Kurumsal Yeniden Finansman
Kurumsal Yeniden Finansman Nedir?
Kurumsal yeniden finansman, bir şirketin mevcut borçlarını değiştirerek veya yeniden yapılandırarak finansal yükümlülüklerini yeniden düzenleme sürecidir. Kurumsal yeniden finansman genellikle bir şirketin finansal durumunu iyileştirmek için yapılır. Yeniden finansman yoluyla, bir şirket daha uygun faiz oranları alabilir, kredi kalitelerini iyileştirebilir ve daha uygun finansman seçeneklerini güvence altına alabilir. Bir şirket sıkıntı içindeyken de borç yapılandırması yardımı ile yapılabilir.
Genel olarak, bir kurumsal yeniden finansmanın sonucu, aylık faiz ödemelerinde azalma, daha uygun kredi koşulları, risk azaltma ve operasyonlar ve sermaye yatırımı için daha fazla nakite erişimdir.
Kurumsal Yeniden Finansmanı Anlama
Kurumsal yeniden finansmanın en büyük itici güçlerinden biri, geçerli faiz oranıdır. Şirketler, mevcut borçlarını daha düşük bir faiz oranıyla borçla yeniden finanse ederek önemli ölçüde tasarruf edebilirler. Böyle bir hareket, operasyonlar ve nihayetinde büyümeyi destekleyecek daha fazla yatırım için nakit serbest bırakabilir.
Bir şirket mevcut borcunu emekliye ayırmak için yeni borç çıkardığında, büyük olasılıkla mevcut piyasa faiz oranını ve şirketin kredi notunu yansıtan kupon ödemelerini azaltacaktır. Kurumsal yeniden finansmanın sonucu, genellikle operasyonel esnekliğinde, bir iş stratejisini yürütmek için daha fazla zaman ve nakit kaynağında ve daha elverişli bir genel mali pozisyonda bir gelişmedir. Bir şirketin bunu başarabilmesinin bir yolu, itfa edilebilir veya çağrılabilir tahvillerini çağırıp daha sonra bunları daha düşük bir faiz oranıyla yeniden ihraç etmektir.
Kurumsal yeniden finansmanın zamanlamasını etkileyebilecek bir diğer faktör, bir şirketin bir müşteriden veya başka bir kaynaktan nakit girişi almayı beklemesidir. Önemli bir giriş, bir şirketin kredi notunu iyileştirebilir ve borç verme maliyetini azaltabilir ( kredi itibarı ne kadar iyi olursa,. ödemeleri gereken kupon o kadar düşük olur). Mali sıkıntı içindeki şirketler, borç yükümlülüklerinin koşullarının yeniden müzakere edilmesinin bir parçası olarak yeniden finansman sağlayabilir.
Daha az popüler bir kurumsal yeniden finansman stratejisi, bir şirketin borçsuz bir bölümünü devre dışı bırakmayı ve bu yan kuruluşu finanse etmeyi içerir. Bağlı şirket daha sonra ana şirketin parçalarını indirimli olarak satın almak için kullanılır. Bu strateji, potansiyel alıcıları caydırabilir.
Şirketler ayrıca borcunu kapatmak için özkaynak ihraç edebilir. Hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın işlem görüyorsa ve düşük bir şirket kredi notu veya yüksek geçerli faiz oranları nedeniyle borç ihracı nispeten pahalı olacaksa, bu iyi bir strateji olabilir. Borcu azaltmak için öz sermaye satmak, bir şirketin borç-kredi oranını iyileştirme etkisine sahiptir ve bu da gelecekteki finansman beklentilerini iyileştirir.
Özel Hususlar
Bir şirket ister büyük ister küçük olsun, yeniden finansman sürecine dahil edilmiş önemli maliyetler vardır. Borç ve öz sermaye ihraç edebilen büyük şirketler, başarılı bir finansman sürecini tamamlamak için bir bankacı ve avukat ekibinin yardımına başvurmalıdır. Küçük işletmeler için banka ve tapu ücretleri ile çeşitli hizmetler için bankacılara, değerleme uzmanlarına ve avukatlara yapılan ödemeler vardır.
Öne Çıkanlar
Kurumsal yeniden finansman, bir şirketin mevcut borçlarını değiştirerek veya yeniden yapılandırarak finansal yükümlülüklerini yeniden düzenleyebileceği bir süreçtir.
Kurumsal yeniden finansmanla ilgili genellikle önemli maliyetler vardır.
Kurumsal yeniden finansmanın hedeflerinden bazıları, aylık faiz ödemelerini azaltmak, daha uygun kredi koşulları bulmak, riski azaltmak ve daha fazla nakde erişmektir.
