Refinanciamiento Corporativo
¿Qué es el refinanciamiento corporativo?
El refinanciamiento corporativo es el proceso a través del cual una empresa reorganiza sus obligaciones financieras reemplazando o reestructurando las deudas existentes. El refinanciamiento corporativo a menudo se realiza para mejorar la posición financiera de una empresa. A través del refinanciamiento, una empresa puede recibir tasas de interés más favorables, mejorar su calidad crediticia y asegurar opciones de financiamiento más favorables. También se puede hacer mientras una empresa está en peligro con la ayuda de la reestructuración de la deuda.
Generalmente, el resultado de un refinanciamiento corporativo es pagos de intereses mensuales reducidos, términos de préstamo más favorables, reducción de riesgos y acceso a más efectivo para operaciones e inversiones de capital.
Comprender el refinanciamiento corporativo
Uno de los mayores impulsores de la refinanciación corporativa es la tasa de interés vigente. Las empresas pueden ahorrar significativamente al refinanciar su deuda existente con deuda a una tasa de interés más baja. Tal movimiento puede liberar efectivo para operaciones y más inversiones que, en última instancia, impulsarán el crecimiento.
Cuando una empresa emite nueva deuda para cancelar la deuda existente, lo más probable es que reduzca sus pagos de cupones,. que reflejan la tasa de interés actual del mercado y la calificación crediticia de la empresa. El resultado de un refinanciamiento corporativo es generalmente una mejora en su flexibilidad operativa, más tiempo y recursos de efectivo para ejecutar una estrategia comercial y una posición financiera general más favorable. Una forma en que una empresa puede lograr esto es llamando a sus bonos redimibles o exigibles y luego volviéndolos a emitir a una tasa de interés más baja.
Otro factor que puede influir en el momento de una refinanciación corporativa es si una empresa espera recibir una entrada de efectivo de un cliente u otra fuente. Una entrada significativa puede mejorar la calificación crediticia de una empresa y reducir el costo de emisión de deuda (cuanto mejor sea la solvencia,. menor será el cupón que deberán pagar). Las empresas en dificultades financieras pueden refinanciar como parte de una renegociación de los términos de sus obligaciones de deuda.
Una estrategia de refinanciamiento corporativo menos popular consiste en escindir una parte libre de deuda de una empresa y financiar esa subsidiaria. Luego, la subsidiaria se usa para comprar partes de la matriz como un descuento. Esta estrategia puede disuadir a los compradores potenciales.
Las empresas también pueden emitir acciones para cancelar la deuda. Esta puede ser una buena estrategia si las acciones cotizan cerca de máximos históricos y la emisión de deuda serÃa comparativamente costosa debido a la baja calificación crediticia de la empresa o a las altas tasas de interés vigentes. La venta de acciones para reducir la deuda tiene el efecto de mejorar la relación deuda-crédito de una empresa, lo que mejora sus perspectivas financieras futuras.
Consideraciones Especiales
Ya sea que una empresa sea grande o pequeña, el proceso de refinanciamiento conlleva costos significativos. Las grandes empresas que pueden emitir deuda y acciones deben contar con la ayuda de un equipo de banqueros y abogados para completar un proceso de financiación exitoso. Para las pequeñas empresas, existen tarifas bancarias y de tÃtulo, y pagos a banqueros, tasadores y abogados por una variedad de servicios.
Reflejos
La refinanciación corporativa es un proceso a través del cual una empresa puede reorganizar sus obligaciones financieras reemplazando o reestructurando las deudas existentes.
Generalmente hay costos significativos involucrados en el refinanciamiento corporativo.
Algunos de los objetivos del refinanciamiento corporativo son reducir los pagos de intereses mensuales, encontrar condiciones de préstamo más favorables, reducir el riesgo y acceder a más efectivo.
