Rifinanziamento aziendale

Che cos'è il rifinanziamento aziendale?

Il rifinanziamento aziendale è il processo attraverso il quale un'azienda riorganizza i propri obblighi finanziari sostituendo o ristrutturando i debiti esistenti. Il rifinanziamento aziendale viene spesso effettuato per migliorare la posizione finanziaria di un'azienda. Attraverso il rifinanziamento, un'azienda può ricevere tassi di interesse più favorevoli, migliorare la qualità del credito e assicurarsi opzioni di finanziamento più favorevoli. Può anche essere fatto mentre un'azienda è in difficoltà con l'aiuto della ristrutturazione del debito.

In generale, il risultato di un rifinanziamento aziendale è la riduzione dei pagamenti mensili degli interessi, condizioni di prestito più favorevoli, riduzione del rischio e accesso a più liquidità per operazioni e investimenti di capitale.

Capire il rifinanziamento aziendale

Uno dei maggiori fattori trainanti del rifinanziamento aziendale è il tasso di interesse prevalente. Le aziende possono risparmiare in modo significativo rifinanziando il loro debito esistente con un debito a un tasso di interesse inferiore. Una tale mossa può liberare liquidità per operazioni e ulteriori investimenti che alla fine sosterranno la crescita.

Quando una società emette nuovo debito per ritirare il debito esistente, molto probabilmente ridurrà i pagamenti delle cedole,. che riflettono il tasso di interesse del mercato corrente e il rating creditizio della società. Il risultato di un rifinanziamento aziendale è generalmente un miglioramento della sua flessibilità operativa, più tempo e risorse di cassa per eseguire una strategia aziendale e una posizione finanziaria complessiva più favorevole. Un modo in cui una società può raggiungere questo obiettivo è denominare le sue obbligazioni rimborsabili o richiamabili , quindi riemetterle a un tasso di interesse inferiore.

Un altro fattore che può influenzare i tempi di un rifinanziamento aziendale è se una società prevede di ricevere un flusso di cassa da un cliente o da un'altra fonte. Un afflusso significativo può migliorare il rating di un'azienda e ridurre il costo di emissione del debito (maggiore è l' affidabilità creditizia,. minore sarà la cedola che dovranno pagare). Le società in difficoltà finanziarie possono rifinanziare nell'ambito di una rinegoziazione dei termini delle loro obbligazioni di debito.

Una strategia di rifinanziamento aziendale meno popolare prevede lo scorporo di una parte esente da debiti di una società e il finanziamento di quella sussidiaria. La controllata viene quindi utilizzata per acquistare parti della controllante a titolo di sconto. Questa strategia può dissuadere potenziali acquirenti.

Le società possono anche emettere azioni per ritirare il debito. Questa può essere una buona strategia se le azioni vengono scambiate vicino ai massimi storici e l'emissione di debito sarebbe relativamente costosa a causa di un rating del credito aziendale scadente o di tassi di interesse prevalenti elevati. La vendita di azioni per ridurre il debito ha l'effetto di migliorare il rapporto debito/credito di un'azienda, il che migliora le sue prospettive di finanziamento future.

Considerazioni speciali

Indipendentemente dal fatto che un'azienda sia grande o piccola, il processo di rifinanziamento comporta costi significativi. Le grandi aziende che possono emettere debiti e azioni devono avvalersi dell'aiuto di un team di banchieri e avvocati per completare un processo di finanziamento di successo. Per le piccole imprese, ci sono commissioni bancarie e di proprietà e pagamenti a banchieri, periti e avvocati per una varietà di servizi.

Mette in risalto

• Il rifinanziamento aziendale è un processo attraverso il quale un'azienda può riorganizzare i propri obblighi finanziari sostituendo o ristrutturando i debiti esistenti.

• Ci sono generalmente costi significativi coinvolti nel rifinanziamento aziendale.

• Alcuni degli obiettivi del rifinanziamento aziendale sono la riduzione dei pagamenti mensili degli interessi, la ricerca di condizioni di prestito più favorevoli, la riduzione del rischio e l'accesso a più contanti.