إعادة تمويل الشركات
ما هي إعادة تمويل الشركات؟
إعادة تمويل الشركات هي العملية التي من خلالها تقوم الشركة بإعادة تنظيم التزاماتها المالية عن طريق استبدال أو إعادة هيكلة الديون الحالية. غالبًا ما يتم إعادة تمويل الشركات لتحسين الوضع المالي للشركة. من خلال إعادة التمويل ، يمكن للشركة الحصول على أسعار فائدة أفضل ، وتحسين جودة الائتمان ، وتأمين خيارات تمويل أكثر ملاءمة. يمكن القيام بذلك أيضًا عندما تكون الشركة في محنة بمساعدة إعادة هيكلة الديون.
بشكل عام ، نتيجة إعادة تمويل الشركات هي تخفيض مدفوعات الفائدة الشهرية ، وشروط القرض الأكثر ملاءمة ، والحد من المخاطر ، والوصول إلى المزيد من النقد للعمليات والاستثمار الرأسمالي.
فهم إعادة تمويل الشركات
أحد أكبر محركات إعادة تمويل الشركات هو سعر الفائدة السائد. يمكن للشركات الادخار بشكل كبير عن طريق إعادة تمويل ديونها الحالية مع الديون بسعر فائدة أقل. يمكن لمثل هذه الخطوة أن توفر السيولة النقدية للعمليات والمزيد من الاستثمار الذي سيعزز النمو في النهاية.
عندما تصدر شركة دينًا جديدًا لسحب الديون الحالية ، فمن المرجح أن تخفض مدفوعات القسيمة ، والتي تعكس سعر الفائدة الحالي في السوق والتصنيف الائتماني للشركة. إن نتيجة إعادة تمويل الشركات بشكل عام هي تحسين مرونتها التشغيلية ، والمزيد من الوقت والموارد النقدية لتنفيذ استراتيجية الأعمال ، ووضع مالي عام أكثر ملاءمة. إحدى الطرق التي يمكن للشركة تحقيق ذلك هي من خلال استدعاء سنداتها القابلة للاسترداد أو القابلة للاسترداد ، ثم إعادة إصدارها بسعر فائدة أقل.
العامل الآخر الذي يمكن أن يؤثر على توقيت إعادة تمويل الشركة هو ما إذا كانت الشركة تتوقع تلقي تدفق نقدي من عميل أو مصدر آخر. يمكن أن يؤدي التدفق الكبير إلى تحسين التصنيف الائتماني للشركة وتقليل تكلفة إصدار الديون (كلما كانت الجدارة الائتمانية أفضل ، قل الكوبون الذي سيحتاجون إلى دفعه). يجوز للشركات التي تعاني من ضائقة مالية إعادة التمويل كجزء من إعادة التفاوض بشأن شروط التزامات ديونها.
تتضمن استراتيجية إعادة تمويل الشركات الأقل شيوعًا فصل جزء خالي من الديون من الشركة وتمويل تلك الشركة الفرعية. ثم يتم استخدام الشركة التابعة لشراء أجزاء من الشركة الأم كخصم. يمكن أن تثني هذه الاستراتيجية المستحوذين المحتملين.
قد تصدر الشركات أيضًا حقوق ملكية للتقاعد من الديون. يمكن أن تكون هذه استراتيجية جيدة إذا تم تداول الأسهم بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق وسيكون إصدار الديون مكلفًا نسبيًا بسبب التصنيف الائتماني الضعيف للشركة أو ارتفاع أسعار الفائدة السائدة. إن بيع حقوق الملكية لتقليل الديون له تأثير على تحسين نسبة الدين إلى الائتمان للشركة ، مما يحسن آفاق التمويل المستقبلية.
إعتبارات خاصة
سواء كانت الشركة كبيرة أو صغيرة ، فهناك تكاليف كبيرة مدمجة في عملية إعادة التمويل. يجب على الشركات الكبيرة التي يمكنها إصدار الديون وحقوق الملكية الاستعانة بفريق من المصرفيين والمحامين لإكمال عملية تمويل ناجحة. بالنسبة للشركات الصغيرة ، هناك رسوم مصرفية ورسوم ملكية ومدفوعات للمصرفيين والمثمنين والمحامين لمجموعة متنوعة من الخدمات.
يسلط الضوء
إعادة تمويل الشركات هي عملية يمكن من خلالها للشركة إعادة تنظيم التزاماتها المالية عن طريق استبدال أو إعادة هيكلة الديون الحالية.
هناك تكاليف كبيرة بشكل عام في إعادة تمويل الشركات.
تتمثل بعض أهداف إعادة تمويل الشركات في تقليل مدفوعات الفائدة الشهرية ، وإيجاد شروط قرض أكثر ملاءمة ، وتقليل المخاطر ، والحصول على المزيد من النقد.
