Obbligazione convertibile
Cosa sono le obbligazioni convertibili?
Le obbligazioni convertibili sono un ibrido di obbligazioni societarie semplici e azioni ordinarie. Come un'obbligazione aziendale, le obbligazioni convertibili offrono all'investitore un reddito garantito sotto forma di interessi maturati dall'investimento iniziale.
Definizione più profonda
Le obbligazioni convertibili danno agli investitori la possibilità di convertire l'obbligazione in azioni ordinarie a loro discrezione. Di conseguenza, le obbligazioni convertibili offrono rendimenti più elevati rispetto alle azioni ordinarie ma rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni societarie non convertibili.
Le obbligazioni societarie sono essenzialmente pagherò. Gli investitori prestano denaro a una società, che emette un'obbligazione. In cambio, la società ha l'obbligo legale di pagare gli interessi sul denaro preso in prestito per un determinato periodo di tempo.
Quando l'obbligazione matura, la società restituisce anche il capitale all'investitore. Gli obbligazionisti societari non possiedono una parte della società e non sono autorizzati a prendere decisioni o votare nelle assemblee degli azionisti.
Inoltre, il valore di un'obbligazione aziendale rimane lo stesso e non aumenta o diminuisce, a seconda del successo dell'azienda.
I tassi di scadenza per le obbligazioni societarie variano da un minimo di tre anni a 10 anni o più. Più tempo impiega l'obbligazione a raggiungere la scadenza, maggiore è il suo rischio e maggiore è il suo tasso di interesse.
Le obbligazioni convertibili forniscono un reddito affidabile con pagamenti garantiti e danno anche all'investitore la possibilità di partecipare ai profitti della società.
Prima di emettere obbligazioni, la società determina il tasso di conversione o quante azioni l'investitore può ricevere se l'obbligazione viene convertita dopo una data prestabilita.
I tassi di interesse per le obbligazioni convertibili sono generalmente inferiori rispetto ad altri tipi di obbligazioni societarie a causa del vantaggio aggiuntivo di una clausola di conversione.
Esempio di obbligazioni convertibili
Quando vengono emesse obbligazioni convertibili, hanno un tasso di interesse fisso. Ad una certa data, possono essere convertiti in azioni di una società, utilizzando un rapporto di conversione specifico che specifica il numero di azioni che ottieni per obbligazione. Se l'azione viene scambiata a un livello così basso che la conversione a quei termini significherebbe subire una perdita, l'investitore può invece ottenere il valore nominale dell'obbligazione a un tasso di interesse generalmente basso.
Mette in risalto
La conversione dall'obbligazione in azioni avviene in momenti specifici della vita dell'obbligazione ed è solitamente a discrezione dell'obbligazionista.
Un'obbligazione convertibile paga interessi a reddito fisso, ma può essere convertita in un numero predeterminato di azioni ordinarie.
Un'obbligazione convertibile offre agli investitori un tipo di titolo ibrido che ha le caratteristiche di un'obbligazione, come il pagamento degli interessi, pur avendo la possibilità di possedere il titolo sottostante.
