Konvertibel obligation
Vad är konvertibla obligationer?
Konvertibla obligationer är en hybrid av raka företagsobligationer och stamaktier. Liksom en företagsobligation erbjuder konvertibla obligationer investeraren en garanterad inkomst i form av ränta från den initiala investeringen.
Djupare definition
Konvertibla obligationer ger investerare möjlighet att konvertera obligationen till stamaktier efter eget gottfinnande. Som ett resultat ger konvertibla obligationer högre avkastning än vanliga aktier men lägre avkastning än icke-konvertibla företagsobligationer.
Företagsobligationer är i huvudsak IOUs. Investerare lånar ut pengar till ett företag som ger ut en obligation. I gengäld har företaget en laglig skyldighet att betala ränta på de lånade pengarna under en bestämd tid.
När obligationen förfaller, återlämnar företaget även kapitalet till investeraren. Företagsobligationsinnehavare äger inte en del av företaget och får inte fatta beslut eller rösta på bolagsstämman.
Dessutom förblir värdet på en företagsobligation detsamma och ökar eller minskar inte, beroende på företagets framgång.
Löptiden för företagsobligationer varierar från så lite som tre år till 10 år eller mer. Ju längre tid det tar för obligationen att nå förfall desto större är risken och desto högre ränta.
Konvertibla obligationer ger en pålitlig inkomst med garanterade betalningar och ger även investeraren möjlighet att ta del av företagets vinster.
Innan man emitterar obligationer bestämmer företaget konverteringskursen, eller hur många aktier investeraren kan få om obligationen konverteras efter ett fastställt datum.
Räntorna för konvertibla obligationer är vanligtvis lägre än andra typer av företagsobligationer på grund av den extra fördelen med en konverteringsklausul.
Exempel på konvertibla obligationer
När konvertibla obligationer ges ut kommer de med en fastställd ränta. På ett visst datum kan de konverteras till ett företags aktie, med hjälp av ett specifikt konverteringsförhållande som anger antalet aktier du får per obligation. Om aktien handlas tillräckligt lågt för att omvandling till dessa villkor skulle innebära att ta en förlust, kan investeraren istället få obligationens nominella värde till en generellt låg ränta.
Höjdpunkter
Omvandlingen från obligationen till aktien sker vid specifika tidpunkter under obligationens livstid och är vanligtvis efter obligationsinnehavarens gottfinnande.
En konvertibel betalar räntebetalningar med räntebindning men kan konverteras till ett förutbestämt antal stamaktier.
En konvertibel obligation erbjuder investerare en typ av hybridsäkerhet som har egenskaper hos en obligation, såsom räntebetalningar, samtidigt som de har möjlighet att äga den underliggande aktien.
