Refinansowanie przedsiębiorstw

Co to jest refinansowanie korporacyjne?

Refinansowanie korporacyjne to proces, w którym firma reorganizuje swoje zobowiązania finansowe poprzez wymianę lub restrukturyzację istniejącego zadłużenia. Refinansowanie korporacyjne jest często dokonywane w celu poprawy sytuacji finansowej firmy. Dzięki refinansowaniu firma może uzyskać korzystniejsze oprocentowanie, poprawić jakość kredytu i uzyskać korzystniejsze opcje finansowania. Można to również zrobić, gdy firma jest w trudnej sytuacji, przy pomocy restrukturyzacji zadłużenia.

Ogólnie rzecz biorąc, rezultatem refinansowania firmy są mniejsze miesięczne raty odsetek, korzystniejsze warunki kredytu, redukcja ryzyka oraz dostęp do większej ilości gotówki na operacje i inwestycje kapitałowe.

Zrozumienie refinansowania korporacyjnego

Jednym z największych motorów refinansowania przedsiębiorstw jest dominująca stopa procentowa. Firmy mogą znacznie zaoszczędzić, refinansując swoje dotychczasowe zadłużenie zadłużeniem o niższym oprocentowaniu. Taki ruch może uwolnić gotówkę na operacje i dalsze inwestycje, które ostatecznie pobudzą wzrost.

Kiedy firma wyemituje nowy dług w celu spłaty istniejącego zadłużenia, najprawdopodobniej zmniejszy płatności kuponowe,. które odzwierciedlają aktualną rynkową stopę procentową i rating kredytowy firmy. Rezultatem refinansowania korporacyjnego jest generalnie poprawa elastyczności operacyjnej, więcej czasu i środków pieniężnych na realizację strategii biznesowej oraz korzystniejsza ogólna sytuacja finansowa. Jednym ze sposobów, w jaki firma może to osiągnąć, jest wykupienie swoich obligacji podlegających wykupowi lub na żądanie,. a następnie ich ponownej emisji z niższą stopą procentową.

Innym czynnikiem, który może wpłynąć na termin refinansowania korporacyjnego, jest to, czy firma oczekuje wpływów pieniężnych od klienta lub innego źródła. Znaczny napływ może poprawić zdolność kredytową firmy i obniżyć koszty emisji długu (im lepsza zdolność kredytowa,. tym niższy kupon będzie musiał zapłacić). Firmy znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej mogą refinansować w ramach renegocjacji warunków swoich zobowiązań dłużnych.

Mniej popularna strategia refinansowania przedsiębiorstw polega na wydzieleniu wolnej od zadłużenia części firmy i sfinansowaniu tej spółki zależnej. Spółka zależna jest następnie wykorzystywana do zakupu części jednostki dominującej w ramach rabatu. Taka strategia może zniechęcić potencjalnych nabywców.

Spółki mogą również emitować akcje w celu umorzenia zadłużenia. Może to być dobra strategia, jeśli akcje notowane są na poziomie zbliżonym do rekordowych w historii, a emisja długu byłaby stosunkowo droga z powodu słabego ratingu kredytowego firmy lub wysokich panujących stóp procentowych. Sprzedaż kapitału w celu obniżenia zadłużenia wpływa na poprawę wskaźnika zadłużenia do kredytu, co poprawia perspektywy jej finansowania na przyszłość.

Uwagi specjalne

Niezależnie od tego, czy firma jest duża, czy mała, proces refinansowania wiąże się ze znacznymi kosztami. Duże firmy, które mogą emitować dług i kapitał własny, muszą skorzystać z pomocy zespołu bankierów i prawników, aby zakończyć pomyślny proces finansowania. W przypadku małych firm istnieją opłaty bankowe i tytułowe oraz płatności dla bankierów, rzeczoznawców i prawników za różne usługi.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Refinansowanie korporacyjne to proces, dzięki któremu firma może zreorganizować swoje zobowiązania finansowe poprzez wymianę lub restrukturyzację istniejącego zadłużenia.

• Refinansowanie przedsiębiorstw wiąże się na ogół ze znacznymi kosztami.

• Niektóre z celów refinansowania przedsiębiorstw to zmniejszenie miesięcznych spłat odsetek, znalezienie korzystniejszych warunków kredytu, zmniejszenie ryzyka i dostęp do większej ilości gotówki.