Bon Boleh Tukar

Apakah bon boleh tukar?

Bon boleh tukar ialah gabungan bon korporat lurus dan saham biasa. Seperti bon korporat, bon boleh tukar menawarkan pendapatan yang dijamin pelabur dalam bentuk faedah yang terakru daripada pelaburan awal.

Definisi yang lebih mendalam

Bon boleh tukar memberi pelabur pilihan untuk menukar bon kepada saham biasa mengikut budi bicara mereka. Akibatnya, bon boleh tukar menawarkan pulangan yang lebih tinggi daripada saham biasa tetapi pulangan yang lebih rendah daripada bon korporat tidak boleh tukar.

Bon korporat pada asasnya ialah IOU. Pelabur meminjamkan wang kepada syarikat, yang mengeluarkan bon. Sebagai balasan, syarikat mempunyai kewajipan undang-undang untuk membayar faedah ke atas wang yang dipinjam untuk tempoh masa yang ditetapkan.

Apabila bon matang, syarikat memulangkan prinsipal kepada pelabur juga. Pemegang bon korporat tidak memiliki sekeping syarikat dan tidak dibenarkan membuat keputusan atau mengundi pada mesyuarat pemegang saham.

Selain itu, nilai bon korporat kekal sama dan tidak meningkat atau menurun, bergantung kepada kejayaan syarikat.

Kadar kematangan untuk bon korporat berbeza dari tiga tahun hingga 10 tahun atau lebih. Semakin lama bon tersebut untuk mencapai tempoh matang, semakin besar risikonya dan semakin tinggi kadar faedahnya.

Bon boleh tukar memberikan pendapatan yang boleh dipercayai dengan pembayaran terjamin dan juga memberi pelabur pilihan untuk mengambil bahagian dalam keuntungan syarikat.

Sebelum menerbitkan bon, syarikat menentukan kadar penukaran, atau berapa banyak saham saham yang pelabur boleh terima jika bon itu ditukar selepas tarikh yang ditetapkan.

Kadar faedah untuk bon boleh tukar biasanya lebih rendah daripada jenis bon korporat yang lain kerana kelebihan tambahan klausa penukaran.

Contoh bon boleh tukar

Apabila bon boleh tukar diterbitkan, ia datang dengan kadar faedah yang ditetapkan. Pada tarikh tertentu, ia boleh ditukar kepada saham syarikat, menggunakan nisbah penukaran tertentu yang menentukan bilangan saham yang anda perolehi setiap bon. Jika saham berdagang cukup rendah sehingga menukar pada syarat tersebut bermakna mengambil kerugian, pelabur sebaliknya boleh mendapatkan nilai tara bon pada kadar faedah yang umumnya rendah.

Sorotan

• Penukaran daripada bon kepada stok berlaku pada masa tertentu semasa hayat bon dan biasanya mengikut budi bicara pemegang bon.

• Bon boleh tukar membayar bayaran faedah pendapatan tetap, tetapi boleh ditukar kepada bilangan saham biasa yang telah ditetapkan.

• Bon boleh tukar menawarkan pelabur jenis keselamatan hibrid yang mempunyai ciri bon, seperti pembayaran faedah, sementara juga mempunyai pilihan untuk memiliki saham asas.