Конвертируемая облигация

Что такое конвертируемые облигации?

Конвертируемые облигации представляют собой гибрид простых корпоративных облигаций и обыкновенных акций. Как и корпоративная облигация, конвертируемые облигации предлагают инвестору гарантированный доход в виде процентов, начисленных от первоначальных инвестиций.

Более глубокое определение

Конвертируемые облигации дают инвесторам возможность конвертировать облигации в обыкновенные акции по своему усмотрению. В результате конвертируемые облигации предлагают более высокую доходность, чем обыкновенные акции, но более низкую доходность, чем неконвертируемые корпоративные облигации.

Корпоративные облигации по сути являются долговыми расписками. Инвесторы ссужают деньги компании, которая выпускает облигации. В свою очередь, компания имеет юридическое обязательство выплачивать проценты на деньги, взятые взаймы в течение установленного периода времени.

Когда срок погашения облигации истекает, компания также возвращает основную сумму инвестору. Держатели корпоративных облигаций не владеют частью компании и не имеют права принимать решения или голосовать на собраниях акционеров.

Кроме того, стоимость корпоративной облигации остается неизменной и не увеличивается и не уменьшается в зависимости от успеха компании.

Срок погашения корпоративных облигаций варьируется от трех до 10 и более лет. Чем больше времени требуется облигации для погашения, тем выше ее риск и выше процентная ставка.

Конвертируемые облигации обеспечивают надежный доход с гарантированными выплатами, а также дают инвестору возможность участвовать в прибыли компании.

Перед выпуском облигаций компания определяет курс конвертации, или сколько акций может получить инвестор, если облигация будет конвертирована после установленной даты.

Процентные ставки по конвертируемым облигациям обычно ниже, чем по корпоративным облигациям других типов из-за дополнительного преимущества оговорки о конвертации.

Пример конвертируемых облигаций

Когда конвертируемые облигации выпускаются, они поставляются с установленной процентной ставкой. В определенную дату они могут быть конвертированы в акции компании с использованием определенного коэффициента конвертации, который определяет количество акций, которые вы получаете за одну облигацию. Если акции торгуются достаточно низко, и конвертация на этих условиях будет означать убыток, вместо этого инвестор может получить номинальную стоимость облигации по обычно низкой процентной ставке.

Особенности

• Преобразование облигации в акции происходит в определенное время в течение срока действия облигации и, как правило, на усмотрение держателя облигации.

• Конвертируемая облигация выплачивает процентные платежи с фиксированным доходом, но может быть конвертирована в заранее определенное количество обыкновенных акций.

• Конвертируемая облигация предлагает инвесторам тип гибридной ценной бумаги, которая имеет черты облигации, такие как процентные платежи, а также возможность владеть базовыми акциями.