøn.
En konvertibel obligation betaler fastforrentede rentebetalinger, men kan konverteres til et forudbestemt antal almindelige aktieaktier.
En konvertibel obligation tilbyder investorer en type hybrid værdipapir, der har funktioner i en obligation, såsom rentebetalinger, samtidig med at de har mulighed for at eje den underliggende aktie.
