Konvertible obligasjoner
Hva er konvertible obligasjoner?
Konvertible obligasjoner er en hybrid av straight selskapsobligasjoner og vanlige aksjer. Som en bedriftsobligasjon tilbyr konvertible obligasjoner investoren garantert inntekt i form av renter påløpt fra den opprinnelige investeringen.
Dypere definisjon
Konvertible obligasjoner gir investorer muligheten til å konvertere obligasjonen til vanlig aksje etter eget skjønn. Som et resultat gir konvertible obligasjoner høyere avkastning enn vanlige aksjer, men lavere avkastning enn ikke-konvertible bedriftsobligasjoner.
Bedriftsobligasjoner er i hovedsak IOUer. Investorer låner ut penger til et selskap som utsteder en obligasjon. Til gjengjeld har selskapet en rettslig forpliktelse til å betale renter på pengene som er lånt i en bestemt periode.
Når obligasjonen forfaller, returnerer selskapet hovedstolen til investoren også. Bedriftsobligasjonseiere eier ikke en del av selskapet og har ikke lov til å ta beslutninger eller stemme på aksjonærmøter.
I tillegg forblir verdien av en bedriftsobligasjon den samme og øker eller reduseres ikke, avhengig av selskapets suksess.
Forfallsrater for selskapsobligasjoner varierer fra så lite som tre år til 10 år eller mer. Jo lengre tid det tar for obligasjonen å forfalle, jo større er risikoen og desto høyere rente.
Konvertible obligasjoner gir en pålitelig inntekt med garanterte betalinger og gir også investoren muligheten til å ta del i selskapets fortjeneste.
Før utstedelse av obligasjoner, bestemmer selskapet konverteringskursen, eller hvor mange aksjer investoren kan motta hvis obligasjonen konverteres etter en fastsatt dato.
Rentene for konvertible obligasjoner er vanligvis lavere enn andre typer selskapsobligasjoner på grunn av den ekstra fordelen med en konverteringsklausul.
Konvertible obligasjoner eksempel
Når konvertible obligasjoner utstedes, kommer de med en fastsatt rente. På en bestemt dato kan de konverteres til et selskaps aksjer ved å bruke et spesifikt konverteringsforhold som spesifiserer antall aksjer du får per obligasjon. Hvis aksjen handles lavt nok til at konvertering til disse betingelsene ville bety tap, kan investoren i stedet få obligasjonens pålydende verdi til en generelt lav rente.
Høydepunkter
Konverteringen fra obligasjonen til aksjen skjer på bestemte tidspunkter i løpet av obligasjonens levetid og er vanligvis etter obligasjonseierens skjønn.
En konvertibel obligasjon betaler rentebetalinger med fast inntekt, men kan konverteres til et forhåndsbestemt antall vanlige aksjer.
En konvertibel obligasjon tilbyr investorer en type hybrid verdipapir som har egenskaper ved en obligasjon, som rentebetalinger, samtidig som de har muligheten til å eie den underliggende aksjen.
