Wandelanleihe
Was sind Wandelanleihen?
Wandelanleihen sind eine Mischung aus Unternehmensanleihen und Stammaktien. Wie eine Unternehmensanleihe bieten Wandelanleihen dem Anleger ein garantiertes Einkommen in Form von aufgelaufenen Zinsen aus der ursprünglichen Investition.
Tiefere Definition
Wandelanleihen geben Anlegern die Möglichkeit, die Anleihe nach eigenem Ermessen in Stammaktien umzuwandeln. Infolgedessen bieten Wandelanleihen höhere Renditen als Stammaktien, aber niedrigere Renditen als nicht wandelbare Unternehmensanleihen.
Unternehmensanleihen sind im Wesentlichen Schuldscheine. Anleger leihen einem Unternehmen Geld, das eine Anleihe ausgibt. Im Gegenzug ist das Unternehmen gesetzlich verpflichtet, das geliehene Geld für einen bestimmten Zeitraum zu verzinsen.
Bei Fälligkeit der Anleihe zahlt das Unternehmen auch den Kapitalbetrag an den Investor zurück. Inhaber von Unternehmensanleihen besitzen keinen Anteil am Unternehmen und dürfen bei Aktionärsversammlungen keine Entscheidungen treffen oder abstimmen.
Zudem bleibt der Wert einer Unternehmensanleihe gleich und steigt oder fällt nicht, je nach Erfolg des Unternehmens.
Die Laufzeiten für Unternehmensanleihen variieren von nur drei Jahren bis zu 10 Jahren oder mehr. Je länger die Laufzeit der Anleihe dauert, desto größer ist ihr Risiko und desto höher ihre Verzinsung.
Wandelanleihen bieten ein verlässliches Einkommen mit garantierten Zahlungen und geben dem Anleger zudem die Möglichkeit, am Gewinn des Unternehmens zu partizipieren.
Vor der Ausgabe von Anleihen bestimmt das Unternehmen den Umwandlungssatz oder wie viele Aktien der Anleger erhalten kann, wenn die Anleihe nach einem festgelegten Datum umgewandelt wird.
Die Zinssätze für Wandelanleihen sind aufgrund des zusätzlichen Vorteils einer Wandlungsklausel in der Regel niedriger als bei anderen Arten von Unternehmensanleihen.
Beispiel Wandelanleihen
Wenn Wandelanleihen ausgegeben werden, sind sie mit einem festen Zinssatz ausgestattet. Sie können zu einem bestimmten Datum in Aktien eines Unternehmens umgewandelt werden, wobei ein bestimmtes Umwandlungsverhältnis verwendet wird, das die Anzahl der Aktien angibt, die Sie pro Anleihe erhalten. Wenn die Aktie niedrig genug gehandelt wird, dass eine Umwandlung zu diesen Konditionen einen Verlust bedeuten würde, kann der Anleger stattdessen den Nennwert der Anleihe zu einem allgemein niedrigen Zinssatz erhalten.
Höhepunkte
Die Umwandlung von der Anleihe in Aktien erfolgt zu bestimmten Zeitpunkten während der Laufzeit der Anleihe und liegt normalerweise im Ermessen des Anleihegläubigers.
Eine Wandelanleihe zahlt festverzinsliche Zinszahlungen, kann aber in eine vorher festgelegte Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden.
Eine Wandelanleihe bietet Anlegern eine Art hybrides Wertpapier, das Merkmale einer Anleihe aufweist, wie z. B. Zinszahlungen, und gleichzeitig die Option bietet, die zugrunde liegende Aktie zu besitzen.
